證券時(shí)報(bào)記者 毛軍

受?chē)?guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩影響，避險(xiǎn)情緒急劇升溫，北上資金本周罕見(jiàn)全周盡墨，每個(gè)交易日都在凈流出，全周合計(jì)大幅凈賣(mài)出363億元，創(chuàng)歷史第三大單周凈賣(mài)出。分市場(chǎng)看，深股通凈賣(mài)出183億元，刷新歷史單周凈賣(mài)出紀(jì)錄，這也是其連續(xù)第六周凈賣(mài)出；滬股通凈賣(mài)出180億元。另外，北上資金在流出的同時(shí)，成交量環(huán)比急劇增加，創(chuàng)出年內(nèi)最大周成交額。

公用事業(yè)防御性凸顯

公用事業(yè)股通常被視為安全的防御性資產(chǎn)，即使市場(chǎng)其他板塊出現(xiàn)波動(dòng)，它們往往還能獲得穩(wěn)定回報(bào)。公用事業(yè)公司一般還有巨額股息，在市場(chǎng)動(dòng)蕩時(shí)期為投資者提供可靠的收入。在目前國(guó)際局勢(shì)不明朗，全球市場(chǎng)劇烈波動(dòng)的環(huán)境下，道瓊斯公用事業(yè)平均指數(shù)本周逆勢(shì)創(chuàng)下歷史新高。

而在國(guó)內(nèi)，再疊加穩(wěn)增長(zhǎng)、雙碳目標(biāo)等大背景下，公用事業(yè)行業(yè)防御屬性更加凸顯。本周，北上資金逆勢(shì)凈買(mǎi)入公用事業(yè)股10.87億元，是唯一一個(gè)獲得超10億元凈買(mǎi)入的行業(yè)。細(xì)分來(lái)看，二級(jí)行業(yè)中，電力行業(yè)最受青睞，獲得11.74億元的凈買(mǎi)入，燃?xì)庑袠I(yè)獲得4282萬(wàn)元，水務(wù)則被凈賣(mài)出1.23億元，環(huán)保工程及服務(wù)也小幅凈流出。

在本周北上資金凈買(mǎi)入前5位個(gè)股中，有4只與綠色電力相關(guān)。陽(yáng)光電源主營(yíng)光伏逆變器、風(fēng)能變流器、儲(chǔ)能系統(tǒng)、電動(dòng)車(chē)電機(jī)控制器等一系列新能源相關(guān)產(chǎn)品，本周北上資金斥資14.23億元加倉(cāng)陽(yáng)光電源，為本周凈買(mǎi)入最多的個(gè)股，這已是北上資金連續(xù)第8周凈買(mǎi)入，持股數(shù)和持股市值連創(chuàng)歷史新高。

國(guó)電南瑞作為專(zhuān)業(yè)從事電力自動(dòng)化軟硬件開(kāi)發(fā)和系統(tǒng)集成服務(wù)的提供商，本周也獲得北上資金9.41億元大額凈買(mǎi)入，為本周第3大凈買(mǎi)入個(gè)股，這也是連續(xù)第10周凈買(mǎi)入，持倉(cāng)量連創(chuàng)歷史新高。長(zhǎng)江電力、隆基股份也分別獲得7.53億元、7.08億元凈買(mǎi)入，位列本周凈買(mǎi)入第4和第5名。

銀河證券表示，兩會(huì)順利召開(kāi)，政府工作報(bào)告釋放積極信號(hào)，推動(dòng)綠色低碳發(fā)展，有序推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和工作，落實(shí)碳達(dá)峰行動(dòng)方案，推動(dòng)能源革命，確保能源供應(yīng)推進(jìn)大型風(fēng)光電基地及其配套調(diào)節(jié)性電源規(guī)劃建設(shè)，提升電網(wǎng)對(duì)可再生能源發(fā)電的消納能力。受到政策面刺激，新能源板塊估值有望觸底回升，建議甄選業(yè)績(jī)持續(xù)高速增長(zhǎng)的行業(yè)龍頭。

逆勢(shì)加倉(cāng)國(guó)防軍工

我國(guó)作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，國(guó)防支出占GDP的比重偏低，2021年我國(guó)軍費(fèi)僅占GDP的1.18%，遠(yuǎn)低于世界平均水平2.2%。2021年，我國(guó)GDP達(dá)到美國(guó)的70%，但國(guó)防支出只有美國(guó)的26%，與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力非常不匹配。

俄烏沖突或促使我國(guó)國(guó)防建設(shè)加速，根據(jù)財(cái)政部日前在兩會(huì)上提交的政府預(yù)算草案報(bào)告，中國(guó)2022年國(guó)防支出預(yù)算為1.45萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.1%，增幅較2021年的6.8%上調(diào)0.3百分點(diǎn)。

國(guó)防軍工行業(yè)本周也逆勢(shì)獲得北上資金凈買(mǎi)入逾6.96億元，所有二級(jí)行業(yè)均獲得加倉(cāng)，其中航空裝備最受青睞，獲得6億元凈買(mǎi)入，地面兵裝獲得凈買(mǎi)入6799萬(wàn)元，航天裝備凈買(mǎi)入1544萬(wàn)元，航海裝備凈買(mǎi)入1303萬(wàn)元。

航發(fā)動(dòng)力是國(guó)內(nèi)大型航空發(fā)動(dòng)機(jī)制造基地，是唯一能生產(chǎn)制造渦噴、渦扇、渦軸、渦槳、活塞全種類(lèi)軍用航空發(fā)動(dòng)機(jī)的企業(yè)，也是三代主戰(zhàn)機(jī)型發(fā)動(dòng)機(jī)國(guó)內(nèi)唯一供應(yīng)商。雖然航發(fā)動(dòng)力本周大幅回調(diào)，股價(jià)一度創(chuàng)出近10個(gè)月新低，但北上資金全周每個(gè)交易日都在加倉(cāng)航發(fā)動(dòng)力，合計(jì)凈買(mǎi)入3.26億元，并且跌幅越大買(mǎi)入金額就越大，抄底意圖非常明顯。

中航機(jī)電同樣在股價(jià)下跌的過(guò)程中，全周每個(gè)交易日都獲得北上資金加倉(cāng)，合計(jì)凈買(mǎi)入2.22億元。中直股份、振芯科技等軍工股同樣獲得北上資金逆勢(shì)加倉(cāng)。

中泰證券表示，“十四五”期間國(guó)產(chǎn)裝備將由“研制及小批量生產(chǎn)”階段邁入“放量建設(shè)”階段，行業(yè)需求有望持續(xù)放量。2022年國(guó)防預(yù)算增速繼續(xù)提升，增速“破7”超出市場(chǎng)預(yù)期，板塊關(guān)注度有望提升。