重磅利好傳來(lái)！

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今天晚上，外圍突然傳出，有消息人士透露，幾家國(guó)有大行正準(zhǔn)備降低某些產(chǎn)品的存款利率上限，并將部分個(gè)人和企業(yè)存款的上限降低30個(gè)基點(diǎn)。而另?yè)?jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，近日，相關(guān)部門已經(jīng)下發(fā)通知，要求各銀行控制通知存款、協(xié)定存款利率加點(diǎn)上限。

5月份以來(lái)，多家銀行集體宣布下調(diào)人民幣存款掛牌利率，一年期以上整存整取利率紛紛下調(diào)25到30個(gè)基點(diǎn)不等?？梢哉f(shuō)，下調(diào)存款利率已是大勢(shì)所趨。這無(wú)論是對(duì)于銀行本身，還是對(duì)于資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，都是重磅利好。銀行可能已經(jīng)見(jiàn)到了未來(lái)幾年息差的低點(diǎn)。而存款利率的下調(diào)有利于引導(dǎo)資金進(jìn)入到了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)。

與此同時(shí)，美國(guó)方面也傳來(lái)重磅利好。美國(guó)4月CPI同比上漲4.9%，預(yù)期為上漲5%，前值為上漲5%。CPI數(shù)據(jù)公布后，美股三大股指期貨短線拉升均轉(zhuǎn)漲。美股亦是全線大幅高開(kāi)，不過(guò)隨后漲幅有所收窄。

重磅利好來(lái)了

今天晚間，多家外媒突然傳出，知情人士稱，有幾家國(guó)有銀行正準(zhǔn)確降低某些產(chǎn)品的存款利率上限。消息人士還表示，將部分個(gè)人和企業(yè)存款的上限降低30個(gè)基點(diǎn)，自 5 月15日起生效。不過(guò)，由于是下班時(shí)段，上述消息并未得到官方證實(shí)。

另?yè)?jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，近日，相關(guān)部門下發(fā)通知，要求各銀行控制通知存款、協(xié)定存款利率加點(diǎn)上限。對(duì)于通知存款利率，國(guó)有大行不能超過(guò)基準(zhǔn)利率0.1個(gè)百分點(diǎn)，其他銀行不能超過(guò)基準(zhǔn)利率0.2個(gè)百分點(diǎn)。這是自2022年9月，銀行業(yè)對(duì)主要期限存款掛牌利率一輪調(diào)整以來(lái)的又一次調(diào)整，不過(guò)市場(chǎng)對(duì)此有所預(yù)期?！拔鏀垉?chǔ)競(jìng)爭(zhēng)激烈，高息協(xié)定、通知存款較為普遍，但管理仍缺位。后續(xù)有必要將協(xié)定存款、通知存款納入利率自律管理機(jī)制，將此等類活期產(chǎn)品比照活期存款自律上限進(jìn)行管理?！?/p>

此前，光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰就曾發(fā)文表示，低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶，可以考慮逐步接受存款利率降低的新常態(tài)，或者轉(zhuǎn)向大額可轉(zhuǎn)讓定期存單或者更長(zhǎng)期的定期存款。在理財(cái)產(chǎn)品中，有活期特征的現(xiàn)金管理類理財(cái)，以及貨幣市場(chǎng)基金也是可替代的投資品。

可以說(shuō)，下調(diào)存款利率已經(jīng)是大勢(shì)所趨。事實(shí)上，近期不少銀行已經(jīng)開(kāi)始動(dòng)作。5月份以來(lái)，就有多家銀行集體宣布下調(diào)人民幣存款掛牌利率，一年期以上整存整取利率紛紛下調(diào)25到30個(gè)基點(diǎn)不等。

5月5日，浙商銀行、渤海銀行和恒豐銀行三家全國(guó)性股份銀行同時(shí)發(fā)布公告稱，調(diào)整人民幣存款掛牌利率，3年、5年期定期存款利率均已降至3%以內(nèi)。今年4月以來(lái)，已有20余家中小銀行、農(nóng)商行等陸續(xù)下調(diào)了定期存款利率。多輪下調(diào)后，當(dāng)前多數(shù)國(guó)有大行、股份制銀行3年、5年期存款掛牌利率已降至3%以下。

存款利率的下調(diào)對(duì)于銀行本身和資本市場(chǎng)皆是重大利好。隨著存款利率的下調(diào)，銀行在負(fù)債端的壓力無(wú)疑會(huì)要小很多，雖然資產(chǎn)端仍存在問(wèn)題，但息差已經(jīng)見(jiàn)底，這樣就可以拔高銀行的估值，這也是近期銀行股上漲的一個(gè)重要原因。另外，隨著存款利率下調(diào)，居民存款的熱情可能會(huì)出現(xiàn)邊際上的變化，一部分資金可能會(huì)流向資本市場(chǎng)或者實(shí)體經(jīng)濟(jì)。當(dāng)然，這里還有一個(gè)前提，那就是無(wú)論是資本市場(chǎng)還是實(shí)體經(jīng)濟(jì)都要出現(xiàn)賺錢效應(yīng)，才會(huì)引發(fā)存款大搬家。

美股也有做多信號(hào)

今天晚上，美股市場(chǎng)也迎來(lái)大利好。北京時(shí)間晚上八點(diǎn)半，美國(guó)公布了4月CPI，該數(shù)據(jù)同比上漲4.9%，預(yù)期為上漲5%，前值為上漲5%。占CPI權(quán)重約三分之一的住房成本本月又增加了0.4%，比一年前增加了8.1%。月度漲幅比前幾個(gè)月的漲幅有所下降，但仍表明關(guān)鍵的通脹驅(qū)動(dòng)因素正在上升。

與此同時(shí)，二手汽車和卡車價(jià)格上漲4.4%，扭轉(zhuǎn)了近期的跌勢(shì)。不過(guò)，食品價(jià)格持平，而能源指數(shù)上漲0.6%，受汽油上漲3% 的提振。在美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局用來(lái)計(jì)算食品價(jià)格的六個(gè)雜貨店指數(shù)中，有四個(gè)顯示下降。例如，牛奶下跌2%，是自2015年2月以來(lái)的最大單月跌幅。

在數(shù)據(jù)公布之后，美股期指迎來(lái)大反攻，三大期指直線拉升。此前出現(xiàn)的衰退信號(hào)：美國(guó)2年期/10年期國(guó)債收益率倒掛幅度亦在CPI數(shù)據(jù)后收窄至-50個(gè)基點(diǎn)。

與此同時(shí)，美元指數(shù)直線跳水，導(dǎo)致非美貨幣大幅拉升，歐元兌美元EUR/USD、英鎊兌美元GBP/USD短線上漲45點(diǎn)，美元兌日元USD/JPY短線走低75點(diǎn)。

受此提振，A50期指也出現(xiàn)了直線拉升的行情。

那么，在雙重利好的驅(qū)動(dòng)之下，連續(xù)兩天回調(diào)的A股市場(chǎng)能否迎來(lái)大反攻呢？分析人士認(rèn)為，這種可能性是存在的。畢竟，當(dāng)前國(guó)內(nèi)的利率環(huán)境較為友好，而外圍美國(guó)加息似乎已經(jīng)見(jiàn)頂。在這種預(yù)期之下，市場(chǎng)應(yīng)該還有可為之空間。

校對(duì)：陶謙