內(nèi)地與香港債券市場(chǎng)互聯(lián)互通南向合作(以下簡(jiǎn)稱“南向通”)正式啟動(dòng)，標(biāo)志著我國(guó)金融市場(chǎng)雙向開放格局進(jìn)一步完善，為內(nèi)地與香港金融市場(chǎng)合作展開了新篇章?！督鹑跁r(shí)報(bào)》記者在近日的采訪中了解到，多家銀行及其理財(cái)子公司早已提前布局、蓄勢(shì)待發(fā)，目前已經(jīng)有6款以“南向通”命名的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行。

業(yè)內(nèi)專家表示，對(duì)銀行和理財(cái)子公司而言，“南向通”對(duì)銀行代客端客戶流入將有較大想象空間，可借此機(jī)會(huì)拓寬海外資管產(chǎn)品營(yíng)銷渠道，未來可能會(huì)有更多理財(cái)子公司發(fā)行“南向通”理財(cái)產(chǎn)品。

41家銀行類金融機(jī)構(gòu)優(yōu)先參與

所謂“南向通”，是指境內(nèi)投資者經(jīng)由內(nèi)地與香港相關(guān)基礎(chǔ)服務(wù)機(jī)構(gòu)在債券交易、托管、結(jié)算等方面互聯(lián)互通的機(jī)制安排，投資香港債券市場(chǎng)交易流通的債券。

4年前，債券通落地是我國(guó)債市開放的重要里程碑，“北向通”率先上線后，外資流入我國(guó)債市的規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，4年間境外投資者持有我國(guó)債券規(guī)模從約8500億元大幅增至3.8萬億元人民幣，年均增速超過40%，發(fā)展前景廣闊。

根據(jù)央行發(fā)布的公告，現(xiàn)階段參與“南向通”的機(jī)構(gòu)，內(nèi)地投資者暫定為中國(guó)人民銀行2020年度公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商中的41家銀行類金融機(jī)構(gòu)(不含非銀行類金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu))。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，在2020年度公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商名單中，6家國(guó)有大型銀行、12家股份制銀行全部包含在內(nèi)，另有北京銀行、寧波銀行、青島銀行、杭州銀行、江蘇銀行等實(shí)力較強(qiáng)的城商行以及渣打銀行(中國(guó))有限公司、花旗銀行(中國(guó))有限公司等外資銀行。

需要關(guān)注的是，從監(jiān)管提及的市場(chǎng)參與主體來看，理財(cái)子公司為非銀行類金融機(jī)構(gòu)，并不屬于公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的一級(jí)交易商。不過，央行有關(guān)負(fù)責(zé)人此前在答記者問時(shí)表示，合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)和人民幣合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(RQDII)也可以通過“南向通”開展境外債券投資。

多家銀行積極布局

《金融時(shí)報(bào)》記者注意到，多家銀行正在從多個(gè)維度積極參與“南向通”相關(guān)業(yè)務(wù)。作為首批境內(nèi)托管清算銀行，工商銀行、中國(guó)銀行和中信銀行已蓄勢(shì)待發(fā)。

近年來，工行統(tǒng)籌國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)，全面融入國(guó)家對(duì)外開放進(jìn)程。作為“南向通”業(yè)務(wù)首批托管清算試點(diǎn)銀行，工行內(nèi)地及香港分支機(jī)構(gòu)通力合作，依托集團(tuán)金融科技、客戶基礎(chǔ)、專業(yè)產(chǎn)品等優(yōu)勢(shì)，全面做好為投資者提供跨境托管、資金清結(jié)算、貨幣兌換及套期保值、境外債券做市等服務(wù)的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，將助力客戶高效、順利地通過“南向通”有序配置全球債券，滿足多元化資產(chǎn)配置需求。同時(shí)，工行還將在“南向通”框架下以投資者身份積極參與，提升全球經(jīng)營(yíng)能力。

工行相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《金融時(shí)報(bào)》記者，工行將繼續(xù)落實(shí)國(guó)家金融開放創(chuàng)新政策，持續(xù)加強(qiáng)跨境金融服務(wù)能力，在人民銀行、香港金管局的統(tǒng)一部署和指導(dǎo)下，與市場(chǎng)各方密切配合，助力“南向通”項(xiàng)目順利實(shí)施、穩(wěn)健運(yùn)行。

中行表示，作為“南向通”首批試點(diǎn)銀行，該行將積極提供跨境托管服務(wù)，作為一級(jí)交易商，中行也將持續(xù)通過“南向通”參與債券投資交易。

中信銀行是本次“南向通”的托管清算銀行之一，同時(shí)以境內(nèi)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商身份入圍首批機(jī)構(gòu)投資者，中信銀行(國(guó)際)有限公司也成為香港金融管理局指定的13家香港地區(qū)“南向通”做市商之一。中信銀行積極發(fā)揮本外幣債券投資管理的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，通過“南向通”實(shí)現(xiàn)了“多幣種、全渠道”投資交易，成功通過中國(guó)外匯交易中心平臺(tái)與中信銀行(國(guó)際)及多家境外做市商達(dá)成了人民幣、港幣、美元、歐元各類香港市場(chǎng)債券交易，同時(shí)也積極實(shí)踐了兩地債券基礎(chǔ)設(shè)施和托管清算銀行兩種模式，充分體現(xiàn)了中信銀行開展高水平創(chuàng)新業(yè)務(wù)的決心，標(biāo)志著其金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)向國(guó)際市場(chǎng)又邁出堅(jiān)實(shí)的一步。

中信銀行行長(zhǎng)方合英表示，中信銀行一直以來積極貫徹落實(shí)黨中央決策部署，切實(shí)履行國(guó)有企業(yè)使命擔(dān)當(dāng)。此次以“南向通”啟動(dòng)為契機(jī)，中信銀行將繼續(xù)發(fā)揮在港子公司優(yōu)勢(shì)，通過跨境投融資等業(yè)務(wù)支持香港市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。當(dāng)前，中國(guó)金融市場(chǎng)正在進(jìn)入“大資管、大財(cái)富”的新時(shí)代，中信銀行將緊抓“南向通”“理財(cái)通”等互聯(lián)互通政策機(jī)遇，充分發(fā)揮中信集團(tuán)“金融+實(shí)業(yè)”的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，積極創(chuàng)新實(shí)踐，為客戶提供更多元化的財(cái)富管理服務(wù)。

理財(cái)公司發(fā)行“南向通”理財(cái)產(chǎn)品

值得關(guān)注的是，在為機(jī)構(gòu)投資者提供便捷的境外投資渠道的同時(shí)，“南向通”會(huì)給個(gè)人投資者帶來哪些影響?

《金融時(shí)報(bào)》記者在采訪中了解到，個(gè)人投資者雖然不能直接購買香港債券市場(chǎng)交易流通的債券，但可以通過購買相關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)行的跨境理財(cái)產(chǎn)品等方式，享受更加多樣化的理財(cái)渠道和產(chǎn)品。

根據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)發(fā)布的信息，目前已經(jīng)有6款以“南向通”命名的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行，其中5款產(chǎn)品為中銀理財(cái)發(fā)行，1款產(chǎn)品為工銀理財(cái)發(fā)行，產(chǎn)品類型均為封閉式凈值型產(chǎn)品。

從業(yè)績(jī)基準(zhǔn)利率來看，同期限產(chǎn)品，港元產(chǎn)品收益率均低于美元產(chǎn)品收益率，例如，中銀理財(cái)發(fā)布的“南向通”理財(cái)產(chǎn)品中，370天期產(chǎn)品港元、美元收益率分別0.4%至1%和1.5%至2%。另外兩款人民幣產(chǎn)品收益率則分別為4.35%、4.5%，投資期限分別為360天以及550天。

投資風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)方面，除了工銀理財(cái)在售的“工銀理財(cái)·全球添益‘南向通’固定收益類封閉凈值型美元理財(cái)產(chǎn)品”風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為三級(jí)(中風(fēng)險(xiǎn))之外，中銀理財(cái)在售的5款產(chǎn)品均為二級(jí)(中低風(fēng)險(xiǎn))。

從募集時(shí)間來看，中銀理財(cái)發(fā)布的5款“南向通”理財(cái)產(chǎn)品募集截止日期均為9月23日，工銀理財(cái)發(fā)布的1款“南向通”產(chǎn)品募集截止日期為10月31日。

“‘南向通’對(duì)于促進(jìn)資本流動(dòng)有著積極意義，可以支持境內(nèi)機(jī)構(gòu)更便捷地‘走出去’配置全球資產(chǎn)。這不僅有利于滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)更加多元化的融資需求，也為內(nèi)地理財(cái)客戶帶來更加多元化的投資理財(cái)機(jī)遇。”中銀理財(cái)董事長(zhǎng)劉東海日前表示。

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平分析稱，債券“南向通”啟動(dòng)之后，理財(cái)公司面臨新機(jī)遇，在資產(chǎn)端方面可以配置全球債券，投資范圍擴(kuò)大，“南向通”理財(cái)產(chǎn)品包括美元、港元、人民幣等多幣種產(chǎn)品，將進(jìn)一步豐富理財(cái)產(chǎn)品體系，為境內(nèi)投資者提供多元化產(chǎn)品，滿足不同投資者需求。(孟揚(yáng))