近日，愛心人壽保險股份有限公司(以下簡稱“愛心人壽”)對外發(fā)布2021年二季度償付能力報告。

報告顯示，今年上半年，愛心人壽凈虧損額為5953.25萬元，較去年同期虧損同比縮窄46.32%;上半年公司合計實現(xiàn)保險業(yè)務收入18.78億元，同比增長121.31%。

但同時，愛心人壽的核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率兩項指標，由2020年同期的186.34%進一步下滑至133.99%。雖然這兩項指標均達到監(jiān)管要求，最近一期風險綜合評級為A級，但其綜合償付能力充足率已接近監(jiān)管120%的重點核查準線。

對于中小險企來說，償付能力監(jiān)管是懸在頭頂?shù)?ldquo;達摩克里斯之劍”，對于償付能力不達標的公司，銀保監(jiān)會將根據(jù)情況不同，對公司實施監(jiān)管談話、限制高管薪酬等措施，嚴重者還可能由中國銀保監(jiān)會依法采取接管、申請破產(chǎn)等監(jiān)管措施。近期處于風口浪尖的安心財險就因償付能力充足率跌至負數(shù)被采取行政監(jiān)管措施。

根據(jù)最新監(jiān)管要求，保險公司同時符合以下三項監(jiān)管要求的，為償付能力達標公司：核心償付能力充足率不低于50%，綜合償付能力充足率不低于100%，風險綜合評級在B類及以上。不符合上述任意一項要求的，為償付能力不達標公司。

除此之外，愛心人壽的上述兩項指標，也均顯著低于行業(yè)平均水平。據(jù)銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)，2021年第二季度末，納入審議的179家保險公司平均綜合償付能力充足率為243.7%，平均核心償付能力充足率為231%。

償付能力的不斷走低或與愛心人壽保費收入結(jié)構(gòu)有關(guān)。

事實上，成立于2017年6月的愛心人壽，其保費收入每年都在成倍增長。據(jù)公司財報數(shù)據(jù)，2017-2020年，愛心人壽保險業(yè)務收入從4433萬元快速增長至33.13億，其中2019年保費收入7.72億，疫情之下的2020年，公司保費收入同比增長超過300%。

但時代周報記者梳理發(fā)現(xiàn)，保費收入快速增長的主要原因是，公司兩全險和年金險收入規(guī)模快速擴張，壽險及健康險等保費收入增長則不溫不火。

據(jù)愛心人壽財報數(shù)據(jù)，2020年其兩全險保費收入24.72億，同比增長超過370%;年金險保費收入3.90億，同比增長超過260%。兩險種保費收入合計占公司全年總保費收入的86%。

有業(yè)內(nèi)人士認為，分紅險和年金險帶有分紅、返還性質(zhì)，占用償付能力多、利潤率較低、風險較大，這或許是愛心人壽償付能力持續(xù)走低的一大原因。

對此，愛心人壽相關(guān)負責人回應時代周報記者稱：“愛心的償付能力充足率水平在公司預測范圍之內(nèi)，各家保險公司均會通過優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)、控制經(jīng)營成本、財務再保險、增資、發(fā)資本補充債等各類措施優(yōu)化償付能力水平。”

值得注意的是，今年以來，愛心人壽股權(quán)變動頻繁，不過在二季度償付能力報告和官網(wǎng)公示的股權(quán)信息均未產(chǎn)生實際變動。

引進新股東、補充資本，或可成為緩解愛心人壽當下償付能力監(jiān)管壓力的途徑之一。

2月20日，愛心人壽發(fā)布公告稱，該公司此前被原股東北京保險產(chǎn)業(yè)園股份有限公司掛牌出清的5.88%股權(quán)將由洛陽龍鼎鋁業(yè)有限公司(以下簡稱“龍鼎鋁業(yè)”)接盤。

3月23日，愛心人壽披露公告表示，該公司原股東深圳市同心投資基金股份公司、中投中財基金管理有限公司擬將各自持有的愛心人壽11.76%以及8.82%的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給龍鼎鋁業(yè);原股東多博投資有限公司(以下簡稱“多博投資”)則擬將所持部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給龍鼎鋁業(yè)，轉(zhuǎn)讓部分占愛心人壽總股權(quán)4.12%。

若以上兩筆交易獲批，龍鼎鋁業(yè)將持有愛心人壽共計30.58%的股權(quán)份額，成為該公司新任單一大股東。

對此，上述負責人稱，公司股權(quán)相關(guān)事宜目前嚴格按監(jiān)管要求合法合規(guī)積極推進。