在倫敦舉行的七國集團(tuán)(G7)財(cái)長會(huì)議上，七國集團(tuán)成員國同意把全球最低企業(yè)稅率設(shè)為15%，并將在改革國際稅收規(guī)則、取消數(shù)字服務(wù)稅等領(lǐng)域進(jìn)行協(xié)調(diào)。

6月5日，英國財(cái)政大臣蘇納克在推特上發(fā)布的視頻中宣布了這一消息，加拿大、法國、德國、意大利、日本、英國和美國七國財(cái)長“達(dá)成了一項(xiàng)歷史性的協(xié)議，即改革全球稅收體系，使其適應(yīng)全球數(shù)字時(shí)代。最重要的是，要確保公平，讓合適的公司在合適的地方繳納合適的稅。”

這一新稅法征收對(duì)象將鎖定在那些利潤率至少為10%的大型全球性公司身上，根據(jù)該協(xié)議，大型跨國企業(yè)應(yīng)該在產(chǎn)生銷售收入的每個(gè)國家繳納至少15%的最低稅率，而不僅僅是在其有實(shí)體的地方。其目標(biāo)是阻止跨國公司將利潤和稅收收入轉(zhuǎn)移至低稅收國家。據(jù)公布的估算數(shù)據(jù)，改變征收企業(yè)稅方的式每年可為全球各國政府籌集1000億至6000億美元的收益。

美國媒體稱，如果該政策得以實(shí)施，可能對(duì)國際市場產(chǎn)生顯著影響。那么，全球最低企業(yè)稅的落地究竟會(huì)如何影響國際市場?

哪些企業(yè)受沖擊最大? “避稅天堂”的公司將受影響

從整體來看，至少15%的稅率將把泰國、英國和越南等通常不被視為“避稅天堂”的國家推至較為安全的位置。另一方面，全球統(tǒng)一的最低稅率對(duì)澤西島、開曼群島和英屬維爾京群島等避稅天堂的威脅最大。由于這些地區(qū)的公司稅率為0%，所以無論最終協(xié)議達(dá)成時(shí)的稅率是多少它們都會(huì)受到影響。

要完成這項(xiàng)協(xié)議，改革方案必須得到一些企業(yè)稅率低于15%的國家的同意，目前最大的反對(duì)聲來自愛爾蘭。此前，愛爾蘭因只有12.5%的低稅率，吸引了許多在技術(shù)和制藥等方面領(lǐng)先的公司將歐洲總部設(shè)立在此。愛爾蘭政府曾表示，希望繼續(xù)保持這一稅率，以抵消其因國家規(guī)模較小，導(dǎo)致尋求外國投資時(shí)的一些不利因素。

自全球金融危機(jī)以來，稅收相對(duì)較低的股票市場表現(xiàn)顯著優(yōu)于其他行業(yè)，這一點(diǎn)并沒有被政策制定者忽視?！度A爾街日?qǐng)?bào)》稱，即使全球最低稅協(xié)議“無疾而終”，拜登政府也計(jì)劃對(duì)從海外匯回的全球無形資產(chǎn)低稅收入(GILTI)征收雙倍稅(征稅比例從目前的10.5%提高至21%)。

丹麥銀行信貸分析師提出的一種有趣的可能性，即全球最低稅率和總體較高的稅率可能會(huì)加劇多數(shù)稅收體系中已存在的債務(wù)融資傾向，從而在一定程度上提高企業(yè)債務(wù)水平。

根據(jù)高盛的一項(xiàng)分析，許多美國大公司50%以上的收入來自國際市場，且它們既有的國外有效稅率及2022年公認(rèn)的有效稅率均低于15%。這其中包括：英偉達(dá)公司、博通公司、拉斯維加斯金沙集團(tuán)和微芯科技公司等。分析師認(rèn)為，這一稅率改革對(duì)企業(yè)在歐洲的市場影響較小，因?yàn)樵跉W洲，絕大多數(shù)公司已經(jīng)支付了高于21%的稅費(fèi)。

此外，蘋果、臉書和谷歌等科技巨頭可能會(huì)受到該協(xié)議的影響。長期以來，多國政府長期一直抱怨大型數(shù)字公司應(yīng)該繳納更多的稅款。

不過，《華爾街日?qǐng)?bào)》指出，在這一稅率協(xié)議談判中，最棘手的問題正是如何處理這些科技巨頭。歐洲國家希望這些科技公司繳納更多的稅，但美國政府此前已經(jīng)拒絕了一項(xiàng)專門針對(duì)數(shù)字巨頭公司的協(xié)議，稱該協(xié)議既帶有歧視性，且已過時(shí)。

《華爾街日?qǐng)?bào)》分析稱，如果全球最低稅協(xié)議最終未能得以通過，替代方案很可能是一系列國家稅的重疊征收，企業(yè)的同一筆利潤可能在不同地方被多次征稅，這是數(shù)字公司極力避免出現(xiàn)的結(jié)果。

因此，跨國科技公司長期以來一直支持達(dá)成一項(xiàng)如何在各國之間分配稅收的國際性決議。這些公司的高管稱，他們需要確定性的稅收規(guī)則，而不是像一些歐洲國家此前那樣，將各國稅收拼湊起來。不過，一部分高管也在私下承認(rèn)，一項(xiàng)全球性的稅收協(xié)議可能意味著他們的稅單會(huì)增加。

不過，在全球達(dá)成一致前，美國政府提出的這一新規(guī)則很可能會(huì)遭到國會(huì)的反對(duì)，因?yàn)橐恍﹪鴷?huì)議員不愿先于其他國家采取行動(dòng)。鑒于其中一些變化可能需要美國參議院批準(zhǔn)修改稅收條約，這意味著需要至少三分之二的投票，達(dá)成這一目標(biāo)難度頗大。

多個(gè)重要問題尚待解決

具體稅率上暫未達(dá)成一致

據(jù)經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD，以下簡稱“經(jīng)合組織”)預(yù)計(jì)，跨國企業(yè)通過在各國間轉(zhuǎn)移收入來降低稅負(fù)，使全球各國政府每年損失高達(dá)2400億美元。而自2013年以來，在經(jīng)合組織的支持下，全球137個(gè)國家一直在努力解決如何在全球化的數(shù)字經(jīng)濟(jì)中對(duì)企業(yè)征稅的問題。

路透社稱，七國集團(tuán)的這一協(xié)議旨在結(jié)束各國為吸引跨國公司而展開的“30年企業(yè)稅率爭奪戰(zhàn)”?！度A爾街日?qǐng)?bào)》認(rèn)為，這將解決美國和歐洲大型經(jīng)濟(jì)體之間長期存在的一些緊張關(guān)系。這些緊張關(guān)系有時(shí)會(huì)使得國際稅收體系陷入混亂，并引發(fā)跨大西洋貿(mào)易沖突。

目前，仍有一些重要的細(xì)節(jié)有待解決，且該協(xié)議還不足以讓新的規(guī)則在全球范圍內(nèi)實(shí)施。經(jīng)合組織上月表示，各國政府在最低稅率規(guī)則的基本設(shè)計(jì)上達(dá)成了廣泛共識(shí)，但在具體稅率上卻未達(dá)成一致。稅務(wù)專家稱，這才是最為棘手的問題，盡管七國集團(tuán)的協(xié)議強(qiáng)勢(shì)圍繞最低至少15%稅率展開。而其他尚待協(xié)商的事項(xiàng)包括：如何以及向哪些跨國公司征稅?是否應(yīng)涵蓋投資基金和房地產(chǎn)投資信托基金?何時(shí)開始適用新稅率?以及如何確保新稅率與美國旨在防止侵蝕的稅收改革相一致?

如果要實(shí)現(xiàn)這一全球性目標(biāo)，還需要20國集團(tuán)(G20)以及經(jīng)合組織“包容性框架”下的135個(gè)國家支持。路透社稱，定于7月9日至10日在威尼斯舉行的G20財(cái)長會(huì)議，將可以窺探出七國集團(tuán)的這一協(xié)議能否得到發(fā)展中國家的廣泛支持。經(jīng)合組織秘書長科爾曼表示：“這一決定為即將到來的談判增添了重要?jiǎng)恿Γ覀儗⒗^續(xù)尋求達(dá)成一項(xiàng)最終協(xié)議，確?？鐕驹谌蚋鞯刂Ц豆椒蓊~。”