2月25日，運(yùn)動(dòng)科技公司Keep正式向香港聯(lián)交所遞交了IPO招股書，擬于近期掛牌上市，高盛和中金公司為聯(lián)席保薦人。

招股書顯示，Keep為用戶提供全面的健身服務(wù)，覆蓋了用戶的全健身周期。從定制運(yùn)動(dòng)目標(biāo)、選擇匹配課程、選擇運(yùn)動(dòng)裝備和健康輕食，以及數(shù)據(jù)追蹤與反饋，Keep聚焦家庭健身場(chǎng)景，圍繞健身用戶的“吃穿用練”需求提供一站式運(yùn)動(dòng)解決方案。Keep此次募資將用于技術(shù)及產(chǎn)品創(chuàng)新、健身內(nèi)容的創(chuàng)新與開發(fā)、營(yíng)銷及宣傳等。

首家線上健身平臺(tái)沖擊港股

得益于互聯(lián)網(wǎng)普及率提高及健身行業(yè)數(shù)字化，中國(guó)的線上健身市場(chǎng)一直在快速增長(zhǎng)。健身是年輕人的潮流，而Keep是面向年輕人的生意。Keep創(chuàng)始人王寧1990年出生，他是運(yùn)動(dòng)愛好者，也是減肥成功者，臨近大學(xué)畢業(yè)時(shí)，他曾從180斤減至130斤。由此而萌生做一個(gè)平臺(tái)分享減肥健身秘訣的想法，隨即在2015年Keep誕生。

根據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告，2021年中國(guó)的健身人群為3.0億，預(yù)期到2026年將達(dá)到4.2億。2021年，中國(guó)的線上健身人群滲透率達(dá)到45.5%，美國(guó)為67.9%。同時(shí)，2021年中國(guó)健身人群的人均年支出為人民幣2596元，遠(yuǎn)低于美國(guó)的人民幣14268元，顯示出增長(zhǎng)潛力。

招股書顯示，Keep營(yíng)收來源主要由消費(fèi)品業(yè)務(wù)、會(huì)員與付費(fèi)課程、廣告和其他服務(wù)構(gòu)成。其中，Keep消費(fèi)品包括智能硬件、小器械等耐消品，以及健康輕食、健身服飾等快消品；Keep會(huì)員服務(wù)則向收取會(huì)員費(fèi)的用戶提供優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，包括獨(dú)家健身課程、直播課程以及基于人工智能的定制計(jì)劃等?；邶嫶笄伊己玫挠脩艋A(chǔ)，Keep還可以獲取廣告收入。

具體到營(yíng)收方面，Keep由2019年的6.6億元增長(zhǎng)至2020年的11.1億元，2021年前三季度，Keep實(shí)現(xiàn)總收入11.6億元，同比增長(zhǎng)41.3%。其中，自有品牌健身產(chǎn)品（消費(fèi)品）于2019年度、2020年度及2021年前三季度分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.9億元，6.4億元，6.4億元。

目前用戶方面，2020年全年Keep平均月活躍用戶（MAU）2970萬，2021年全年，Keep平均月活躍用戶（MAU） 3440萬。根據(jù)灼識(shí)咨詢的報(bào)告，按2021年月活躍用戶和用戶完成的鍛煉次數(shù)計(jì)算，Keep是中國(guó)以及全球最大的線上健身平臺(tái)。

背后知名風(fēng)投云集

公開資料顯示，Keep在成立至今的7年半內(nèi)，完成了8輪融資，累計(jì)融資額超6億美元。

據(jù)媒體報(bào)道，Keep上線后，相繼在A輪、B輪、C輪拿到了幾位關(guān)鍵投資人的投資，BAI合伙人汪天凡、GGV合伙人李浩軍、五源資本合伙人袁野。此后資本入局的速度加快，根據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，Keep融資過程中都沒有主動(dòng)去市場(chǎng)上尋找，有志同道合的投資人發(fā)現(xiàn)在談的過程中，有共同的價(jià)值觀和理想，從而順利完成融資。多家早期股東也一路追投，伴隨Keep上市。

其中，Keep在2018年7月宣布完成1.27億美元D輪融資，由高盛領(lǐng)投，騰訊、GGV紀(jì)源資本、Morningside（晨興資本）、BAI（貝塔斯曼亞洲投資基金）老股東跟投。

2020年5月，Keep獲得了時(shí)代資本領(lǐng)投，GGV紀(jì)源資本、騰訊、五源資本（原晨興資本）、貝塔斯曼亞洲投資基金等跟投的8000萬美元E輪融資。

2021年1月，Keep完成3.6億美元F輪融資，軟銀愿景基金（VisionFund）領(lǐng)投，高瓴資本(HillhouseCapital)、高都資本(Coatue)跟投。GGV紀(jì)源資本、騰訊、五源資本、時(shí)代資本(Jeneration Capital)以及BAI資本等老股東繼續(xù)追加投資。

招股書顯示，IPO前，Keep創(chuàng)始人兼CEO王寧持股18.61%，聯(lián)合創(chuàng)始人彭唯、劉冬、文春鵬分別持股2.26%、1.18%、1.16%；GGV紀(jì)源資本作為最大的機(jī)構(gòu)投資方，持股16.14%，軟銀緊隨其后持股10.39%，其他投資者持股50.25%。

在海外市場(chǎng)有家和Keep同類型的公司——Peloton。Peloton創(chuàng)立于2012年，Peloton最初以一輛聯(lián)網(wǎng)自行車起家，后來擴(kuò)展到一臺(tái)跑步機(jī)，現(xiàn)在向用戶提供伸展運(yùn)動(dòng)和瑜伽等課程。Peloton是2019年9月在美國(guó)納斯達(dá)克上市，募集資金11.6億美元，當(dāng)時(shí)市值超過70億美元。疫情期間，Peloton最高市值曾超過400億美元。