2月24日，阿里巴巴集團發(fā)布2022財年三季度財報。菜鳥季度總營收同比增長23%達196億元，外部收入占到67%，顯示隨著穩(wěn)扎穩(wěn)打建立自身的物流能力，菜鳥自營物流獲得市場高度認(rèn)可和選擇。

財報顯示，作為阿里物流基礎(chǔ)設(shè)施，在多引擎驅(qū)動增長的陣型下，菜鳥物流正在成為驅(qū)動增長的新引擎之一。

產(chǎn)業(yè)化全球化數(shù)智化物流扎實推進

阿里巴巴最新發(fā)布的發(fā)布2022財年三季度財報顯示，2022財年第三季度營收2425.8億元，預(yù)估2449.1億元；凈利潤204.29億元，同比下降75%，市場預(yù)估310.18億元。阿里巴巴第三季度調(diào)整后每ADS收益16.87元。

菜鳥作為阿里物流基礎(chǔ)設(shè)施，正在成為驅(qū)動增長的新引擎之一。阿里2022財年三季度財報中，菜鳥季度總營收同比增長23%達196億元，外部收入占到67%，阿里財報顯示，菜鳥物流主要增長來自為國內(nèi)商家、消費者提供的履約及增值服務(wù)，以及跨境及全球服務(wù)中來自第三方商家的收入增長。

作為消費者，大家感受到可能只是菜鳥驛站、菜鳥裹裹，實際上菜鳥也面向全球商家提供服務(wù)。包括國內(nèi)智慧供應(yīng)鏈；在國際上，全球物流能力是相對國內(nèi)快遞物流公司顯著優(yōu)勢之一；在物流園方面，它直接運營國內(nèi)超過1000萬平方米的倉儲設(shè)施，以及超過300萬平方米的跨境物流倉庫。

回顧成長立場，在9年的發(fā)展中，菜鳥進行差異化創(chuàng)新，對物流產(chǎn)業(yè)鏈的多個賽道進行布局，可以極大程度滿足服務(wù)阿里集團和客戶多業(yè)務(wù)、全范圍和全鏈路的物流支持服務(wù)。

全球化上，菜鳥大力投資建設(shè)全球智能骨干網(wǎng)，包括物流樞紐、干線、海外分撥中心以及最后1km的能力。目前，菜鳥在全球六大重點城市杭州、香港、吉隆坡、迪拜、莫斯科、列日布局智慧物流樞紐eHub，在歐洲建成7個分撥中心并投入使用，每月投入240+架干線包機，建立海陸空鐵立體干線；與全世界50+港口合作智能清關(guān)系統(tǒng)，帶來秒級通關(guān)；已在西班牙、俄羅斯、法國、波蘭等國家投入近5000組自建自提柜。

產(chǎn)業(yè)化方面，菜鳥堅定投入自身物流能力建設(shè)和價值創(chuàng)造。一直以來，菜鳥扎根產(chǎn)業(yè)，密切貼合物流場景和客戶需求，直接服務(wù)全球商家和消費者，推動降本增效、提升用戶體驗。

全球物流能力是菜鳥顯著的差異化優(yōu)勢之一。阿里財報顯示，本季度菜鳥日均跨境包裹超500萬，繼續(xù)并肩國際物流巨頭。菜鳥為中國及全球商家提供全球包裹、國際供應(yīng)鏈及貨運服務(wù)。其中，“5美元10日達”已覆蓋20國，菜鳥還提供“2美元20日達”等服務(wù)，幫助跨境中小商家“用一杯咖啡錢送全球”參與國際貿(mào)易。

在國內(nèi)，菜鳥智慧供應(yīng)鏈為商家和品牌提供端到端供應(yīng)鏈服務(wù)；在產(chǎn)業(yè)帶，菜鳥深入實體工廠源頭，為中國廠長提供極致性價比全托管式服務(wù)，讓8成包裹能48小時送達。

2021年，菜鳥驛站已覆蓋全國200多個城市的社區(qū)，方便包裹免費保管和按需送貨上門；菜鳥鄉(xiāng)村驛站站點數(shù)同比增加了一倍多，覆蓋29省份近5萬個鄉(xiāng)鎮(zhèn)，方便快遞進村。

數(shù)智化上，菜鳥將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)高度融合，物流科技“貼地飛行”，做扎扎實實的科技，為物流產(chǎn)業(yè)持續(xù)創(chuàng)造價值。以跨境物流為例，菜鳥已和全球超過50個港口合作建立智能清關(guān)系統(tǒng)，實現(xiàn)秒級通關(guān)，帶來無縫銜接和流轉(zhuǎn)。

2021年雙11期間，超過350臺菜鳥無人車在全國200多所高校完成了200萬規(guī)模的包裹送貨到樓。這是全國末端投入運營的最大規(guī)模的無人車配送集群。

招商證券指出，觀察近幾年菜鳥的財務(wù)表現(xiàn)，每個季度的營業(yè)收入均保持同比正增長，在頭部電商物流公司中展露出較大的發(fā)展?jié)摿?。根?jù)阿里集團2020-2021年財報，菜鳥已于2020年12月實現(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金流正值。

外部收入成主力

近年來，菜鳥來自第三方的收入顯著增長。阿里巴巴發(fā)布的2022財年三季度財報顯示，菜鳥季度總營收同比增長23%達196億元，外部收入占到67%，顯示隨著穩(wěn)扎穩(wěn)打建立自身的物流能力，菜鳥自營物流獲得市場高度認(rèn)可和選擇。

另一物流巨頭京東物流，同樣將外部收入視作增長動力。從外部收入的歷史數(shù)據(jù)來看，京東物流外部客戶收入占比在2018年至2020年，分別為29.9%、38.4%、46.6%。截至2021年6月30日，這一數(shù)字達54.7%，距離更大突破還需努力。分析認(rèn)為，未來頭部大公司不再是簡單的“市場份額”和“價格”的競爭，反而是產(chǎn)業(yè)鏈、全場景產(chǎn)品甚至綜合物流的競爭，在于價值創(chuàng)新。

另一物流巨頭順豐日前披露年度業(yè)績預(yù)告，2021年順豐控股全年預(yù)計盈利42億到44億元，同比下降40%到43%。對于全年的業(yè)績變動，順豐控股在預(yù)告中做出了解釋，包括為擴大市場份額而加大資源投入、定價較低的經(jīng)濟型快遞產(chǎn)品增速較快、連續(xù)兩年延續(xù)春節(jié)不打烊政策等。所有的這些，都對公司整體利潤造成一定的壓力，造成短期會存在“陣痛期”。

事實上，在民營企業(yè)中，菜鳥物流是少數(shù)具有全球物流服務(wù)能力的公司之一。本季度菜鳥每天的跨境包裹超過500萬單，成為全球四大國際快遞之一，也是中國快遞物流領(lǐng)域里唯一進入全球前四強的。物流業(yè)內(nèi)人士指出，順豐重心仍在國內(nèi)市場，出海剛剛開始加大步伐；京東物流方面，與成熟自營倉配服務(wù)相比，全球布局也還沒有成為投入重點。

招商證券指出，當(dāng)前菜鳥的跨境電商物流業(yè)務(wù)規(guī)模已處全球第一梯隊。疫情對線上化消費趨勢的強化為跨境電商物流帶來新的發(fā)展機遇，凸顯菜鳥此前進行全球化物流前瞻布局。菜鳥方面表示，未來將堅持長期主義，聚焦產(chǎn)業(yè)化、全球化和數(shù)智化，夯實物流核心能力，驅(qū)動高質(zhì)量增長。