2023-04-26 19:01:50 來源 : 21世紀經(jīng)濟報道
南方財經(jīng)全媒體記者 林典馳 深圳報道
過去一年全球消費電子市場疲軟，雖貴為“非洲手機之王”，但傳音控股（688036.SH）業(yè)績也難免出現(xiàn)下滑。
4月25日晚間，傳音控股發(fā)布2022年業(yè)績，報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入465.96億元，同比下降5.70%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤24.84億元，同比下降36.46%，歸母扣非后凈利潤22.10億元，同比下降28.99%。
(相關(guān)資料圖)
對于業(yè)績下滑，傳音在年報中解釋，受手機市場需求疲軟，智能手機的出貨量下滑，其次是研發(fā)費用、銷售費用較上年同期增加。
除此之外，非經(jīng)常性損益同比減少5.23億元，主要是以傳音公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)公允價值變動有所減少。
自成立以來，傳音另辟蹊徑，瞄準以非洲為代表的全球新興市場，逐步實現(xiàn)突圍。
隨著全球手機市場整體疲軟，傳音面臨著激烈的市場競爭壓力。報告期內(nèi)，傳音手機營業(yè)收入雖下滑了7.96%，但毛利率仍維持在20.61%，也2021年幾乎持平。
南方財經(jīng)全媒體記者梳理發(fā)現(xiàn)，2022年，傳音手機出貨量約為1.56億部，而在2021年出貨量則為1.97億部，2022年減少了4100萬部。
這與整體手機市場不景氣不無關(guān)系，傳音仍位于全球手機市場頭部。IDC數(shù)據(jù)顯示，傳音在全球手機市場的占有率為11.7%，排名第三；在全球智能機市場占有率為6%，排名第六。
在非洲和中東傳統(tǒng)優(yōu)勢區(qū)域，傳音占有率達到31.9%，位列全球第一。其中，傳音在非洲智能手機市場占有率超過40%，巴基斯坦智能機市場占有率 37.9%，均排名第一。
財報中提到，2022年傳音在非洲、南亞以外的市場整體智能機銷量同比有所增加。
在現(xiàn)有手機業(yè)務增長乏力的情況下，傳音開始尋找業(yè)績增長的第二曲線。其中就包括移動互聯(lián)、擴品類等業(yè)務。
移動互聯(lián)領(lǐng)域是一個富礦，蘋果、小米等手機廠商受益其中。據(jù)介紹，傳音旗下手機品牌均搭載了基于Android系統(tǒng)平臺二次開發(fā)、深度定制的智能終端操作系統(tǒng)(OS)，包括HiOS、itelOS 和 XOS（統(tǒng)稱“傳音 OS”）。
基于用戶流量和數(shù)據(jù)資源的移動互聯(lián)網(wǎng)平臺，洞察本地用戶需求，打造本地化內(nèi)容，公司積極構(gòu)建流量、廣告、用戶等數(shù)字化平臺。
截至2022年底，由傳音自主與合作開發(fā)的應用產(chǎn)品月活數(shù)超過1000萬，音樂類應用 Boomplay 月活躍用戶數(shù)約6,800萬，曲庫規(guī)模超過9,000萬首；新聞聚合類應用 Scooper 為非洲頭部信息流與內(nèi)容聚合平臺之一，月活躍用戶數(shù)約5,500萬；綜合內(nèi)容分發(fā)應用Phoenix月活躍用戶數(shù)約1.2億，以推薦算法分發(fā)吸引本地用戶。
除此之外，傳音在年報中提到，公司持續(xù)推進擴品類業(yè)務發(fā)展，發(fā)揮本地化優(yōu)勢，針對不同膚色、不同區(qū)域用戶特點，結(jié)合研發(fā)團隊在人體工學、聲學等維度的研究成果，推出滿足本地用戶需求的產(chǎn)品。
財報顯示，傳音在手機以外的“其他”營收達34.08億元，同比增長45.5%，毛利率為30.08%，延續(xù)高增長的同時，毛利率下滑10.57%。
傳音控股認為，未來的手機市場機會在新興市場國家。
年報中提到，新興市場尚處于功能機向智能機過渡階段，功能機仍占據(jù)較高的市場份額，智能機市場普及率相對較低，甚至還有一定比例尚未使用手機設(shè)備的人口。
另一方面，由于成熟市場經(jīng)濟發(fā)展程度和智能機普及率均處于較高水平，手機出貨量增速放緩并趨于穩(wěn)定，市場需求主要來自于智能機的更新?lián)Q代。
傳音認為，新興市場仍處于“功能機向智能機切換”的市場發(fā)展趨勢中，將繼續(xù)深耕非洲市場，并持續(xù)拓展新市場。
“傳音智能機均價是功能機的6倍以上，手機智能化帶來的量價齊升是業(yè)績增長的主要動力?！钡掳钭C券在研報中提到。
值得注意的是，“功能機向智能機切換”還將取決于4G的普及速度和通信資費。德邦證券認為，非洲智能手機滲透的關(guān)鍵在于降低移動互聯(lián)網(wǎng)使用缺口，其限制了40%以上的消費者使用智能手機，而其瓶頸就在于4G覆蓋率和移動數(shù)據(jù)資費負擔較重。“我們認為由于資費較貴而不使用智能手機的用戶群體，在資費降低后選擇購買中低價手機可能性較大”。
以印度為例，2017年第一季度降低資費后，2016-2019年期間印度智能機出貨量年復合增長率為12%，相較全球平均高14%，資費下降對新興市場國際智能手機出貨量拉動明顯，利好中低端手機。
GSMA數(shù)據(jù)顯示，2022年撒哈拉以南非洲4G覆蓋率為僅22%，2025年有望提升至29%，2030年有望提升至47%，將有助于大幅降低資費負擔。預計2022-2028年流量使用將從4.6GB/月提升至18GB/月，是全球增長最快的區(qū)域之一。
