作為A股上市的首家農商行，江陰農村商業(yè)銀行(簡稱“江陰銀行”)當年可謂風光無限，上市5年后，該行近期的成績卻不盡人意。

江蘇省作為經(jīng)濟大省，A股上市的8家農商行僅江蘇就有6家。然而，即使在資本市場搶占先機，也并未使江陰銀行領跑。2021年一季度，該行營業(yè)收入和凈利潤分別為8.14億元和2.23億元，在所有上市農商行中墊底。截至2021年一季度末，江陰銀行總資產(chǎn)為1439.84億元，僅剛剛超過蘇州農商銀行的1428.20億元。

2021年一季報顯示，江陰銀行一季度的營業(yè)收入同比下降4.29%至8.14億元。投資收益大幅縮水，成為拖累該行營收的主要原因。今年一季度，該行投資收益為1159萬元，同比大降95.37%，該行稱其主要原因為金融資產(chǎn)處置收益減少。

江陰銀行的股價持續(xù)低迷，不少股民怨聲載道。該行上市之初股價一路飆升，最高達到過19.4元，如今股價僅在4元左右徘徊，跌幅近8成。

對此，江陰銀行回復《創(chuàng)業(yè)圈》稱，股價受到多重因素的影響，存在浮動是正常的規(guī)律和現(xiàn)象，該行一直以來在持續(xù)促進經(jīng)營業(yè)績的增長，提升盈利能力，期望以良好的業(yè)績回報廣大投資者，同時擴大該行的資本市場影響力從而獲得市值的持續(xù)提升。

《創(chuàng)業(yè)圈》注意到，江陰銀行過去三年累計核銷不良貸款近40億元，而其過去三年的歸母凈利潤還不到30億元。

一季度投資收益猛跌95%

早在2016年，江陰銀行的營業(yè)收入就曾下滑過一次，經(jīng)過幾年的調整和發(fā)展，業(yè)績逐漸向好，營收、利潤穩(wěn)步增長。但在該行發(fā)布的2020年報中，時隔3年，營業(yè)收入再一次下滑。年報顯示，2020年該行的營業(yè)收入為33.51億元，同比減少1.56%。

《創(chuàng)業(yè)圈》梳理年報發(fā)現(xiàn)，江陰銀行的金融投資占比較高，截至2021年一季度末，該行的金融投資共490.88億元，占總資產(chǎn)1439.84億元的34.09%，而這一季度該行投資收益僅為1159萬元，同比猛跌95%。

對此，江陰銀行回復《創(chuàng)業(yè)圈》表示，2021年一季度投資收益減少，主要是因為金融資產(chǎn)處置收益減少，此外，今年一季度，投資收益所占該行總營業(yè)收入的比例為1.4%，不會對當季度以及全年的營收產(chǎn)生影響。

2018年、2019年、2020年，該行歸母凈利潤分別為8.57億元、10.13億元、10.57億元，后兩年分別增加18.20%、4.36%，增長速度趨緩。

江陰銀行的資本充足率也在逐年下降，截至2019年末、2020年末、2021年一季度末，該行的資本充足率分別為15.29%、14.48%、14.04%，一級資本充足率分別為14.17%、13.36%、12.91%，核心一級資本充足率分別為14.16%、13.34%、12.90%。

江陰銀行在上市當年的不良貸款率升至2.41%，在所有上市銀行中可謂“拔得頭籌”，經(jīng)過近幾年的不斷化解，資產(chǎn)質量有所改善。截至2021年一季度末、2020年末、2019年末和2018年末，該行的不良貸款率分別為1.52%、1.79%、1.83%和2.15%。

事實上，江陰銀行不良率近年來連續(xù)走低，與其不斷加大對不良貸款的核銷力度有直接關系。2020年、2019年和2018年，該行分別核銷不良貸款17.53億元、11.74億元和9.44億元。這意味著，江陰銀行近三年核銷不良貸款高達38.71億元，而其這三年的歸母凈利潤還不到30億元。

值得一提的是，江陰銀行的貸款行業(yè)集中度和區(qū)域集中度都較高。截至2020年末，該行在制造業(yè)的貸款和墊款總額為271.29億元，占貸款總額的41.98%，在江蘇省的貸款占比達到96.04%，其中江陰市占比就達到71.48%。

“75后”女行長的內憂外患

江陰銀行前身江陰市信用合作社聯(lián)合社，是在原江陰市35家法人信用合作社和3家城市信用社的基礎上，由江陰企業(yè)、自然人入股組建的地方性股份制商業(yè)銀行，是全國首批三家股份制農村商業(yè)銀行之一。2016年9月2日，江陰銀行登陸深交所，成為全國首家A股上市的農商銀行。

上市之初，借著A股首家農商行的東風，江陰銀行的股價一路飆升，最高點達到19.4元。然而好景不長，該行的股價開始跌跌不休，5月28日收盤，股價僅4.11元，甚至低于上市的發(fā)行價4.64元。事實上，該行的股價已長期在4元上下浮動，即便經(jīng)歷過高管增持，也未掀起多少波瀾。

江陰銀行行長宋萍是位“75后”，1999年9月參加農村信用社工作，歷任該行西郊支行行長助理、團委書記、財務部經(jīng)理、副行長、黨委委員。宋萍曾經(jīng)擔任過該行監(jiān)事長，但在2016年9月該行剛上市的時候，辭去該行監(jiān)事長一職，調任宜興農商行行長，2019年重新回到該行任行長。

江陰銀行的副行長仲國良與宋萍的經(jīng)歷類似，2008年-2016年擔任該行副行長，與宋萍同時辭職后，調任無錫銀行副行長，也是在2019年又回到該行重新?lián)胃毙虚L。

值得一提的是，近日江陰銀行發(fā)布公告，稱該行高級管理人員仲國良的配偶展曉于2021年3月12日賣出江陰銀行股票20000股，于2021年5月11日買入2000股，違反了上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員及其配偶不得在窗口期買賣公司股票的相關規(guī)定，且構成短線交易行為。對于上述短線交易行為，仲國良稱，事先并不知曉其配偶交易公司股票的相關情況，雖發(fā)生在公司披露定期報告的敏感期內，但交易前后亦未告知其公司經(jīng)營情況或其他內幕信息。

公告中仲國良及其親屬就本次股票違規(guī)買賣事項進行了致歉，本次短線交易獲得的收益220元也上交了銀行。公開數(shù)據(jù)顯示，仲國良共持有該行股票60萬股，持股數(shù)比該行董事長孫偉、行長宋萍略少，在董監(jiān)高中排列第四。此次事件，一定程度上暴露出該行在內部人員管控方面存在一定缺陷。

對此，江陰銀行回復《創(chuàng)業(yè)圈》強調，該行將持續(xù)按照《公司法》、《證券法》、《上市公司治理準則》、《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》、《商業(yè)銀行股權管理暫行辦法》等要求，完善公司治理結構，建立健全內部管理和控制制度，完善內部管理，不斷提高公司治理水平。

截至2021年一季度末，江陰銀行前10名股東中有4名股東股權被質押，質押總數(shù)達2.47億股。此外，該行第5股東江陰市華發(fā)實業(yè)有限公司(下稱“華發(fā)實業(yè)”)持有的該行3.83%股份全部遭到凍結。天眼查顯示，華發(fā)實業(yè)于2019年3月14日、2019年8月20日、2020年3月17日、2020年11月12日和2021年1月13日五次成為失信被執(zhí)行人，即俗稱“老賴”。

今年4月12日，江陰市人民法院立案執(zhí)行江陰銀行申港支行申請執(zhí)行華發(fā)實業(yè)金融借款合同糾紛一案，對華發(fā)實業(yè)采取限制消費措施，并限制其法人代表孫志華高消費。這也是華發(fā)實業(yè)第11次接到法院的限制消費令。

《創(chuàng)業(yè)圈》就股東問題向江陰銀行提問，該行回復表示，該行各大股東作為獨立的經(jīng)營主體，保持獨立經(jīng)營，各自對自身的經(jīng)營負責。該行一直按照監(jiān)管部門的要求和政策指引，認真做好股權管理方面的工作，各項持股結構符合監(jiān)管的相關要求。

江陰銀行旗下子公司也是問題纏身，該行投資控股的宣漢誠民村鎮(zhèn)銀行有限公司(下稱“宣漢村鎮(zhèn)銀行”)同樣被法院列為“老賴”。該行2020年報顯示，宣漢村鎮(zhèn)銀行所涉票據(jù)業(yè)務未解決的訴訟案件一共4起，包括恒豐銀行嘉興分行案件、恒豐銀行南通分行案件、恒豐銀行青島銀行案件和恒豐銀行常熟支行案件，共涉及金額1.6億元，宣漢村鎮(zhèn)銀行均敗訴并向法院申請再審，案件目前并沒有披露最新進展。

面對營收下滑，股價低迷，內控水平堪憂等問題，這位“75后”女行長如何帶領江陰銀行走出困境，《創(chuàng)業(yè)圈》將持續(xù)關注。