2023-01-17 09:28:58 來源 : 熱訊網(wǎng)
DaaS行業(yè)第一股凌雄科技今日股價報收12.6港元，漲3.28%。上市近兩個月凌雄科技股價增幅近66%。
近日，海通國際針對凌雄科技發(fā)布首次覆蓋研究報告，報告稱，鑒于中國IT設(shè)備訂閱行業(yè)潛力巨大，凌雄科技作為中國最大的企業(yè)級DaaS(設(shè)備即服務(wù))供應(yīng)商，具備核心行業(yè)壁壘，首次覆蓋測算公司2023年的估值為61.9億港元，并給予“優(yōu)于大市”評級。
報告預(yù)計，凌雄科技公司2022-2024年實現(xiàn)總收入17.97億元、24.05億元、34.01億元，2021-2024年，CAGR(年復(fù)合增長率)為36.7%;經(jīng)調(diào)整的EBITDA(稅息折舊及攤銷前利潤)為2.89億元、4.24億元、6.97億元，調(diào)整后凈利潤為500萬元、4600萬元、1.33億元。公司已踏過盈虧平衡點，未來三年將進(jìn)入持續(xù)盈利狀態(tài)。
海通國際的報告針對凌雄科技公司DaaS模式兼具IDC行業(yè)(機柜租賃)、IT運維服務(wù)和SaaS行業(yè)的特征，選取這三個行業(yè)的公司進(jìn)行對比，并采用加權(quán)平均的方法進(jìn)行估值，并給予凌雄科技公司12倍的EV/EBITDA(IDC)，2.5倍的PS(IT運維和SaaS)，根據(jù)測算，凌雄科技公司2023年的估值為61.9億港元，目標(biāo)價格為17.51港幣/股。
