2023-05-11 21:55:44 來源 : 觀點
觀點網(wǎng) 前幾年,常說道“站在風口上,豬都能飛起來”,然而,風停后,這頭豬最終是跌落下來還是繼續(xù)飛行呢?
近日,阿里資產(chǎn)拍賣平臺顯示,恒大集團有限公司持有的新疆廣匯實業(yè)投資(集團)有限責任公司累計16.02億元的股權(quán)將被司法拍賣,總起價約99.33億元。
(資料圖片)
距離入股廣匯集團僅過去五年,恒大曾經(jīng)的“要力爭在3 -5年內(nèi)成為世界規(guī)模最大、實力最強的新能源汽車集團”目標也告一段落了。
質(zhì)押的股權(quán)
此次恒大16宗司法拍賣開拍時間為6月8、9日,處置單位為遼寧省沈陽市中級人民法院。
據(jù)觀點新媒體了解,15宗拍賣標的為恒大集團持有的廣匯集團1億元的股權(quán),起拍價均為6.198億元;1宗拍賣標的為恒大持有的廣匯集團1.02億元的股權(quán),起拍價為6.35億元。16宗拍賣合計16.02億元股權(quán),總起拍價約99.33億元。
公開資料顯示,廣匯集團創(chuàng)建于1994年,是一家以能源、汽車服務和房地產(chǎn)為主的綜合性企業(yè),能源產(chǎn)業(yè)核心產(chǎn)品為煤炭、石油、天然氣、煤化工,汽車服務包括乘用車融資租賃以及汽車連鎖銷售。
廣匯集團旗下?lián)碛袕V匯能源、廣匯汽車、廣匯物流、合金投資4家A股公司,以港股上市的廣匯寶信。截至5月11日收盤,5家公司的市值分別為592億元、182億元、89億元、39億元及10億港元。
截止評估基準日2022年9月30日,廣匯集團資產(chǎn)賬面價值494.76億元,評估價值710.11億元,增值215.36億元,增值率43.53%;負債賬面價值252.23億元,評估價值252.19億元,減值314.4億元,減值率0.01%;凈資產(chǎn)賬面價值241.23億元,評估價值457.92億元,增值215.39億元,增值率88.81%。
恒大質(zhì)押廣匯集團總計16.02億元股權(quán),股權(quán)占比為30.99%,評估價值為141.89億元,每股凈資產(chǎn)8.85元。
目前,廣匯集團由孫廣信持股50.06%,恒大集團持股40.96%,新疆創(chuàng)嘉股權(quán)投資有限公司持股5.15%。完成司法拍賣后,恒大持股比例將從40.96%降至不足10%,或?qū)⑹ザ蓶|的地位。
而這部分質(zhì)押的股份牽扯出了盛京銀行。
2022年11月1日晚,中國恒大集團公告稱,收到遼寧省沈陽市中級人民法院發(fā)出的執(zhí)行通知書。《執(zhí)行通知書》稱,盛京銀行曾于2020年至2021年期間向中國恒大集團提供資金,合共325.95億元。
這筆借款由恒大集團有限公司持有廣匯集團合共40.96%股權(quán)中的30.99%股權(quán)作為質(zhì)押擔保。后因恒大未能還清該借款,盛京銀行未能收回資金,并作為原告人向法院提出起訴。
恒大集團持有廣匯集團的作為質(zhì)押擔保的30.99%股權(quán)已被執(zhí)行,原告人可拍賣、變賣該質(zhì)押股權(quán),原告人對所得價款在擔保的325.95億元范圍內(nèi)優(yōu)先受償;及該子公司須承擔訴訟費、保全費(約1.63億元)。
時至今年5月,廣匯集團質(zhì)押股權(quán)終是被置于拍賣架上,99.33億元的拍賣起價對于以待償還的325.95億元而言,還有近七成的資金空缺。
風口與浪尖
偌大的商業(yè)市場潛藏著萬千的商業(yè)機會,當風口崛起時,不少人躋身于其中,隨著產(chǎn)業(yè)紅利發(fā)展起來。
2016年至今,我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)開始全面調(diào)整升級,進入了第三階段推廣應用階段。數(shù)據(jù)顯示,從2017年到2022年,中國燃油乘用車銷量減少約700萬輛,新能源車增加447.2萬輛。
比亞迪、小鵬、理想、蔚來、埃安等品牌沖擊著燃油車的市場;今年1月,特斯拉更是拉開降價的序幕,新能源汽車價格戰(zhàn)一觸即發(fā)。橫空出世的恒大新能源汽車品牌恒馳并未追上這一狂潮。
恒大進軍新能源汽車領域的重要一步,或是2018年9月23日與廣匯集團簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議,雙方同意在汽車銷售等領域開展全面戰(zhàn)略合作。
廣匯集團股東向恒大集團轉(zhuǎn)讓廣匯集團合計23.865%股權(quán),代價66.8億元;同時,恒大集團以78.1億元向廣匯集團增資。增資完成后,恒大集團將持有合共40.964%股權(quán)并將成為廣匯集團的第二大股東。
而同年6月25日,恒大集團還以67.46億港元入股法拉第未來,成為FF第一大股東,但這段關(guān)系僅維持了4個月。
2018年下半年到2019全年,通過兼并收購,恒大在短時間內(nèi)完成整合新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈,包括從瑞典薩博到超跑品牌柯尼塞格(Koenigsegg),從卡耐新能源到泰特機電、英國Protean輪轂電機等。為完成系列并購,恒大發(fā)行了多筆票息高達11%及以上美元債,這也為后續(xù)債務問題增添了火花。
其間在2019年8月28日, “恒馳”現(xiàn)身于亞冠四分之一決賽賽場。
2020年8月3日,恒馳首期6款新車正式發(fā)布;10月,恒馳稱,上海、廣州基地啟動試生產(chǎn)調(diào)試,恒馳首款試制車也于11月下線。
實際上,恒大的資金緊張在2020年已經(jīng)有所顯現(xiàn)。當年11月1日,恒大集團與申能(集團)有限公司、實際控制人孫廣信,簽署關(guān)于廣匯集團的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書。
恒大集團將所持有廣匯集團40.964%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給申能集團,代價148.5億元。從收益端來看,恒大持有股權(quán)兩年時間僅增值3.6億元。
2021年5月,市場消息稱,申能集團已開展第二輪現(xiàn)場補充盡調(diào)工作。但恒大與申能集團這筆交易終是無疾而終,隨后關(guān)于恒大如何處置廣匯集團股權(quán)的信息便是出現(xiàn)在法院通知書上,再次處于風口浪尖之上。
恒大汽車在今年4月24日晚間曾發(fā)布一紙公告,宣布與中國恒大集團、恒大附屬公司安新控股有限公司訂立買賣協(xié)議。
恒大汽車向后者出售由兩間全資子公司薈保有限公司、Flaming Ace Limited及它們的附屬公司組成的一籃子企業(yè)股權(quán),其控制著位于中國內(nèi)地的47個“養(yǎng)生空間”項目及5個恒大健康城項目、21個物業(yè)開發(fā)項目。
該筆交易以2元帶走了248億元債務,可以看出,恒大汽車置出地產(chǎn)業(yè)務、減輕負債壓力,以加快汽車分部的發(fā)展進程,增加恒大在境外債談判桌的籌碼。
然而,在母公司無法再為恒大汽車提供龐大的資金支持下,截至2023年第一季度,恒大汽車天津工廠僅向客戶交付了約900臺恒馳5。
造勢聲浪下,恒馳入局至今并未真正占領新能源汽車市場一席之位。面對理想汽車今年一季度已實現(xiàn)扭虧為盈,恒大汽車黃粱夢是否已醒?