文│林振榮

曾在上海的一家拍賣公司春拍預(yù)展見到一本題為《保壽專家許本納博士來滬記》的宣傳冊，短短二十五頁，內(nèi)容要言不煩，簡述了1927年“華人壽險大王”呂岳泉誠邀美國保險學(xué)奠基人、保險教育家許本納博士來華舉辦國際保險學(xué)術(shù)講座的概貌，頗感新奇，擷錄簡介于后。

奠基美國保險學(xué)科

(資料圖片)

著書立說溥益世界

許本納（Solomon S.Huebner），美國威斯康星州人，畢業(yè)于威斯康星大學(xué)，獲得哲學(xué)博士學(xué)位，系“美國政治學(xué)社會學(xué)之科學(xué)年刊主筆之一，是以在經(jīng)濟界保險界馳譽已久，所發(fā)新奇宏大之議論甚多”。其“研究保險學(xué)，于各種保險，著作甚富，如《人壽保險學(xué)》、《業(yè)產(chǎn)保險學(xué)》、《海上保險學(xué)》、《交易所學(xué)》、《人壽保險之經(jīng)濟學(xué)》等，均為博士手著之書”，系“美國第一著名，亦世界有名之保險學(xué)專家也”，不僅理論研究高深，碩果累累，而且開宗立派，教書育人，溥益后學(xué)，桃李滿天下，“望登學(xué)校（注：Wharton School of Finance and Commerce，后來改稱Wharton School，即沃頓商學(xué)院，美國第一所大學(xué)商學(xué)院，‘股神’巴菲特和美國現(xiàn)任總統(tǒng)特朗普皆出自該學(xué)院）于1904年開設(shè)保險?？?，許本納為入主教鞭之第一人，又為保險營業(yè)專門學(xué)校之教務(wù)長，現(xiàn)任本薛文尼大學(xué)（賓夕法尼亞大學(xué)）之保險學(xué)經(jīng)濟學(xué)兩科教授”。

1920年，許本納首倡“生命價值”概念，“道人之所未道”，在西方保險理論界產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。他認(rèn)為“從人壽和健康保險角度考慮，應(yīng)用貨幣計量人類生命價值”，生命價值“被定義為被保險人贍養(yǎng)家屬的收入的資本化”。他的基本理念可歸納為三要點：其一，人的生命是固有的最可寶貴的資產(chǎn)，人壽保險保單可以衡量人的生命價值，實現(xiàn)生命價值的資本化；其二，管理物質(zhì)財富的經(jīng)驗和技術(shù)應(yīng)該及時移植到對人力資本的管理上來；其三，要從個人投資者的終身儲蓄和消費出發(fā)并充分考慮到個人在儲蓄和投資方面的弱點。他主張人們在有勞動能力時，可通過人壽保險將人力資本轉(zhuǎn)化為金融資本，為后面的金融資本兌現(xiàn)做準(zhǔn)備。也就是說當(dāng)人們遭遇由于早逝、疾病、傷殘、退休或失業(yè)等人身風(fēng)險而造成經(jīng)濟收入能力的降低或滅失時，人壽保險特有的風(fēng)險防御功能有助于轉(zhuǎn)移和避免這種損失，使得人們在不確定的一生中，保護其人力資本成為可能。

生命價值理念為后來的諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者莫迪利亞尼構(gòu)建“生命周期理財理論”奠定了基礎(chǔ)，已成為享譽世界指導(dǎo)個人理財?shù)暮诵睦碚撝唬藗儚纳芷谡w出發(fā)考慮理財，掌握各個周期的特點，結(jié)合實際情況設(shè)計理財方案，選擇適當(dāng)產(chǎn)品，有助于在整個人生過程中合理分配財富，實現(xiàn)人生效用的最大化。

本納教授的宏論杰作甚多，恕我寡聞淺識，民國金融界對其卻宣傳甚少，只有零星介紹其理論的文章見諸報端，如1936年《太安豐保險界》上有華慧淳推介了許本納博士倡議創(chuàng)設(shè)火險及意外險專校的簡短報道，在民國時期翻譯成中文出版的專著，僅見過兩種。另由于翻譯有別，當(dāng)時將作者名（S.S.Huebner）翻譯為漢白納或休伯納，今人則翻譯為侯百納。

《人壽保險學(xué)》，書名原文Life insurance，賅博精審，見解獨到，實乃世界壽險學(xué)理之扛鼎之作。1924年由馬寅初的秘書徐兆蓀翻譯，馬寅初親自校閱并序言，商務(wù)印書館出版發(fā)行，全書分兩編，第一編“人壽保險之性質(zhì)與效用”，闡述了人壽保險之原理、作用及分類等；第二編“人壽保險之科學(xué)的研究”，運用各種實例講解壽險危險度之測度、保險費計算之原則及計算方法。書末附錄業(yè)務(wù)實例資料：“某某人壽保險公司十五年養(yǎng)老保險保險單”（附投保書驗體單）等，同時闡明了由于我國與西洋各國在家庭制度等方面存在的區(qū)別，從而導(dǎo)致在個別險種效用上有差異，分析了人壽保險的經(jīng)濟意義。該書“說理淺顯，章節(jié)分明，力避深奧學(xué)理，參以各種實例”，入選大學(xué)叢書，從中華民國十四年八月初版，到上?！耙欢恕眹y，商務(wù)印書館被日寇炸毀，所存“底板被毀，原書已有增訂，爰取舊譯本，就原書增訂各章分別修正，冀求完善”，并對章節(jié)內(nèi)容調(diào)整作“增訂譯序”予以說明，精裝244頁，再版刊印。

“生命價值”的核心觀點在《人壽保險經(jīng)濟學(xué)》（書名原文The Economics of Life Insurance）一書中得到集中闡釋，1934年11月由中華人壽協(xié)進社編輯陳克勤翻譯成中文，商務(wù)印書館出版(圖5），主旨闡釋人壽保險與社會經(jīng)濟之關(guān)系，內(nèi)分“人壽保險在經(jīng)濟學(xué)中之位置”、“人壽保險與經(jīng)濟學(xué)原則”、“人壽保險之創(chuàng)造作用”3編。1997年，中國金融出版社又出這部名著新的譯本。

許本納目光敏銳，見識卓越，他的人壽保險理論把壽險學(xué)理提升到科學(xué)體系的層次，培養(yǎng)了一大批世界級保險人才，對壽險業(yè)在全世界的異軍突起做出了貢獻，榮膺賓夕法尼亞大學(xué)終身榮譽教授。 1940 年由美國百余家人壽保險公司共同捐款設(shè)立了“休布納保險教育基金會”（ The security education foundation of the world ）。創(chuàng)建這家公益財務(wù)機構(gòu)的初衷是通過對有志于擔(dān)任大學(xué)保險學(xué)課程者提供研究津貼，資助保險學(xué)位論文的出版和捐贈保險圖書等工作，推動保險高等教育的進步，幾十年過去，其學(xué)術(shù)價值與影響力依然歷久彌新，綿延至今。

借勢而為，逐浪而起

彰顯華安成功逆襲智慧

華安合群保壽公司董監(jiān)事及同人合影

為什么呂岳泉會邀請許本納來華演講呢？這要從華安的逆襲說起。

早期中國的人壽保險市場，幾乎全被外商保險公司所壟斷。據(jù)史載，最早在上海灘推出壽險業(yè)務(wù)的是英商“康聯(lián)人壽保險公司”（即殖民地人壽保險公司The Colonial Life Assurance Co上海第一家現(xiàn)代金融機構(gòu)），于道光二十六年（1846年）首先委托公易洋行在外灘代理業(yè)務(wù)，并在1850年8月3日出版的《北華捷報》創(chuàng)刊號上刊登廣告，招徠壽險客戶，由此掀開了滬上現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展序幕。但由于缺乏有關(guān)中國人的預(yù)期壽命的統(tǒng)計，所以在1888年之前，外商人壽保險公司只承保在華外僑的壽險，而不承保華人壽險。直至光緒二十七年初次制定華人生命表，才開始承攬中國人的壽險業(yè)務(wù)。

總體而言，在整個晚清至中華民國初期，相比水火險財險，中國人自辦的壽險發(fā)展水平要相對滯后，而華安合群1912年6月的創(chuàng)立則是民族壽險崛起的標(biāo)志。呂岳泉憑借天資與勤奮，長袖善舞，交游廣闊，拉攏政界顯貴和商界巨擘入股及出任董監(jiān)事，借重政商要員的影響力，為華安招徠生意，疏通關(guān)節(jié)，華安在外資壽險公司的重重圍堵下實現(xiàn)了逆襲。公司成立不久，就著手編印《華安雜志》，闡述人壽保險對保障身家幸福的意義，分贈保戶供營業(yè)員招徠業(yè)務(wù)之用。1924年呂自任校長舉辦人壽保險函授科，有保險原理、保險業(yè)務(wù)種類、招徠學(xué)、商業(yè)道德等科目供選擇，教育形式不受時空限制，開放性辦學(xué)頗受歡迎，就學(xué)者達600余人，生源遠(yuǎn)至云貴等省及南洋群島，學(xué)員學(xué)成后有三分之一左右被華安或其他保險公司錄用。占據(jù)天時地利人和，善宣傳、重商譽，華安很快就風(fēng)生水起，脫穎而出，并逐漸成為壽險界成功經(jīng)營的典范。

靜安寺路上的華安大廈

1924 年 8 月 1 日，華安合群決議投資白銀 10 萬兩，請美國著名建筑師埃利奧特·哈沙德（ Elliot Hazzard ）設(shè)計，招標(biāo)委托上海江裕記營造廠，在靜安寺路 104 號興建公司新大樓，到 1926 年 5 月落成，總造價超過規(guī)銀 70 萬兩。 這棟 8 層大樓取名華安大廈 ，以精美的設(shè)計，豪華的裝飾，轟動了大上海。 整個大樓建筑屬意大利風(fēng)格，呈“工”字形，一至二樓高大石柱、石梁、石階、石壁均采用花崗巖建筑材料，氣勢雄偉，大堂內(nèi)雕梁畫棟，金碧輝煌。 樓頂有九米高的鐘樓座于石柱之上，鎦金圓頂光彩奪目。 當(dāng)時跑馬廳周邊尚無如此高大的建筑，因而登高憑欄，繁華市景盡收眼底，賺足了眼球和人氣。 大樓落成后，華安合 群保壽公司即于同年 6 月 1 日遷入。 當(dāng)時華安的壽險業(yè)務(wù)輻射海內(nèi)外，生意頗為興旺。

“上海市銀行博物館”官方公眾號。