養(yǎng)老目標FOF面市近四年，逐漸步入黃金發(fā)展期，基金公司也更加注重引導投資者長期布局。新年以來上報的養(yǎng)老FOF均為三年或三年持有期以上產(chǎn)品。

業(yè)內(nèi)人士表示，養(yǎng)老目標基金作為公募基金助力養(yǎng)老體系第三支柱建設(shè)的重要環(huán)節(jié)，推出更多較長持有期產(chǎn)品更符合長期投資理念。

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Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，2022年以來，基金公司繼續(xù)積極布局養(yǎng)老產(chǎn)品，華夏福源養(yǎng)老目標日期2045三年持有期混合型發(fā)起式FOF、申萬菱信養(yǎng)老目標日期2040三年持有期混合FOF、工銀瑞信積極養(yǎng)老目標五年持有FOF等產(chǎn)品相繼上報。

和之前養(yǎng)老FOF基金設(shè)置的持有期多為一年不同，今年上報的FOF均為三年及三年以上持有期的產(chǎn)品。

一位基金公司產(chǎn)品人士透露，近日收到監(jiān)管層建議，基金公司上報養(yǎng)老FOF的持有期最好在三年以上。

另一位基金公司人士表示，根據(jù)《養(yǎng)老目標證券投資基金指引(試行)》，封閉運作期1年、3年或5年的養(yǎng)老目標基金，對應(yīng)的權(quán)益資產(chǎn)投資比例上限分別為30%、60%、80%，也就是說，持有期越長，養(yǎng)老基金的權(quán)益資產(chǎn)倉位的上限越高。

北京一位基金經(jīng)理透露，正計劃布局一些三年及五年期的養(yǎng)老目標基金，稅延政策落地之后，能夠滿足居民長期養(yǎng)老需求的還是長期限的養(yǎng)老目標基金。“一年期養(yǎng)老目標基金權(quán)益?zhèn)}位最高只能到30%，長期復(fù)合收益率相對偏低。”

“不過，在稅延政策落地之前，持有期較長的養(yǎng)老目標基金發(fā)行可能比較困難，因此，基金公司不會密集推出相同類型的養(yǎng)老目標基金，先在各期限的養(yǎng)老目標基金中布局一只作為種子基金。”上述基金經(jīng)理說。

有業(yè)內(nèi)人士表示，目前基金公司在FOF投資方面人手不足，一般只有一兩個基金經(jīng)理具備養(yǎng)老目標基金經(jīng)理任職資格，無法管理太多產(chǎn)品。

養(yǎng)老FOF業(yè)績不俗

基金行業(yè)積極布局

2018年9月，我國公募養(yǎng)老FOF正式“試水”，三年多來在探索第三支柱“個人養(yǎng)老金”建設(shè)中取得可喜成績。目前，公募養(yǎng)老FOF已接近170只，管理規(guī)模合計1300億元，持有人約300萬戶。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年1月14日，成立滿1年以上的103只養(yǎng)老目標FOF平均年化回報達到10.4%。2018年成立的養(yǎng)老目標基金，三年平均年化回報達到13%。

“目前銀行渠道也在為養(yǎng)老賬戶體系儲備產(chǎn)品。他們更愿意布局由自己銀行托管的養(yǎng)老目標基金，不少基金公司也在和托管行合作推出新的養(yǎng)老目標基金。”上述基金公司人士說。

一位基金公司人士表示，投資者投資養(yǎng)老目標基金，更看重長期業(yè)績及業(yè)績的穩(wěn)定性。相比新發(fā)基金，基金公司應(yīng)該更多地考慮如何做好養(yǎng)老目標基金的長期業(yè)績，同時做好持續(xù)營銷。

還有基金公司人士表示，養(yǎng)老FOF想要更好地服務(wù)第三支柱建設(shè)，為更多老百姓提供專業(yè)的養(yǎng)老投資服務(wù)，實現(xiàn)從1到N的發(fā)展，需要政策的支持。相信隨著稅收遞延養(yǎng)老政策落地與FOF投資理念教育的推廣，未來會有更多的個人投資者選擇養(yǎng)老FOF作為長期投資和養(yǎng)老規(guī)劃的工具。