信貸支持實體經濟重任在肩，商業(yè)銀行也十分注重自身資本補充。

《證券日報》記者根據(jù)東方財富統(tǒng)計，2019年以來不足16個月內，商業(yè)銀行資本補充規(guī)模達16769.36億元，其中，永續(xù)債、二級資本債作為最主要的資本補充方式，發(fā)行規(guī)模分別為7133億元、5989.3億元。

監(jiān)管層多次發(fā)聲

今年以來，包括央行、銀保監(jiān)會等部門多次就銀行開展多種方式補充資本發(fā)聲。4月7日，國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會召開第二十五次會議指出，采取多種有效方式加大中小銀行資本補充力度，增強抵御風險和信貸投放能力。

“通過發(fā)行普通股、優(yōu)先股和永續(xù)債、二級資本債等方式補充中小銀行資本，作為外源性資本補充渠道，在資本約束趨嚴以及內源性資本補充受限的情況下，是現(xiàn)在中小銀行的重中之重。”盤古智庫高級研究員吳琦對《證券日報》記者表示，其中，普通股、優(yōu)先股和永續(xù)債補充一級資本，而二級資本債券補充二級資本，也是非上市中小銀行補充資本的主要方式。

吳琦認為，資本金不足，特別是一級資本安全邊際不足，是制約中小銀行發(fā)展的主要因素，導致中小銀行風險抵御能力下降、難以加大對中小微企業(yè)復工復產的支持力度。中小銀行多渠道補充資本，也有利于優(yōu)化資本結構，提升對中小微企業(yè)信貸投放的意愿和能力。

“疫情期間，中小銀行通過一些外源性補充資本渠道，進而夯實資本實力是這類機構抵御風險的客觀要求。”中南財經政法大學數(shù)字經濟研究院執(zhí)行院長盤和林對《證券日報》記者表示，現(xiàn)階段，復工復產使得實體企業(yè)特別是中小企業(yè)的資金需求進一步加大，而銀行資本充足率的提高可以撬動更多銀行負債，顯著提升其信貸投放的能力，從而支持實體經濟的活力恢復與未來發(fā)展。

商業(yè)銀行多渠道補充資本

事實上，2019年以來，商業(yè)銀行已經通過發(fā)行普通股、定向增發(fā)、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級資本債券來補充資本，

數(shù)據(jù)顯示，2019年1月1日-2020年4月9日，商業(yè)銀行資本補充規(guī)模達16769.36億元。從核心一級資本看，紫金銀行、青島銀行等8家銀行在A股首發(fā)上市，募集資金654.7億元、華夏銀行實施定向增發(fā)292.36億元。今年以來，尚無商業(yè)銀行上市和實施定向增發(fā);從其他一級資本看，興業(yè)銀行等6家銀行共發(fā)行優(yōu)先股2700億元;除優(yōu)先股外，商業(yè)銀行共發(fā)行永續(xù)債7133億元;從二級資本看，商業(yè)銀行共發(fā)行二級資本債券5989.3億元。

“銀行利用多種工具優(yōu)化資本充足水平，不僅要滿足監(jiān)管要求，也決定了銀行競爭力水平。至于選擇何種工具，各家銀行各有打算。”巨豐投顧高級投資顧問丁臻宇對《證券日報》記者表示，銀行發(fā)行普通股不容易，優(yōu)先股具備一定的債券屬性，發(fā)行成本較高。定增需要股價處在上升通道，不能低于每股凈資產，發(fā)行難度大，這是大部分銀行不選擇定增的原因?？赊D債市價可以低于每股凈資產，但轉股價要高于每股凈資產。若6個月后轉股價高于每股凈資產，才可以順利轉股。因此，目前大多銀行還是用債務型工具來補充資本。

“外源性資本補充渠道雖然不斷增多，但其對銀行機構的經營資質要求較高。”盤和林分析稱，綜合來看，中小銀行自身需要保障資產質量、提升運營能力，以此夯實資本實力。此外，應當對中小銀行現(xiàn)有融資渠道提出針對性的政策傾斜，從而確保其融資環(huán)境的改善，同時也可以鼓勵推出發(fā)行特別地方債等。

吳琦建議，一方面，監(jiān)管部門進一步推動新型資本工具的創(chuàng)新，鼓勵和引導銀行通過資本市場等直接融資方式補充資本，完善資本補充相應的法律和會計制度，同時，鼓勵和培育合格投資者，提高投資群體的多樣性，以及長期資金占比;另一方面，中小銀行應結合本行實際情況和業(yè)務發(fā)展需要，做好資本補充規(guī)劃。

丁臻宇認為，由于新型資本工具也面臨新的監(jiān)管要求，發(fā)行優(yōu)先股或其他資本工具目前還有空間。(本報記者 包興安)