資管新規(guī)過渡期結束，“保本”理財產(chǎn)品將全部下線，“閉著眼睛買理財”的好日子一去不返;2021年央行在7月和12月的兩次降準后，12月下調(diào)貸款市場報價利率，2022年利率環(huán)境也將發(fā)生變化……

面對2022年理財新變化，投資者該如何打理個人財富?業(yè)內(nèi)人士建議，不妨提前鎖定較高的“收益”，做好自己的跨年理財規(guī)劃。

“保本”沒了

銀行理財可買低風險

近年來，“打破剛兌”成為不少投資者耳邊的熱詞。2022年1月開始，資管新規(guī)過渡期正式結束，過去明確標注的“保本”理財產(chǎn)品將會徹底退出舞臺，銀行理財產(chǎn)品將進入全面凈值化時代，“閉著眼睛買理財”的好日子一去不返。

“要是沒有保本產(chǎn)品了，我們該選什么理財產(chǎn)品?”市民胡大媽的疑惑代表了很多投資者的心聲。“保本”理財產(chǎn)品下架，面對眾多的凈值型理財產(chǎn)品，投資者該作何選擇?

“投資者要調(diào)整心態(tài)適應新的變化，理財產(chǎn)品不承諾保本保收益，但并不代表不帶來收益。”一位股份制銀行理財師告訴記者，投資者需要了解不同理財產(chǎn)品對應的風險條件，這意味著，選擇理財產(chǎn)品并非收益越高越好，還需要看產(chǎn)品風險級別。

目前，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行時備注了產(chǎn)品風險評級，R1到R5五個等級對應不同的風險等級。

“如果過去是偏愛保本理財產(chǎn)品的投資者，應該選擇R1和R2類理財產(chǎn)品。”理財師介紹，因為這類理財產(chǎn)品主要投向風險較低的交易所市場債券，資金拆借、信托計劃及其他金融資產(chǎn)等，本金虧損概率較小。而R3及以上的理財產(chǎn)品，投資股票、外匯等高波動金融產(chǎn)品，雖有可能獲得高收益，但也有可能造成本金虧損。

追求靈活

貨幣基金是個好選擇

如果投資者資金不多，又需要應付年底隨時出現(xiàn)的消費需求，不妨考慮門檻較低的貨幣基金，隨用隨取。不過在現(xiàn)金管理工具選擇上，也有著小技巧。過去不少市民青睞的互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”類貨幣基金，近年來收益率不斷下跌，而部分銀行推出的貨幣基金理財產(chǎn)品，七日年化收益率反而頗為可觀。

“2013年各種互聯(lián)網(wǎng)寶寶的七日年化收益率曾經(jīng)達到5%，現(xiàn)在越來越低，今年跌破2%?，F(xiàn)在雖然有提升，但也才2%左右，遠遠比不上很多銀行的理財產(chǎn)品。”市民劉先生抱怨，過去習慣了互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”類理財產(chǎn)品，最近發(fā)現(xiàn)這一“零錢”管理工具的收益率太低，相反很多銀行的現(xiàn)金類理財產(chǎn)品收益更高。

據(jù)了解，目前國有銀行不少現(xiàn)金類理財產(chǎn)品，1萬元以上起投，工作日贖回可實現(xiàn)實時到賬，七日年化收益率能達到2.5%左右，而本地城商行的現(xiàn)金類理財產(chǎn)品收益相對更高一些。比如，國有及股份制銀行R2類型365天理財產(chǎn)品，測算年化收益率在2.5%至3%，地方性銀行收益率相對高一些，甚至能達到4%。

考慮到2022年利率環(huán)境可能帶來的變化，投資者不妨根據(jù)自己的需求，購買一些R2以下的中長期理財產(chǎn)品，提前“鎖定”較高的無風險利率，做好自己的跨年理財規(guī)劃。不過，不少銀行現(xiàn)金類理財產(chǎn)品由于有發(fā)售限額，目前已相對稀缺。所以有看中的理財產(chǎn)品，還是要趁早下手。

追求穩(wěn)健

3年期定期存款或大額存單

“保本理財退出市場，并非意味著市民就沒有了保本的投資渠道，事實上很多渠道還是可以保本的，比如銀行存款、大額存單、國債，都是可以保本的，現(xiàn)在銀行推的比較多的結構性存款，其實一般也是保本的。只不過是這些都不屬于理財產(chǎn)品的范圍，收益上可能會低一些。”工商銀行鄭州支行某理財經(jīng)理表示。

據(jù)了解，每年歲末年初，銀行都會有一些“開門紅”促銷活動，無論是存款還是理財產(chǎn)品收益率都會有所提升，此時存款能夠獲得較高收益。而隨著資管新規(guī)的實施，銀行的理財產(chǎn)品從剛兌理財向凈值型產(chǎn)品過渡，市民的存款意愿也在不斷增強，不少追求穩(wěn)定收益的市民從理財產(chǎn)品轉向存款。

業(yè)內(nèi)人士建議，投資者可以考慮3年期定期存款或大額存單，在利率下行背景下，各大銀行3年期大額存單產(chǎn)品受到不少投資者追捧。

追求收益

長期投資股票或權益類基金

業(yè)內(nèi)人士認為，2022年無風險利率有較大可能繼續(xù)向下。不過利率變化有一個傳導鏈條，不會立竿見影反映在近期銀行理財產(chǎn)品收益率上，“歲末年初，投資者可以考慮中長期理財產(chǎn)品或存款產(chǎn)品，提前鎖定較高的收益率”。

如果投資者手中有3—5年甚至更長時間不需要動用的錢，可以考慮主要用于獲得超額收益，比如股票、權益類基金等，做到設立合理的預期收益并堅持長期投資，博取更多收益的可能性。

當然，在追求高收益的同時，資產(chǎn)配置中的保障部分也是必不可少的，在不確定的未來中給生活一定保障，比如購買保險。

此外，還有很多能幫助投資者獲益的產(chǎn)品，比如結構性存款和年金險。

最后，2022年資管新規(guī)的落地，對有一定經(jīng)濟實力且風險承擔能力較強的投資者影響并不大，但對于普通投資者而言，購買理財產(chǎn)品需考慮更多因素。今后把錢放銀行，除了存款之外，都存在虧的可能。這就需要個人投資者提高對產(chǎn)品風險的判斷，理性看待理財產(chǎn)品本金的虧損問題，加強自身的理財投資能力等，并在投資理念上有一定的自我轉變。(李軍)