2022年券商債券承銷業(yè)務(wù)排名出爐。

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近期，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布2022年證券公司債券承銷業(yè)務(wù)專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)。在需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力之下，債券市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)穩(wěn)增長(zhǎng)，這主要得益于監(jiān)管部門頻頻出臺(tái)多項(xiàng)舉措，推動(dòng)債券市場(chǎng)定向擴(kuò)容，支持民營(yíng)、創(chuàng)新品種債券發(fā)行。

數(shù)據(jù)顯示，與2021年相比，證券行業(yè)2022年承銷綠色公司債規(guī)模大幅上漲；科技創(chuàng)新公司債承銷額突破千億。

值得注意的是，此次協(xié)會(huì)新增對(duì)民企債券承銷的排名。近年來(lái)市場(chǎng)各方呼吁支持民企發(fā)債融資，頭部券商中信證券以逾600億元的承銷規(guī)模一騎絕塵，平安證券黑馬亮相排名第二。

此外，券商中國(guó)記者注意到，地方政府債券實(shí)際中標(biāo)額斷崖式滑跌。有券商人士向券商中國(guó)記者表示，優(yōu)質(zhì)政府債券正在變得稀缺，另一方面，承銷競(jìng)爭(zhēng)格局也在加劇。

11家券商綠色債承銷額逾50億

中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，綠色債券發(fā)行方面，與2021年相比，2022年證券公司承銷綠色公司債券(含綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品)的金額增長(zhǎng)24.71%。

主承銷(或管理人)家數(shù)上，排名前五的券商承銷數(shù)量均超過(guò)7家。其中，中信證券2022年全年共計(jì)承銷16.25家，位居第一；中信建投、中金公司、國(guó)泰君安、平安證券分列第二至五位，承銷家數(shù)分別達(dá)到10.81家、9.15家、9.00家和7.21家。

承銷規(guī)模上，頭部券商優(yōu)勢(shì)仍舊明顯。2022年券商承銷規(guī)模超過(guò)100億元的有4家，比2021年多一家。分別是中信證券、中信建投、中金公司、平安證券；金額分別是350.77億元、165.39億元、119.01億元、109.25億元。

此外，國(guó)泰君安資管、天風(fēng)資管、國(guó)泰君安、華泰資管、華泰聯(lián)合、國(guó)信證券、中銀國(guó)際承銷的綠色公司債券金額超過(guò)50億元。

近年來(lái)，監(jiān)管層密集出臺(tái)有關(guān)綠色債券的多項(xiàng)政策，完善綠色債券市場(chǎng)頂層設(shè)計(jì)，支持綠色債券發(fā)行，推動(dòng)綠色債券標(biāo)準(zhǔn)化、創(chuàng)新化發(fā)展。地方層面上，各地方政府圍繞綠色金融，積極發(fā)布相關(guān)的配套政策，鼓勵(lì)綠色債券的發(fā)展創(chuàng)新。

隨著市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)充，綠色債券板塊不同券種的發(fā)行成本全面降低。據(jù)東吳證券分析，綠色債券由2021年加權(quán)平均發(fā)行利率3.37%下行至 2022年2.83%，其中綠色信用債票面利率的下跌幅度尤為顯著。其指出，與2021年相比，2022年綠色債券發(fā)行人的融資資金成本優(yōu)勢(shì)繼續(xù)擴(kuò)大，其中綠色信用債的成本優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大幅度更為明顯，融資端“綠色”激勵(lì)在企業(yè)發(fā)行方持續(xù)發(fā)酵。

頭部券商承銷科技創(chuàng)新公司債逾百億

為推動(dòng)構(gòu)建科技創(chuàng)新企業(yè)全生命周期債券融資支持體系，近年來(lái)監(jiān)管動(dòng)作頻頻。

2017年，監(jiān)管推出創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券，拓寬初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期企業(yè)的融資渠道；2021年，開(kāi)展科技創(chuàng)新公司債券試點(diǎn)，將支持對(duì)象拓展到成熟期企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)等領(lǐng)域；2022年，推動(dòng)科技創(chuàng)新公司債券試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)，將創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券納入科技創(chuàng)新公司債券統(tǒng)籌管理。

這是首次以“科技創(chuàng)新公司債”口徑統(tǒng)計(jì)券商承銷情況。

具體來(lái)看，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，科技創(chuàng)新公司債承銷家數(shù)方面，前五名券商的承銷家數(shù)均超過(guò)4家。其中，中信建投承銷10.35家，其次是中信證券，承銷9.65家、國(guó)泰君安承銷7.86家、華泰聯(lián)合承銷6.64家。

承銷規(guī)模上，有4家承銷科技創(chuàng)新公司的債券規(guī)模超90億，其中，中信建投以213.64億元的成績(jī)高居榜首。中信證券、華泰聯(lián)合、國(guó)泰君安承銷發(fā)行額分別達(dá)198.49億元、99.74億元、90.51億元。

新增對(duì)民企債券承銷的排名

與2021年證券公司債券承銷業(yè)務(wù)專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)不同的是，2022年證券公司債券承銷業(yè)務(wù)專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)新增民營(yíng)企業(yè)公司債券承銷排名。

據(jù)悉，2022年在內(nèi)部環(huán)境需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱，外部環(huán)境動(dòng)蕩不安的多重背景下，監(jiān)管部門出臺(tái)多項(xiàng)舉措，推動(dòng)債券市場(chǎng)定向擴(kuò)容，支持民營(yíng)、創(chuàng)新品種債券發(fā)行。比如2022 年 3 月 28 日滬深交易所相繼表態(tài)將進(jìn)一步完善民營(yíng)企業(yè)債券融資支持機(jī)制并提出系列落實(shí)措施。

根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，民企債券承銷家數(shù)上，前六名承銷家數(shù)均超過(guò)20家。中信證券承銷60.31家，其次是平安證券承銷27.25家、華泰資管承銷27家、中金公司承銷25.92家、國(guó)聯(lián)證券承銷22家、中信建投承銷21.90家。

承銷規(guī)模上，有7家承銷創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債券規(guī)模超200億，3家承銷規(guī)模超300億，其中，中信證券以608.37億的成績(jī)高居榜首。平安證券、中金公司、華泰資管、國(guó)聯(lián)證券、國(guó)泰君安資管、中信建投承銷發(fā)行金分別達(dá)476.76億元、357.36億元、276.95億元、232.60億元、230億元、214.98億元。

為大幅提振券商參與民企債券融資的動(dòng)力，去年監(jiān)管部門還醞釀將民企債券融資金額納入券商分類評(píng)價(jià)的加分因素。

地方政府債券實(shí)際中標(biāo)額同比減少95%

中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2022年全年參與發(fā)行地方政府債券的證券公司共63家，合計(jì)中標(biāo)金額227.20億元，合計(jì)中標(biāo)地區(qū)10個(gè)。

上述實(shí)際中標(biāo)金額與中標(biāo)地區(qū)數(shù)較2021年斷崖式銳減，全年中標(biāo)金額僅有227.2億元，同比減少95%。

對(duì)此，一華北券商人士在接受券商中國(guó)記者采訪時(shí)解釋，地方債總量在增加，國(guó)家層面限制評(píng)級(jí)比較差的債券發(fā)行，優(yōu)質(zhì)的政府債券變得稀缺。另外，包括銀行在內(nèi)的其他發(fā)行主體承銷方也參與進(jìn)來(lái)，競(jìng)爭(zhēng)變得更加激烈，券商承銷量變少。

中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2022年地方政府債券實(shí)際中標(biāo)金額前六名為10億以上，第一名的中金公司28.4億。2021年前九家實(shí)際中標(biāo)額超150億，第一名的中信證券為317.68億。

責(zé)編：汪云鵬

校對(duì)：姚遠(yuǎn)

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