隨著中國(guó)平安(72.900, 0.52, 0.72%)確定將主導(dǎo)收購(gòu)，曾經(jīng)的“校企巨無(wú)霸”方正集團(tuán)破產(chǎn)重整進(jìn)展備受市場(chǎng)關(guān)注。作為“方正系”一員，北大醫(yī)藥股份有限公司(下稱北大醫(yī)藥，000788.SZ)也因與方正集團(tuán)之間的關(guān)系和賬款往來(lái)而走上風(fēng)口浪尖。

據(jù)北大醫(yī)藥披露的年報(bào)顯示，年審會(huì)計(jì)師對(duì)該公司2020年財(cái)務(wù)報(bào)告出具了保留意見(jiàn)，主要涉及事項(xiàng)為無(wú)法判斷方正集團(tuán)重整事項(xiàng)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的影響。

《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，北大醫(yī)藥存放于方正財(cái)務(wù)公司存款達(dá)2.38億元，加上應(yīng)收關(guān)聯(lián)單位款項(xiàng)和融資擔(dān)保余額，資金總額達(dá)11.64億元。

對(duì)方正集團(tuán)如此“大方”的同時(shí)，北大醫(yī)藥自己卻捉襟見(jiàn)肘。截至年末，北大醫(yī)藥已逾期未償還的短期借款余額為1.7億元。

由于方正集團(tuán)已出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難、資不抵債等情況，這些款項(xiàng)是否會(huì)形成大股東資金占用，及對(duì)公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響情況，成了重要問(wèn)題。

日前，深交所針對(duì)北大醫(yī)藥年報(bào)中所存在相關(guān)問(wèn)題，向該公司下發(fā)了問(wèn)詢函。截至發(fā)稿，北大醫(yī)藥仍未披露對(duì)問(wèn)詢函的回復(fù)。

逾10億款項(xiàng)被曝有問(wèn)題

北大醫(yī)藥主要從事化學(xué)藥品制劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，醫(yī)藥流通以及醫(yī)療服務(wù)等業(yè)務(wù)，于1997年登陸深交所。

該公司股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，方正集團(tuán)持有北大醫(yī)療85.6%股權(quán)，北大醫(yī)療持有北大醫(yī)藥11.8%的股份。同時(shí)，北大醫(yī)療持有該公司控股股東西南合成100%股權(quán)，西南合成持有公司28.58%的股份。

目前，方正集團(tuán)經(jīng)營(yíng)涉及IT板塊、醫(yī)療板塊、產(chǎn)業(yè)金融板塊以及產(chǎn)城融合板塊，北大醫(yī)藥正是方正集團(tuán)旗下醫(yī)療板塊的組成部分。此前方正集團(tuán)進(jìn)入重整程序時(shí)，北大醫(yī)藥曾公告稱“可能對(duì)本公司股權(quán)結(jié)構(gòu)等產(chǎn)生重大影響”。

2019年起，方正集團(tuán)被曝經(jīng)營(yíng)困難，資不抵債。2020年開(kāi)始，方正集團(tuán)進(jìn)入破產(chǎn)重整階段。

也正是有了上述關(guān)系和背景，讓北大醫(yī)藥2020年報(bào)中的一些財(cái)務(wù)操作和款項(xiàng)處理引起市場(chǎng)關(guān)注。

據(jù)北大醫(yī)藥披露，年審會(huì)計(jì)師對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制出具了帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)，強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段主要涉及事項(xiàng)為“截至報(bào)告期末北大醫(yī)藥仍存放于方正財(cái)務(wù)公司2.38億元存款”。除此之外，北大醫(yī)藥應(yīng)收方正集團(tuán)下屬北京大學(xué)國(guó)際醫(yī)院等關(guān)聯(lián)單位款項(xiàng)余額為8.26億元，為北大醫(yī)療提供融資擔(dān)保余額為1億元。

事實(shí)上，對(duì)關(guān)聯(lián)方如此“大方”的同時(shí)，北大醫(yī)藥仍需面對(duì)自身的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。

2020年年報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，北大醫(yī)藥已逾期未償還的短期借款余額為1.7億元。同時(shí)，2020年末該公司貨幣資金只有4.77億元，流動(dòng)負(fù)債合計(jì)達(dá)9.97億元。

從北大醫(yī)藥近年業(yè)績(jī)情況來(lái)看，其并不是“現(xiàn)金奶牛”，2020年公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)都有較大下滑。如此背景下，上市公司與關(guān)聯(lián)方如此大額的資金難免受到質(zhì)疑。

2017年至2020年，該公司營(yíng)業(yè)收入分別為21.46億元、23.16億元、25.09億元、19.77億元，凈利潤(rùn)為3426.1萬(wàn)元、4517.85萬(wàn)元、5018.86萬(wàn)元和3918.15萬(wàn)元。

對(duì)此，深交所在問(wèn)詢函中要求北大醫(yī)藥結(jié)合方正集團(tuán)重整進(jìn)展情況，補(bǔ)充說(shuō)明存款、擔(dān)保是否會(huì)形成大股東資金占用，以及對(duì)公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響情況。

同時(shí)，北大醫(yī)藥還需說(shuō)明資金存放、關(guān)聯(lián)款項(xiàng)以及擔(dān)保等事項(xiàng)形成的原因和時(shí)間，是否存在方正集團(tuán)重整受理后新發(fā)生的存款業(yè)務(wù)及擔(dān)保業(yè)務(wù)，后續(xù)是否存在回收風(fēng)險(xiǎn)。

與關(guān)聯(lián)方大額交易存疑

同樣引起問(wèn)詢函質(zhì)疑的，還有年報(bào)中北大醫(yī)藥與關(guān)聯(lián)方的交易額。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，北大醫(yī)藥前五名客戶合計(jì)銷售金額約為8.34億元，占年度銷售總額的42.15%，其中第一大客戶的銷售金額為6.08億元，占年度銷售總額的比例為30.73%。

然而據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，北大醫(yī)藥報(bào)告期內(nèi)向北京大學(xué)國(guó)際醫(yī)院銷售商品金額為6.67億元，而這個(gè)金額大于該公司向第一大客戶的銷售金額。

同時(shí)，該公司向關(guān)聯(lián)方北京大學(xué)國(guó)際醫(yī)院的應(yīng)收賬款余額也大幅增加。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至報(bào)告期末該公司應(yīng)收北京大學(xué)國(guó)際醫(yī)院的余額為7.81億元，較期初增加16.74%，且余額已超過(guò)全年銷售額。

為何會(huì)出現(xiàn)這樣的情況?上市公司與北京大學(xué)國(guó)際醫(yī)院之間發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易具體內(nèi)容是什么?一系列問(wèn)題引起監(jiān)管方注意。

根據(jù)問(wèn)詢函要求，北大醫(yī)藥需要補(bǔ)充披露第一大客戶的名稱以及是否屬于公司關(guān)聯(lián)方，并說(shuō)明如果是關(guān)聯(lián)方情況下，具體的交易內(nèi)容以及交易價(jià)格是否公允。

此外，出現(xiàn)疑問(wèn)的還有該公司現(xiàn)金流量表和凈利潤(rùn)表。

年報(bào)顯示，2020年該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-6814.13萬(wàn)元，其中2020年第四季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-5529.04萬(wàn)元。

一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~會(huì)與凈利潤(rùn)成正向關(guān)系。北大醫(yī)藥在2020年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3918.15萬(wàn)元的情況下，卻出現(xiàn)了現(xiàn)金大額凈流出的情況。

對(duì)此問(wèn)詢函中提出，北大醫(yī)藥需要說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)且與凈利潤(rùn)背離的原因，以及第四季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量大額支出的具體情況等。