中國基金報記者 趙崗

3月29日記者從業(yè)內(nèi)獲悉，為配合證監(jiān)會《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法》的發(fā)布，引導(dǎo)證券公司規(guī)范開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，中國證券業(yè)協(xié)會起草了《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（征求意見稿）》，《證券公司客戶資金賬戶管理規(guī)則 （征求意見稿）》，修訂形成了《證券公司客戶賬戶開戶協(xié)議必備條款 （征求意見稿）》《證券交易委托代理協(xié)議必備條款（征求意見稿）》，并于近期征求了行業(yè)意見。

《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（征求意見稿）》（下稱《實(shí)施細(xì)則》）中對投資者身份識別和客戶回訪要求進(jìn)行了細(xì)化和完善，對證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷活動規(guī)范進(jìn)行明確，并規(guī)定了常規(guī)稽核審計頻率，加強(qiáng)了對證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的自律管理。

【資料圖】

細(xì)化投資者身份識別

完善客戶回訪要求

《實(shí)施細(xì)則》中對于投資者身份識別進(jìn)行了細(xì)化，要求證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全客戶身份識別機(jī)制，切實(shí)履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，并通過開戶協(xié)議、證券交易委托代理協(xié)議等提醒投資者如實(shí)向證券公司提供投資者信息。

此外，證券公司應(yīng)當(dāng)對機(jī)構(gòu)投資者、資金賬戶及證券賬戶內(nèi)金融資產(chǎn)（不包括投資者通過融資融券融入的資金和證券）首次超過人民幣1000萬元的個人投資者強(qiáng)化身份識別。

值得注意的是，《實(shí)施細(xì)則》對于重新識別投資者的情形也進(jìn)行了明晰，具體包括：資金劃轉(zhuǎn)金額與投資者資產(chǎn)收入情況明顯不一致；資金劃轉(zhuǎn)金額與已掌握的投資者年齡、職業(yè)、注冊資本等信息相矛盾；資金劃轉(zhuǎn)金額、次數(shù)、頻率存在異常；閑置賬戶啟用后發(fā)生大額資金劃轉(zhuǎn)；無實(shí)質(zhì)交易且頻繁發(fā)生大額資金劃轉(zhuǎn)；法律法規(guī)規(guī)定的其他情形。

在客戶回訪要求方面，《實(shí)施細(xì)則》指出，證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全投資者回訪制度，可以結(jié)合自身狀況、業(yè)務(wù)風(fēng)險情況等采取不同回訪方式，對于委托三方專業(yè)機(jī)構(gòu)實(shí)施投資者回訪的，應(yīng)加強(qiáng)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入和回訪人員管理。

《實(shí)施細(xì)則》還提到，證券公司開展回訪工作的，每年回訪比例不得低于上年末客戶總數(shù)（不含休眠賬戶及中止交易賬戶客戶）的10%。

明確證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷活動規(guī)范

規(guī)定常規(guī)稽核審計頻率

對于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營銷管理，《實(shí)施細(xì)則》指出，證券公司及其從業(yè)人員從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷活動，在符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的前提下，可以向客戶提供投資咨詢、市場資訊、投資者教育服務(wù)等其他證券業(yè)務(wù)性質(zhì)的服務(wù)，不得提供其他非證券業(yè)務(wù)性質(zhì)的服務(wù)。

值得注意的是，《實(shí)施細(xì)則》明確要求證券公司不得以任何形式實(shí)施壟斷，不得有惡意低價攬客等不正當(dāng)競爭行為。

在第三方載體投放廣告方面，證券公司應(yīng)當(dāng)與第三方載體簽署協(xié)議，協(xié)議應(yīng)明確約定第三方載體僅可發(fā)布經(jīng)過證券公司審核的材料，且不得以個人名義或第三方載體名義宣傳證券公司業(yè)務(wù)、代證券公司招攬、服務(wù)投資者。

常規(guī)稽核審計部分明確，證券公司應(yīng)當(dāng)定期開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)常規(guī)稽核審計，對總部證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門和分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每5年進(jìn)行一次常規(guī)稽核審計。

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)強(qiáng)監(jiān)管態(tài)勢持續(xù)

今年以來，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)的監(jiān)管規(guī)則開始升級，首部對證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行集中統(tǒng)一規(guī)定的部門規(guī)章《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法》于2月28日起正式實(shí)施。（下稱《管理辦法》）

從安永給出的統(tǒng)計圖表可以看出，與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)高度相關(guān)的處罰事由在整體處罰事項(xiàng)中占比不小，說明了針對證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)強(qiáng)監(jiān)管態(tài)勢的持續(xù)。2022年四季度，針對違規(guī)代客認(rèn)購/交易證券的處罰在券商罰單總數(shù)中占24%，針對分支機(jī)構(gòu)管理不到位的處罰則占9%。

圖源：安永

對于《管理辦法》帶來的行業(yè)影響，中銀證券在研報中指出，《管理辦法》有助于鞏固券商在財富管理領(lǐng)域全流程服務(wù)的牌照優(yōu)勢，并有望助力券商由以交易為導(dǎo)向的傳統(tǒng)模式向以資產(chǎn)配置為導(dǎo)向的財富管理買方模式轉(zhuǎn)型。

銀河證券非銀組表示，《管理辦法》強(qiáng)調(diào)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)屬于證券公司專屬業(yè)務(wù)，要求證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)持牌經(jīng)營，規(guī)范開展?fàn)I銷活動，與前期跨境互聯(lián)網(wǎng)券商監(jiān)管思路一致，有助于引導(dǎo)行業(yè)合規(guī)經(jīng)營；限定傭金率收費(fèi)下限，避免價格戰(zhàn)。

華西證券分析，《管理辦法》強(qiáng)調(diào)了“加強(qiáng)規(guī)制、有序發(fā)展、保護(hù)客戶”的思路，一方面對于部分違規(guī)展業(yè)的境外券商、第三方平臺有較大不利影響，另一方面，由于《管理辦法》強(qiáng)調(diào)牌照經(jīng)營、打擊不正當(dāng)競爭，利好持牌經(jīng)營、規(guī)范經(jīng)營的頭部券商。

編輯：黃梅

審核：許聞

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