近日，深圳市率先開展契約型私募基金投資企業(yè)商事登記試點（以下簡稱“試點”）的新聞引發(fā)市場極大關(guān)注和業(yè)內(nèi)熱議，這是繼升級“雙Q”政策、建設(shè)“好人舉手平臺”后，深圳地區(qū)深入落實私募基金行業(yè)綜合改革試點的又一關(guān)鍵舉措，是深圳在金融領(lǐng)域先行先試征程上再一次踏出的鏗鏘足音。

證券時報記者獲悉，深圳私募基金業(yè)協(xié)會在深圳市地方金融監(jiān)管局和深圳證監(jiān)局的指導(dǎo)下，第一時間收集了各私募基金管理人關(guān)注和咨詢的問題，權(quán)威、專業(yè)的政策解答匯總來了。

1. Q：為什么開展試點？

A: 為搶抓綜合改革試點重大機(jī)遇，打造契約型基金及管理人集聚和創(chuàng)新發(fā)展高地，助力深圳國際風(fēng)投創(chuàng)投中心建設(shè)，深圳地區(qū)開展該試點工作。該次試點有利于增加資本市場長線資金供給科技創(chuàng)新戰(zhàn)略，有效優(yōu)化被投企業(yè)IPO或參與上市公司非公開發(fā)行及并購重組的法律機(jī)制等，對于深圳市乃至全國風(fēng)投創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展具有里程碑的意義。

2. Q：什么情況下適用該項試點相關(guān)政策？

A: 經(jīng)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中基協(xié)”）登記備案的契約型私募基金,以成為公司股東或合伙企業(yè)合伙人的方式，對登記住所或經(jīng)營場所在深圳的企業(yè)（即注冊地在深圳的企業(yè)）進(jìn)行投資的，適用該項試點相關(guān)政策。

3. Q：商事登記需要提供哪些材料？

A: 契約型私募基金的被投企業(yè)進(jìn)行商事登記，除依法提供辦理商事登記所需材料外，還應(yīng)當(dāng)向商事登記機(jī)關(guān)提交下列文件：

（一）私募基金管理人在中基協(xié)取得登記的證明材料及其登記編號（即中基協(xié)備案的完整信息截屏并加蓋私募基金管理人公章）；

（二）契約型私募基金在中基協(xié)備案的證明材料及其基金編號（即契約型私募基金的備案證明復(fù)印件加蓋私募基金管理人公章）。

4. Q：商事登記的方式和效果是什么？

A: 登記方式：私募基金管理人運用契約型私募基金投資企業(yè)的，允許以“擔(dān)任私募基金管理人的公司或合伙企業(yè)名稱（備注：代表‘契約型私募基金產(chǎn)品名稱’）”的形式登記為被投資公司股東或合伙企業(yè)合伙人。

舉個例子，登記完成后被投企業(yè)的股東或合伙人名稱顯示為：深圳XX私募股權(quán)投資基金管理有限公司（備注：代表“深圳XX投資基金”）。

5. Q：商事登記完成后，哪里可以查詢到結(jié)果？

A: 契約型私募基金作為公司股東或合伙企業(yè)合伙人在被投企業(yè)的商事公示信息中體現(xiàn)，試點期間可登錄“深圳市市場監(jiān)督管理局官網(wǎng)的商事登記薄處查詢（商事主體登記及備案信息查詢）”網(wǎng)站查詢登記信息（商事主體登記及備案信息查詢 (sz.gov.cn)）。

6. Q：相對于合伙型以及公司型基金來說，契約型私募基金的優(yōu)點是什么？

A: 契約型私募基金區(qū)別于合伙型、公司型基金，具有募集范圍廣、運營方式靈活、運作成本較低、退出機(jī)制靈活、資金安全性高、稅收更加優(yōu)惠等特點。

該次試點是深圳地區(qū)為解決當(dāng)前契約型私募基金在商事登記、投資企業(yè)后通過IPO退出等環(huán)節(jié)存在的難點、痛點問題的勇敢嘗試。

對私募基金管理人而言，試點政策有助于契約型私募股權(quán)投資基金參與IPO上市或上市公司非公開發(fā)行及并購重組，縮短契約型私募股權(quán)投資基金穿透核查周期，利好契約型私募股權(quán)投資基金退出。此外，該項試點也有助于提升私募基金管理人的合規(guī)風(fēng)控水平。

對投資人來說，隨著試點的逐步深入，“實名登記”的契約型私募股權(quán)投資基金將進(jìn)一步厘清“代持”造成的混淆，為基金財產(chǎn)獨立加上“防護(hù)罩”，對于基金運作過程中存在的道德風(fēng)險和法律風(fēng)險將發(fā)揮著不可忽視的風(fēng)險隔離作用。

7. Q：發(fā)行契約型私募基金備案標(biāo)準(zhǔn)和流程是什么？

A：契約型私募基金具體備案標(biāo)準(zhǔn)及流程詳見中基協(xié)《私募投資基金登記備案須知》（2019年12月23日發(fā)布）、《關(guān)于公布私募投資基金備案申請材料清單的通知》及其附件《私募基金備案材料清單（非證券類）》。

8. Q：如果還有其他疑問，咨詢途徑是什么？

A：深圳私募基金業(yè)協(xié)會協(xié)助相關(guān)部門開展與試點政策有關(guān)的業(yè)務(wù)咨詢、疑問匯總、登記輔導(dǎo)、行業(yè)培訓(xùn)、規(guī)范展業(yè)等一系列工作。如您在法規(guī)政策解讀方面存在疑問，請致電深圳私募基金業(yè)協(xié)會0755-88980767、0755-88980779、19925220271。