智洋創(chuàng)新科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“智洋創(chuàng)新”)首發(fā)上會(huì)。智洋創(chuàng)新擬于上交所科創(chuàng)板上市，計(jì)劃公開發(fā)行股票不超過3826.1512萬股，擬募集資金3.50億元，分別用于智慧線路可視化及智能管理系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目、智能變電站全面巡視系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目。

智洋創(chuàng)新原名“山東智洋電氣股份有限公司”，于2019年7月更名為“智洋創(chuàng)新科技股份有限公司”，公司曾于2015年1月12日掛牌新三板，簡(jiǎn)稱為“智洋電氣”。

智洋創(chuàng)新本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)民生證券全資子公司民生證券投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱“民生投資”)是公司第4大股東。上交所在對(duì)智洋創(chuàng)新的審核問詢函中指出：“請(qǐng)發(fā)行人說明：民生投資持股是否符合《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》關(guān)于保薦機(jī)構(gòu)獨(dú)立性的要求。”

業(yè)績(jī)方面，智洋創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~波動(dòng)較大，且持續(xù)低于同期凈利潤(rùn)。

2017年至2020年1-6月，智洋創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為1.37億元、2.19億元、3.29億元、1.62億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為2843.11萬元、3997.39萬元、8527.77萬元、2963.25萬元。

報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為2166.36萬元、298.40萬元、3438.73萬元、-3257.62萬元。其中，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為1.49億元、1.98億元、3.50億元、2.03億元。

2017年至2020年6月30日，智洋創(chuàng)新資產(chǎn)總額分別為2.06億元、3.52億元、5.15億元、5.84億元，負(fù)債總額分別為7428.90萬元、1.31億元、2.12億元、2.52億元，資產(chǎn)負(fù)債率分別為36.06%、37.17%、41.28%、43.17%。

智洋創(chuàng)新今年上半年的營(yíng)業(yè)收入不敵應(yīng)收賬款，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率雖然近三年里逐年上升，但仍低于行業(yè)均值，且與行業(yè)趨勢(shì)相悖。

2017年至2020年6月30日，智洋創(chuàng)新應(yīng)收賬款賬面余額分別為1.02億元、1.67億元、2.02億元、1.85億元，應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為9275.58萬元、1.52億元、1.86億元、1.71億元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為67.81%、69.19%、56.63%、105.39%。

報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為1.57、1.63、1.78、0.84，2017年至2019年，同行業(yè)可比公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均值分別為4.29、3.24、3.02。

報(bào)告期內(nèi)，智洋創(chuàng)新存貨金額分別為3368.30萬元、5980.98萬元、1.43億元和2.20億元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為17.10%、17.73%、28.48%和39.15%。

報(bào)告期內(nèi)，公司存貨周轉(zhuǎn)率分別為2.46、2.37、1.65和0.53，近三年逐年降低。2017年至2019年，同行業(yè)可比公司存貨周轉(zhuǎn)率均值分別為2.72、2.98、2.11。

2017年至2020年1-6月，智洋創(chuàng)新研發(fā)費(fèi)用分別為1535.20萬元、2235.23萬元、2937.88萬元和1390.73萬元，研發(fā)費(fèi)用率分別為11.22%、10.19%、8.94%和8.59%，近三年逐年下降。2017年至2019年，同行業(yè)可比公司研發(fā)費(fèi)用率均值分別為8.22%、9.86%、11.03%。

智洋創(chuàng)新報(bào)告期內(nèi)的研發(fā)投入金額在同行中最少。2017年，申昊科技研發(fā)費(fèi)用1994.54萬元、億嘉和研發(fā)費(fèi)用3501.53萬元;2018年，申昊科技研發(fā)費(fèi)用3810.89萬元、億嘉和研發(fā)費(fèi)用4627.44萬元;2019年，申昊科技研發(fā)費(fèi)用5771.26萬元、億嘉和研發(fā)費(fèi)用5629.33萬元;2020年1-6月，申昊科技研發(fā)費(fèi)用2815.94萬元、億嘉和研發(fā)費(fèi)用2947.12萬元。

2017年至2020年1-6月，智洋創(chuàng)新銷售費(fèi)用分別為1920.22萬元、2770.11萬元、3348.47萬元和1890.08萬元。2017年至2019年，智洋創(chuàng)新銷售費(fèi)用率分別為14.04%、12.63%、11.73%，高于同行業(yè)可比公司銷售費(fèi)用率均值9.84%、9.05%、10.89%。

報(bào)告期內(nèi)，智洋創(chuàng)新綜合毛利率分別為51.92%、47.72%、48.45%和40.14%，報(bào)告期內(nèi)，同行業(yè)可比公司毛利率均值分別為61.19%、59.81%、63.48%、56.28%，公司綜合毛利率低于同行業(yè)可比公司毛利率的平均值。

與可比公司申昊科技、億嘉和相比，智洋創(chuàng)新毛利率“墊底”。據(jù)招股書，2017年至2019年，申昊科技毛利率分別為55.16%、58.06%、63.31%、56.89%;億嘉和毛利率分別為67.22%、61.55%、63.64%、55.67%。

智洋創(chuàng)新客戶和業(yè)務(wù)區(qū)域雙集中。2017年至2020年1-6月，公司對(duì)第一大客戶國(guó)家電網(wǎng)及其下屬企業(yè)銷售收入占各年度銷售收入的比例分別為73.23%、73.04%、70.77%和53.43%。報(bào)告期內(nèi)，公司業(yè)務(wù)主要集中于華東、華北地區(qū)，尤其是華東地區(qū)銷售占比較高，各期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比分別為69.18%、65.06%、57.37%和54.89%。

智洋創(chuàng)新在新三板掛牌期間，從創(chuàng)新層“出局”轉(zhuǎn)入基礎(chǔ)層。據(jù)魯網(wǎng)報(bào)道，智洋創(chuàng)新曾于2015年1月12日掛牌新三板，此前位列創(chuàng)新層的智洋電氣未能保層成功，由創(chuàng)新層轉(zhuǎn)入基礎(chǔ)層，2018年1月31日摘牌。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)向智洋創(chuàng)新董事會(huì)辦公室發(fā)去采訪提綱，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

電力智能運(yùn)維分析管理系統(tǒng)提供商擬科創(chuàng)板上市

據(jù)招股書，智洋創(chuàng)新是國(guó)內(nèi)專業(yè)的電力智能運(yùn)維分析管理系統(tǒng)提供商，通過對(duì)輸電、變電、配電環(huán)節(jié)電力設(shè)備運(yùn)行狀況和周邊環(huán)境的智能監(jiān)測(cè)及數(shù)據(jù)分析，提供集監(jiān)控、管理、分析、預(yù)警、告警、聯(lián)動(dòng)于一體的智能運(yùn)維分析管理系統(tǒng)。

公司電力智能運(yùn)維分析管理系統(tǒng)以數(shù)據(jù)采集、處理分析為核心，產(chǎn)品功能涵蓋輸電線路通道可視化及本體狀態(tài)監(jiān)測(cè)、圖像智能分析、隱患和缺陷自動(dòng)識(shí)別、告警推送、移動(dòng)巡檢;變電站直流電源系統(tǒng)狀態(tài)評(píng)估及智能核容、站內(nèi)設(shè)備狀態(tài)和運(yùn)行環(huán)境全面感知與智能巡視、站內(nèi)智慧消防;配電線路故障預(yù)警及定位、配電臺(tái)區(qū)智能巡視等，實(shí)時(shí)保障電網(wǎng)運(yùn)行安全，大幅降低輸電線路、變電站、配電網(wǎng)運(yùn)維難度和成本，提升電力運(yùn)維效率和智能化水平。

本次發(fā)行前，劉國(guó)永、聶樹剛和趙硯青合計(jì)直接持有公司16.93%股份，并通過智洋控股及智洋投資分別控制公司45.66%、7.25%股份，上述三人合計(jì)控制公司69.84%股份，為公司共同實(shí)際控制人。

劉國(guó)永，董事長(zhǎng)。1968年6月出生，中國(guó)國(guó)籍，無境外永久居留權(quán)，中專學(xué)歷，無線電技術(shù)專業(yè)，淄博市張店區(qū)第十二屆政協(xié)常委。1987年7月至1992年7月，任淄博計(jì)算機(jī)公司研發(fā)工程師;1992年8月至1995年8月，任淄博遠(yuǎn)動(dòng)技術(shù)研究所主任工程師;1995年8月至2004年12月，任淄博科匯電氣有限公司主任工程師;2005年1月至2006年1月，任山東信通電器有限公司總工程師;2006年3月至2014年7月，任智洋有限執(zhí)行董事、總經(jīng)理;2014年8月至2018年10月，任公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理;2018年11月至今，任公司董事長(zhǎng)。

聶樹剛，董事、總經(jīng)理。1977年11月出生，中國(guó)國(guó)籍，無境外永久居留權(quán)，碩士研究生學(xué)歷，工商管理專業(yè)。2000年6月至2007年3月，任山東信通電器有限公司業(yè)務(wù)經(jīng)理;2007年3月至2014年7月，任智洋有限副總經(jīng)理;2014年8月至2018年10月，任公司董事、副總經(jīng)理;2018年11月至今，任公司董事、總經(jīng)理。

趙硯青，董事、副總經(jīng)理。1970年10月出生，中國(guó)國(guó)籍，無境外永久居留權(quán)，碩士研究生學(xué)歷，工商管理專業(yè)，高級(jí)工程師。1991年10月至1994年7月，任職于淄博三元電子通訊有限公司;1994年8月至1996年12月，任淄博正大報(bào)警器材廠副廠長(zhǎng);1997年1月至2005年12月，任職于山東信通電器有限公司;2006年3月至2014年7月，任智洋有限副總經(jīng)理;2014年8月至今，任公司董事、副總經(jīng)理。

智洋創(chuàng)新擬于上交所科創(chuàng)板上市，計(jì)劃公開發(fā)行股票不超過3826.1512萬股，擬募集資金3.50億元，其中1.24億元用于智慧線路可視化及智能管理系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目、4825.09萬元用于智能變電站全面巡視系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目、9763.30萬元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、8000.00萬元用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目。