2023-05-11 23:06:37 來源 : 成方街哨兵
今天盤后,4月金融數(shù)據(jù)出爐,大幅低于預(yù)期!
4月新增人民幣貸款7188億,僅為預(yù)期值(14000億)的一半;社融1.22萬(wàn)億也大幅低于預(yù)期值(20000億)。
原因方面,都在講是季節(jié)性波動(dòng)。
(相關(guān)資料圖)
但數(shù)據(jù)難看、低于預(yù)期,卻是事實(shí)。
不過,有一個(gè)好的現(xiàn)象是,存款減少了4609億,特別是住戶存款,減少了1.2萬(wàn)億。
這是好現(xiàn)象,說明老百姓把錢從銀行里拿出來了,不管是消費(fèi)也好,投資也罷,總是好事兒。
這也從側(cè)面說明了,消費(fèi)確實(shí)在復(fù)蘇。
至于金融數(shù)據(jù)低于預(yù)期的原因,哨兵4月14日在《央行重磅會(huì)議,9大變化!》中,分析央行貨幣政策委員會(huì)例會(huì)時(shí),就已經(jīng)講過,貨幣政策要邊際收緊了,金融數(shù)據(jù)低于預(yù)期是自然而然的結(jié)果。
包括4月底的政治局會(huì)議,進(jìn)一步確認(rèn)了經(jīng)濟(jì)在復(fù)蘇,那自然不需要再像之前那樣刺激經(jīng)濟(jì)了。
同時(shí),國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)利率,也在不斷走低,我國(guó)的十年期國(guó)債收益率最近也快速下行到2.7%附近了(今年高點(diǎn)接近3%)。
昨晚,國(guó)內(nèi)又是變相降息的消息;美國(guó)方面,則是CPI不及預(yù)期,美國(guó)的市場(chǎng)利率也在走低。
所以,目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上也不缺錢,不需要央行發(fā)力。
整體上看,哨兵的觀點(diǎn)保持不變:目前的經(jīng)濟(jì),就是消費(fèi)復(fù)蘇驅(qū)動(dòng)下的弱復(fù)蘇,政策面暫時(shí)會(huì)收著點(diǎn),不要抱過高的期望。
最近兩天,A股的大金融跌的很猛。
除了中特估的炒作見頂?shù)脑?,恐怕也與金融數(shù)據(jù)不及預(yù)期有關(guān)。
明天,大金融還得承壓,還得拖累滬指。
經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇、同時(shí)流動(dòng)性比較充裕的背景下,利好成長(zhǎng)風(fēng)格,接下來市場(chǎng)的重點(diǎn),恐怕還是以AI為代表的成長(zhǎng)風(fēng)格!
只不過,成長(zhǎng)風(fēng)格之下,也涉及到各個(gè)板塊,大幅波動(dòng)、快速輪動(dòng),也是免不了的,這個(gè)節(jié)奏是比較難把握的!