2023-05-11 23:06:37 來源 : 成方街哨兵
今天盤后，4月金融數(shù)據(jù)出爐，大幅低于預(yù)期！
4月新增人民幣貸款7188億，僅為預(yù)期值（14000億）的一半；社融1.22萬億也大幅低于預(yù)期值（20000億）。
原因方面，都在講是季節(jié)性波動。
(相關(guān)資料圖)
但數(shù)據(jù)難看、低于預(yù)期，卻是事實。
不過，有一個好的現(xiàn)象是，存款減少了4609億，特別是住戶存款，減少了1.2萬億。
這是好現(xiàn)象，說明老百姓把錢從銀行里拿出來了，不管是消費也好，投資也罷，總是好事兒。
這也從側(cè)面說明了，消費確實在復(fù)蘇。
至于金融數(shù)據(jù)低于預(yù)期的原因，哨兵4月14日在《央行重磅會議，9大變化！》中，分析央行貨幣政策委員會例會時，就已經(jīng)講過，貨幣政策要邊際收緊了，金融數(shù)據(jù)低于預(yù)期是自然而然的結(jié)果。
包括4月底的政治局會議，進(jìn)一步確認(rèn)了經(jīng)濟(jì)在復(fù)蘇，那自然不需要再像之前那樣刺激經(jīng)濟(jì)了。
同時，國內(nèi)的市場利率，也在不斷走低，我國的十年期國債收益率最近也快速下行到2.7%附近了（今年高點接近3%）。
昨晚，國內(nèi)又是變相降息的消息；美國方面，則是CPI不及預(yù)期，美國的市場利率也在走低。
所以，目前國內(nèi)市場上也不缺錢，不需要央行發(fā)力。
整體上看，哨兵的觀點保持不變：目前的經(jīng)濟(jì)，就是消費復(fù)蘇驅(qū)動下的弱復(fù)蘇，政策面暫時會收著點，不要抱過高的期望。
最近兩天，A股的大金融跌的很猛。
除了中特估的炒作見頂?shù)脑?，恐怕也與金融數(shù)據(jù)不及預(yù)期有關(guān)。
明天，大金融還得承壓，還得拖累滬指。
經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇、同時流動性比較充裕的背景下，利好成長風(fēng)格，接下來市場的重點，恐怕還是以AI為代表的成長風(fēng)格！
只不過，成長風(fēng)格之下，也涉及到各個板塊，大幅波動、快速輪動，也是免不了的，這個節(jié)奏是比較難把握的！
