今年是“碳中和元年”，相關(guān)投資機(jī)會備受市場關(guān)注。華夏、朱雀、中郵等多家公募上報(bào)碳中和主題基金;多只“低碳”主題基金今年業(yè)績表現(xiàn)突出，部分收益達(dá)到40%、50%。基金經(jīng)理認(rèn)為，雖然市場已進(jìn)入周期股后半場，新能源板塊估值有點(diǎn)高，但與碳中和相關(guān)的投資機(jī)會具備較強(qiáng)持續(xù)性，看好新能源車的上游、周期制造龍頭、科技環(huán)保企業(yè)等。

看好碳中和投資機(jī)會

多家基金公司申報(bào)碳中和基金

證監(jiān)會網(wǎng)站信息顯示，近期已有多家基金公司上報(bào)碳中和主題基金，11月19日華夏基金申報(bào)了碳中和一年持有期混合型基金，11月16日朱雀基金上報(bào)了3060雙碳目標(biāo)三年持有期混合型基金，11月15日中郵基金上報(bào)了雙碳時(shí)代混合型基金。

除此以外，今年9月、10月，也有南方、銀華、華安、匯添富、富國等多家基金公司上報(bào)了碳中和主題基金，包括混合型、股票型、債券型產(chǎn)品，多以低碳、碳中和命名。

朱雀基金認(rèn)為，3060的雙碳目標(biāo)蘊(yùn)藏著可觀的投資機(jī)遇。這是時(shí)間跨度長、覆蓋領(lǐng)域廣的巨大多重賽道，既有新賽道，也有傳統(tǒng)賽道升級，還有核心公司、地區(qū)格局提升等等，機(jī)會層出不窮。比如光伏、氫能、儲能行業(yè)，從上游的原材料，到應(yīng)用終端新能源汽車，都在快速增長。此外，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、生物藥、軍工、消費(fèi)電子、物流、金融科技、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等各個(gè)領(lǐng)域，與3060的結(jié)合增長點(diǎn)也不斷涌現(xiàn)。

朱雀基金進(jìn)一步表示，近期碳減排支持工具落地，其作為寬信用的結(jié)構(gòu)性工具，鼓勵(lì)金融體系定向?qū)G色領(lǐng)域給予支持。政策落地后對市場短期影響有限，對相關(guān)板塊的情緒提振讓位于未來業(yè)績兌現(xiàn)的判斷，但中長期來看，對降低綠色投資融資成本、推動金融資源向新能源產(chǎn)業(yè)傾斜有深遠(yuǎn)影響。

匯豐晉信研究總監(jiān)、基金經(jīng)理陸彬認(rèn)為，新能源行業(yè)具備較大的發(fā)展空間，同時(shí)行業(yè)滲透率還很低，是市場內(nèi)難得的未來3-5年需求復(fù)合增速有望超過30%的行業(yè)。“過去兩年新能源產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)突出，我們認(rèn)為股價(jià)的表現(xiàn)客觀地反映了新能源行業(yè)基本面積極向好的變化。以新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈為例，未來5年復(fù)合增速有望超過30%，發(fā)展空間大，增長較為確定，基本面能夠較快的消化估值，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈估值處于合理水平。”

多只“低碳”基金今年業(yè)績突出

碳中和投資機(jī)會持續(xù)性強(qiáng)

全市場名稱中帶“低碳”字樣的多只公募基金今年表現(xiàn)突出，比如長信低碳環(huán)保行業(yè)量化A、匯豐晉信低碳先鋒A，今年以來收益率分別為54.83%、45.17%，還有諾安低碳經(jīng)濟(jì)A、華安低碳生活、天治低碳經(jīng)濟(jì)等多只基金，今年以來回報(bào)也都超過了20%。

“年初我們順應(yīng)市場節(jié)奏，加大了周期板塊的配置，目前我們認(rèn)為市場已進(jìn)入周期股的后半場了，不過與碳中和相關(guān)性較強(qiáng)的周期行業(yè)仍有望存在持續(xù)的機(jī)會。”匯豐晉信基金坦言，在新能源汽車板塊配置上，更偏好上游，隨著今年新能源汽車行業(yè)需求和政策持續(xù)超預(yù)期，中游產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能陸續(xù)投放，上游新能源金屬(鋰鈷鎳)行業(yè)有望持續(xù)放量;另一方面，上游供給受限，不少產(chǎn)品價(jià)格會隨著下游的景氣度的持續(xù)而維持高位或超出預(yù)期，企業(yè)盈利也會上修。此外，基金組合在今年也增配了科技環(huán)保類公司，雙碳目標(biāo)下，科技環(huán)保類產(chǎn)品有望迎來巨大發(fā)展空間，相關(guān)公司有望充分受益。

華安基金表示，雙碳概念源于環(huán)境保護(hù)，但它涉及范圍的面，是要高于環(huán)境保護(hù)的。在二級市場的投資里面，具體可以從三條主線去把握：第一條主線，能源的供應(yīng)端，還是更多從可再生能源去替代這些化石能源，所以對應(yīng)的光伏、風(fēng)電、核電、水電這些清潔能源，都會有機(jī)會;第二條，能源的需求端，從全社會的能源需求來講，第二產(chǎn)業(yè)或者工業(yè)，比如鋼鐵、電解鋁、水泥、化工可能是排碳量最大的，可以做一些低碳化的改造，發(fā)展一些低耗能技術(shù)，然后盡量生產(chǎn)出高附加值的產(chǎn)品，整個(gè)的能耗強(qiáng)度就可以降下來;第三條，碳捕捉碳封存，植樹造林方面也會有機(jī)會。

陸彬還稱，碳中和主題下，關(guān)注三大投資機(jī)會。一是能源革新領(lǐng)域，不管是發(fā)電端的光伏和風(fēng)電等新能源形式，還是應(yīng)用端的新能源汽車，還是儲能以及輸配電，都會有較多的投資機(jī)會;二是周期制造龍頭企業(yè)，在經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的碳中和大背景下，周期制造行業(yè)龍頭公司具備較強(qiáng)的節(jié)能減碳能力，有望充分受益行業(yè)進(jìn)入門檻提高，供給優(yōu)化后的碳中和投資機(jī)會;三是科技環(huán)保公司，通過科技創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步，這類科技環(huán)保公司的新技術(shù)和產(chǎn)品有望迎來超級成長周期。