近期，“火腿第一股”金字火腿收到了浙江證監(jiān)局的一份行政監(jiān)管警示函，涉及公司此前因交易員擅自平倉導(dǎo)致公司期貨虧損5500多萬、而交易員靠著好岳父3天還清錢的事情。

監(jiān)管函顯示，金字火腿存在四大違規(guī)問題：一是期貨交易發(fā)生重大損失未及時披露，二是公司收到大額員工賠償未及時披露，三是會計處理不規(guī)范導(dǎo)致三季報披露不準(zhǔn)確，四是超額保證金未履行審議和披露程序。

監(jiān)管決定對金字火腿、時任董事長施延軍、總裁兼財務(wù)總監(jiān)吳月肖、董事會秘書王啟輝分別采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

今年1月中旬以來，金字火腿股價一路下跌，從階段高點(diǎn)6.46元/股跌至最新的5.04元/股，跌幅達(dá)到22%左右，最新總市值僅為49億元。

期貨交易重大損失、收到大額員工賠償未及時披露 金字火腿及高管收到監(jiān)管警示函

浙江證監(jiān)局出具的監(jiān)管警示函顯示，上市公司金字火腿存在四大違規(guī)行為：

具體來看，第一，期貨交易發(fā)生重大損失未及時披露。浙江證監(jiān)局表示，2021年1月，經(jīng)董事會審議通過，金字火腿擬開展生豬期貨套期保值業(yè)務(wù)。實(shí)際操作中，因期貨頭寸與現(xiàn)貨實(shí)際需求不匹配，公司的套期保值業(yè)務(wù)屬于套期無效的情形。

截至2021年8月24日，公司期貨賬戶累計產(chǎn)生浮虧1131.01萬元，占2020年經(jīng)審計的歸屬于上市公司股東凈利潤的19.07%，且首次超過1000萬元，達(dá)到披露要求。截至2021年9月30日，期貨賬戶累計實(shí)際虧損金額為5510.53萬元，占2020年歸屬于公司凈利潤的92.92%。公司直至2022年1月27日才對上述期貨交易重大損失進(jìn)行披露，存在重大損失披露不及時的情形。

第二，公司收到大額員工賠償未及時披露。浙江證監(jiān)局稱，交易員楊凱在未取得授權(quán)的情況下將期貨合約賣出平倉，導(dǎo)致公司發(fā)生重大損失，按考核規(guī)定予以全部賠償。2021年9月29日和9月30日，公司共收到楊凱5510.53萬元賠償款，占2020年歸屬于公司凈利潤的92.92%，但直至2022年1月27日才對上述賠償款進(jìn)行披露。楊凱的大額賠償構(gòu)成公司額外收益，公司未按規(guī)定及時對上述賠償進(jìn)行信息披露。

第三，會計處理不規(guī)范導(dǎo)致三季報披露不準(zhǔn)確。浙江證監(jiān)局表示，公司未對套期工具的公允價值進(jìn)行準(zhǔn)確的會計核算，未在收到楊凱大額賠償款時進(jìn)行準(zhǔn)確的會計處理，導(dǎo)致公司2021年三季報披露不準(zhǔn)確。公司于2022年1月27日披露《關(guān)于2021年第三季度會計差錯更正的公告》，對2021年三季度報告進(jìn)行會計差錯更正。

第四，超額保證金未履行審議和披露程序。浙江證監(jiān)局還表示，2021年9月，公司期貨賬戶累計投入資金7000萬元，超過董事會審議通過的5000萬元額度，超額投入期貨賬戶的保證金未履行審議和披露程序。

此外，浙江證監(jiān)局也稱，金字火腿的期貨業(yè)務(wù)風(fēng)險控制制度存在對賬戶缺乏有效監(jiān)管、操作授權(quán)管理不到位等缺陷。

因此，監(jiān)管表示，上述行為違反了《上市公司信息披露管理辦法》（證監(jiān)會令第182號）第三條、第二十二條、第二十五條規(guī)定，以及《上市公司治理準(zhǔn)則》第三條規(guī)定。金字火腿時任董事長施延軍、時任總裁兼財務(wù)總監(jiān)吳月肖、時任董事會秘書王啟輝對上述違規(guī)事項(xiàng)承擔(dān)主要責(zé)任，違反了《上市公司信息披露管理辦法》（證監(jiān)會令第182號）第四條的規(guī)定。

根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》（證監(jiān)會令第182號）第五十一條、第五十二條的有關(guān)規(guī)定，浙江證監(jiān)局決定對公司、施延軍、吳月肖、王啟輝分別采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

期貨交易虧損超5500萬、交易員全額賠償 金字火腿今年股價高點(diǎn)以來暴跌超22%

金字火腿是浙江金華知名企業(yè)，2010年登陸深圳中小板，成為國內(nèi)首家以火腿為主業(yè)的上市公司。我們來回顧一下此前金字火腿交易期貨虧損的事情。

據(jù)今年1月金字火腿公告披露的內(nèi)容，2021年1月，經(jīng)公司董事會審議通過，金字火腿擬用5000萬元額度，開展生豬期貨套期保值業(yè)務(wù)。公司于2021年3月16日開立期貨賬戶，并在2021年8月逐步買入了生豬期貨套期保值合約，使用保證金在5000萬元以內(nèi)。

2021年8月底，期貨交易員操作公司賬戶陸續(xù)買入生豬2111、2201、2203、2205看漲合約，公司賬戶從17000元/噸左右開始建倉，至15000元/噸左右完成建倉，期間生豬期貨價格最低下探至13000元/噸左右。

2021年9月初，公司決定將所持倉的全部生豬期貨合約后期進(jìn)行實(shí)物交割，并補(bǔ)充了部分保證金（最高時保證金為7000萬元）。

但是，2021年9月中旬開始，生豬期貨價格繼續(xù)大幅下跌，因?qū)笫羞^度悲觀，在未經(jīng)審批的情況下，公司期貨交易員擅自將持有的合約進(jìn)行了平倉操作，導(dǎo)致公司賬戶總計虧損5510.53萬元。

根據(jù)公司相關(guān)規(guī)章制度，公司要求期貨交易員承擔(dān)全部責(zé)任，并于2021年9月30日前將相應(yīng)虧損款項(xiàng)支付至公司賬戶。截止2021年9月30日，公司收到期貨交易員支付的5510.53萬元。

今年2月，金字火腿在回復(fù)深交所關(guān)于商品期貨套期保值業(yè)務(wù)的問詢時表示，公司期貨交易員支付到公司賬戶的補(bǔ)償款系來源于其個人及岳父施雄飚自有及自籌資金。

金字火腿表示，2021年9月以來，生豬期貨指數(shù)從16075點(diǎn)持續(xù)單邊下行，2021年9月16 日，生豬期貨指數(shù)從開盤的14172點(diǎn)快速下探至13798點(diǎn)，公司期貨交易員承受巨大壓力，擔(dān)心公司持倉合約發(fā)生強(qiáng)制平倉風(fēng)險。當(dāng)日上午，期貨交易員在未向期貨決策小組任何成員請示的情況下，擅自賣出共計902手生豬合約，并試圖以更低的價格重新建倉，致當(dāng)日產(chǎn)生實(shí)際投資損失約4422萬元。而期貨交易員向公司匯報上述事項(xiàng)，并承諾賠償公司全部損失的時間是2021年9月27日。2021年9月29日30日，期貨交易員將相應(yīng)損失款項(xiàng)支付至公司賬戶。

對于交易員的補(bǔ)償款來源，金字火腿解釋稱，系來源于其個人及岳父施雄飚自有及自籌資金。而施雄飚，恰是持有公司3.45%股份的自然人股東，且為公司前實(shí)際控制人施延軍的哥哥。

金字火腿表示，施雄飚是基于岳父身份而并非股東身份，用自有及自籌資金幫助其女婿支付補(bǔ)償款，因此，此筆交易不構(gòu)成權(quán)益性交易，故公司將賠償款計入營業(yè)外收入，不存在利用賠償款調(diào)節(jié)利潤的情形。

根據(jù)之前更新的2021年三季報顯示，2021年1月1日-2021年9月30日，金字火腿實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.01億元，同比下降17.56%，凈利潤5679.92萬元，同比下降38.61%，基本每股收益為0.06元。

從股價表現(xiàn)來看，金字火腿自今年1月14日出現(xiàn)階段高點(diǎn)6.46元/股以來，出現(xiàn)一路下跌，一度跌至階段低點(diǎn)4.79元/股，跌幅達(dá)到25.85%；截至3月10日收盤，該股報收5.04元/股，最新總市值僅為49億元。