A股IPO排隊近4年的廈門農(nóng)商行于近日撤回申請，上市之路突然生變。

2012年改制成為股份制商業(yè)銀行后，2017年底，廈門農(nóng)商行向證監(jiān)會正式提交IPO申請并獲受理，成為第二家加入A股排隊銀行序列的廈門本地法人銀行。

不過，作為第一家“加入A股排隊銀行序列的廈門本地法人銀行”的廈門銀行，已于2020 年10月27日在上海證券交易所成功上市，而廈門農(nóng)商行排隊4年之后，又“基于股權(quán)優(yōu)化目的”撤回IPO申請。

這背后，究竟是什么“拖累”了其上市的步伐?

資產(chǎn)質(zhì)量存在壓力

廈門農(nóng)商行的前身為廈門市農(nóng)村信用合作聯(lián)社，后整體改制成為股份行，2012年7月16日正式掛牌開業(yè)。現(xiàn)有63家支行、1家直屬營業(yè)部、1家專營機(jī)構(gòu)(全國首家同業(yè)業(yè)務(wù)中心)。該行發(fā)起設(shè)立3家村鎮(zhèn)銀行以及廈門金融租賃有限公司。截至2021年上半年，廈門農(nóng)商行總資產(chǎn)已實(shí)現(xiàn)1326.27億元。

廈門農(nóng)商行主營業(yè)務(wù)構(gòu)成

廈門農(nóng)商行2022年同業(yè)存單發(fā)行計劃顯示，截至2021年9月末，廈門農(nóng)商行的資產(chǎn)總額為1290.88億元。去年1-9月，其營業(yè)收入為20.43億元，凈利潤為6.55億元。

數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入2021年，該行的不良貸款率攀升。根據(jù)2022年同業(yè)存單中披露的信息，截至2021年9月末，該行的不良貸款率較上年末增加0.56個百分點(diǎn)。2021年11月末，該行的不良率又有所回落，截至2021年11月末為1.29%。

與此同時，該行的撥備覆蓋率在下滑。截至2021年9月末，其撥備覆蓋率由2019年的301.74%降至164.4%，下降了137.34個百分點(diǎn)，盡管這一指標(biāo)在11月增至193.17%，然而綜合來看，資產(chǎn)質(zhì)量有所承壓。

資本充足率水平方面，截至去年6月末，該行的資本充足率為12.03%，較年初的12.45%下降了0.42個百分點(diǎn)。一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為11.22%、11.21%，較年初的10.43%、10.43%，分別上升了0.79個百分點(diǎn)、0.78個百分點(diǎn)。

根據(jù)中誠信國際整理的2020年同業(yè)比較，廈門農(nóng)商行的指標(biāo)在可比銀行中表現(xiàn)平平。

2020年廈門農(nóng)商行各項(xiàng)指標(biāo)同業(yè)比較表

對此，中誠信國際在評級報告中提到，“(該行)業(yè)務(wù)集中在廈門市，外向型經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及服務(wù)‘三農(nóng)’、社區(qū)及小微企業(yè)的業(yè)務(wù)定位使其業(yè)務(wù)經(jīng)營和資產(chǎn)質(zhì)量容易受宏觀經(jīng)濟(jì)波動影響，疫情影響下不良貸款面臨一定反彈壓力。”

股權(quán)問題引關(guān)注

近年來，廈門農(nóng)商行曾涉及多起股權(quán)司法拍賣。前十大股東中，有股東被法院強(qiáng)制執(zhí)行、限制高消費(fèi)，甚至還有股東已淪為失信公司，所持廈門農(nóng)商行股權(quán)也曾被全部凍結(jié)。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢影響，一些中小銀行民營股東生產(chǎn)經(jīng)營受影響較大，流動性缺乏，股權(quán)質(zhì)押率高，股權(quán)變動頻繁，廈門農(nóng)商行也未能幸免。

在證監(jiān)會此前對該行招股書的反饋意見中，也多次提到了與股權(quán)相關(guān)的問題。

據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)消息，2017年12月19日，廈門農(nóng)商行首次報送IPO招股書申報稿。2018年6月8日，證監(jiān)會在反饋意見中對該行的股權(quán)問題進(jìn)行了問詢，就廈門農(nóng)商行的相關(guān)股權(quán)質(zhì)押及凍結(jié)情況，要求其說明是否存在導(dǎo)致發(fā)行人股權(quán)發(fā)生重大變化的風(fēng)險。

廈門農(nóng)商行前十大股東中，前四大股東為廈門象嶼資產(chǎn)、廈門港務(wù)控股集團(tuán)、廈門國際會展控股、廈門國貿(mào)金融控股，均為國有企業(yè);第五至第八大股東福建奧元集團(tuán)、中融新大集團(tuán)、廈門宏信偉業(yè)投資、廈門譽(yù)聯(lián)集團(tuán)，分別持有該行4.88%、4.72%、2.88%、2.81%股份。

據(jù)該行2020年報，截至當(dāng)年末，廈門宏信偉業(yè)所持有的該行99.63%股權(quán)遭質(zhì)押。值得注意的是，第五、六、八大股東所質(zhì)押股權(quán)比例也均在90%以上。

據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，該行自身風(fēng)險與周邊風(fēng)險達(dá)到18388條、2705條，截至目前，第六大股東中融新大集團(tuán)還存在多次失信被執(zhí)行記錄，第七大股東廈門宏信偉業(yè)去年還被法院列為限制高消費(fèi)企業(yè)。

廈門農(nóng)商行相關(guān)風(fēng)險

《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》第五條規(guī)定，商業(yè)銀行股東應(yīng)具有良好的社會聲譽(yù)、誠信記錄、納稅記錄和財務(wù)狀況，符合法律法規(guī)規(guī)定和監(jiān)管要求。

前十大股東所引起的股權(quán)被質(zhì)押、凍結(jié)、拍賣等問題發(fā)生，在一定程度上“拖累”了廈門農(nóng)商行上市的步伐。

最新的證監(jiān)會官網(wǎng)信息顯示，已收到廈門農(nóng)商行的撤回申請。對于撤回原因，廈門農(nóng)商行向媒體表示，主動調(diào)整上市計劃是基于股權(quán)優(yōu)化目的，意在利用調(diào)整期著力梳理并優(yōu)化股權(quán)，為下一步穩(wěn)健發(fā)展和再次IPO申請筑牢基礎(chǔ)。

該行還表示，此次調(diào)整上市計劃，只是調(diào)整了階段性的工作步伐，繼續(xù)申報上市的總體方向和決心未有變化。

“考慮到地方政府在該行改制時的股東引入、不良資產(chǎn)處置以及成立以來業(yè)務(wù)拓展等方面的支持記錄，以及該行在當(dāng)?shù)亟鹑隗w系中的重要性，廈門市政府具有很強(qiáng)的意愿和能力在有需要時對該行給予支持。”中誠信國際曾在評級報告中提到，“廈門市作為經(jīng)濟(jì)特區(qū)和兩岸金融中心，良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和區(qū)位優(yōu)勢為廈門農(nóng)商銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展提供了良好的基礎(chǔ)。”

事實(shí)上，廈門農(nóng)商行并非A股唯一一家撤回上市申請的銀行。

廣州農(nóng)商行、盛京銀行、徽商銀行、哈爾濱銀行四家H股上市銀行均是在“回A”過程中撤回，目前均未重新回到A股上市排隊序列。最近的一次是2020年12月，廣州農(nóng)商行在A股上會前一天突然撤回IPO申請。(丁琬瓔)