我一直覺(jué)得最具哲理的話是“看山是山，看山不是山，看山還是山”。

初見(jiàn)只看到表象，但是對(duì)山進(jìn)行解構(gòu)之后會(huì)發(fā)現(xiàn)山之外的實(shí)物，而將這些元素重新組合后又發(fā)現(xiàn)還是山，只是此山非彼山。

(相關(guān)資料圖)

交易，亦是如此。

很多人一開(kāi)始只看到行情漲跌起伏，但是深入了解會(huì)發(fā)現(xiàn)交易中充滿了各種各樣的博弈，行情漲跌只是博弈的產(chǎn)物而已。

然而，邁過(guò)了這個(gè)階段成為真正的交易者之后，又會(huì)發(fā)現(xiàn)交易無(wú)論是如何博弈的，最終還是會(huì)回歸價(jià)值中樞，漲跌之中自有規(guī)律，而我們要做的就是控制好自己的盈利虧損，獲利最大化。所以，頂級(jí)交易大師在談及交易心得時(shí)，幾乎都會(huì)提到：最重要的就是止損。

那么，縱觀交易瀚海，大師們是如何設(shè)置止損的呢？

一、利弗莫爾：將自己的首次損失控制在10%以?xún)?nèi)

最偉大的交易者利弗莫爾就無(wú)須贅述了。

在利弗莫爾的買(mǎi)入法則中，他首先提到的就是資金分批入場(chǎng)。他認(rèn)為第一筆交易是把握之后交易節(jié)奏的關(guān)鍵，所以如果一開(kāi)始進(jìn)場(chǎng)就持續(xù)遭遇不利行情，那么就是“差勁的交易”，最好的辦法就是立刻離場(chǎng)，而這時(shí)的損失往往也是最小的。

正是第一筆交易的重要性，利弗莫爾將首次買(mǎi)入的倉(cāng)位控制在20%，同時(shí)損失控制在10%以?xún)?nèi)，并要求自己一旦超過(guò)了這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)論什么理由都必須立刻清倉(cāng)。

利弗莫爾這套倉(cāng)位控制理論多用于ABC結(jié)構(gòu)中。

以上漲趨勢(shì)模型為例，如果從A點(diǎn)反彈，B點(diǎn)形成一個(gè)短期高點(diǎn)，之后回調(diào)至C。如果ABC形態(tài)確立，C點(diǎn)一般不會(huì)低于A，那么損失控制10%以?xún)?nèi)，并且之后加速上行。但如果是虛假信號(hào)，C很可能會(huì)低于A，可能會(huì)開(kāi)啟新一輪波浪下跌，那么離場(chǎng)是最好的選擇。

然而，對(duì)多數(shù)交易者而言，很難像交易大師一樣精準(zhǔn)地把握點(diǎn)位和倉(cāng)位，所以我們可以借助一些交易工具。比如EBC就為交易者準(zhǔn)備了豐富的、多元化交易工具庫(kù)，可以及時(shí)追蹤自己的倉(cāng)位和盈虧狀況。

EBC的MTDdiver盈虧統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，適用于不同交易周期的投資者，可以實(shí)時(shí)統(tǒng)計(jì)第一筆訂單的盈虧情況，從而決定當(dāng)前訂單持有還是退出。

除此之外，EBC還提供一鍵平倉(cāng)EA，定時(shí)下單EA和凈值監(jiān)控EA，通過(guò)這些工具，可以提前設(shè)置進(jìn)場(chǎng)的倉(cāng)位比例和平倉(cāng)的凈值比例，并且可以一鍵對(duì)全部訂單進(jìn)行平倉(cāng)，真正做到嚴(yán)守交易紀(jì)律。

二、巴魯克：止損10%

巴魯克是美國(guó)歷史上傳奇的風(fēng)險(xiǎn)投資家，他的成功始于300美元，在32歲就累積了300余萬(wàn)美元的財(cái)富。他最讓人津津樂(lè)道的是，即使經(jīng)歷了1929年的股災(zāi)，他的個(gè)人財(cái)富依然有數(shù)千萬(wàn)美元，是為數(shù)不多經(jīng)歷了大蕭條的洗禮依然守住財(cái)富的頂級(jí)投資者。

巴魯克對(duì)于止損位的設(shè)置是10%左右。他曾說(shuō)過(guò)：“學(xué)習(xí)快速干凈地止損。別希望自己每次都正確。如果犯了錯(cuò)，越快止損越好。”

當(dāng)然，巴魯克的成功很大程度上和他謹(jǐn)慎的交易風(fēng)格有關(guān)。曾經(jīng)有個(gè)小插曲，他在回去的路上遇到一個(gè)擦鞋童傳授股票的秘訣，他當(dāng)時(shí)一回家就清倉(cāng)了全部的股票。事后他表示：“對(duì)任何給你‘內(nèi)幕消息’的人士，無(wú)論是理發(fā)師、美容師還是餐館跑堂，都要小心?！?/strong>

巴魯克的守財(cái)之道自然無(wú)法復(fù)制，但是他不盲從于市場(chǎng)上的小道消息，干凈利落的離場(chǎng)風(fēng)格卻是值得我們學(xué)習(xí)。

實(shí)際上，由于全球交易量激增，我們交易軟件中的走勢(shì)圖經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)騙線，這導(dǎo)致我們?cè)诜治鲂星闀r(shí)的難度也被無(wú)形放大。所以，華爾街的機(jī)構(gòu)們也開(kāi)始轉(zhuǎn)向訂單流工具，通過(guò)分析盤(pán)口數(shù)據(jù)和大機(jī)構(gòu)行為，過(guò)濾掉市場(chǎng)中無(wú)效信息，把握市場(chǎng)主線。

EBC為用戶(hù)提供了華爾街同款的訂單流工具，在直連CME和LME等全球最活躍交易所、十檔盤(pán)口實(shí)時(shí)Tick數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，及時(shí)捕捉盤(pán)口動(dòng)態(tài)，并通過(guò)分析盤(pán)口主力資金行為，直觀展示市場(chǎng)供求關(guān)系，識(shí)別市場(chǎng)情緒。

三、戴若·顧比：止損只有2%

澳大利亞交易大師戴若·顧比的止損只有2%，這可能是諸多交易大師中最低的。

在進(jìn)入市場(chǎng)之前，戴若·顧比是一位普通的中學(xué)教師，所以他對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的把握自然比一般交易大師更加嚴(yán)格，這從他發(fā)明的顧比均線中也能看出。

顧比均線由兩組均線組成，短周期由3、5、8、10、12和15日移動(dòng)平均線構(gòu)成，透露了市場(chǎng)短期投機(jī)者的行為，長(zhǎng)周期則由30、35、40、45、50和60日移動(dòng)平均線構(gòu)成，反映市場(chǎng)中長(zhǎng)期投資者的行為。

如果短周期均線組收斂時(shí)穿過(guò)了同樣收斂的長(zhǎng)周期均線組，且隨后長(zhǎng)短周期均線同時(shí)出現(xiàn)發(fā)散的走勢(shì)，往往是行情開(kāi)啟的信號(hào)。

顧比均線更適用于趨勢(shì)交易，并且更容易抓住行情的起點(diǎn)。

不過(guò)對(duì)于一般投資者來(lái)說(shuō)，在把握趨勢(shì)交易的時(shí)候，除了關(guān)注入場(chǎng)點(diǎn)位，同時(shí)也要關(guān)注交易成本，盡可能選擇隔夜利息比較低或者無(wú)隔夜利息的平臺(tái)。

比如EBC的免息活動(dòng)自2022年4月以來(lái)已經(jīng)持續(xù)了15個(gè)月，是業(yè)內(nèi)力度最大的免息活動(dòng)之一。目前，在EBC交易六大主流貨幣對(duì)均可以免除隔夜利息，如果隔夜利息為正，這部分收益也歸用戶(hù)所有。

四、江恩：不能超過(guò)交易本金的10%

華爾街中如果只有一人與利弗莫爾并駕齊驅(qū)，那一定非江恩莫屬。江恩被奉為技術(shù)分析之父，其職業(yè)生涯成功率高達(dá)80-90%，一度從市場(chǎng)賺到了3.5億美元的毛利。

即便如此，江恩同樣非常重視止損的設(shè)置，并表示：開(kāi)倉(cāng)時(shí)順帶設(shè)立止損，可以有效地控制因?yàn)樾星榕袛噱e(cuò)誤帶來(lái)的損失。

他在江恩二十八條中第一條就表示：每次交易的風(fēng)險(xiǎn)，決不能超過(guò)交易本金的10%，如果不設(shè)置止損，就相當(dāng)于裸奔。

對(duì)于倉(cāng)位控制，江恩認(rèn)為不要隨意滿倉(cāng)，要因時(shí)、因勢(shì)的確定合理倉(cāng)位，哪怕家中只有100元，也只能用三分之一參與交易。

除此之外，江恩還表示千萬(wàn)不能在關(guān)鍵時(shí)刻進(jìn)行限價(jià)交易，否則會(huì)因小失大。江恩認(rèn)為，因?yàn)橛唵蝹鬏數(shù)臅r(shí)滯，很難按屏幕顯示的價(jià)格立刻成交，會(huì)導(dǎo)致交易的失敗。

不過(guò)江恩身處的時(shí)代，還處在電子交易的萌芽階段?，F(xiàn)如今，隨著服務(wù)器數(shù)量的增加，一批優(yōu)質(zhì)的券商可以在任何時(shí)刻實(shí)現(xiàn)立刻成交。

比如EBC在全球五大金融中心均設(shè)有獨(dú)立專(zhuān)線連接服務(wù)器，配合覆蓋全球的近30臺(tái)數(shù)據(jù)中心和對(duì)等網(wǎng)絡(luò)連接技術(shù)，提供毫秒級(jí)的訂單執(zhí)行，單筆訂單快至20ms，每秒最高聚合1000筆訂單，并提供98.75%的系統(tǒng)穩(wěn)定性。

同時(shí)EBC提供機(jī)構(gòu)級(jí)的流動(dòng)性，直連25+頂級(jí)銀行和非銀機(jī)構(gòu)，提供五檔報(bào)價(jià)深度，最大程度的規(guī)避滑點(diǎn)的發(fā)生。

交易，是攻與守的藝術(shù)。

在大勢(shì)將成之時(shí)入場(chǎng)，在大潮褪去時(shí)守住盈利。既需要在趨勢(shì)之中果斷而為，也要在逆勢(shì)時(shí)不動(dòng)如山。攻與守之間，考察了如炬的市場(chǎng)觀察力，抵住誘惑和陷阱的定力，靜待時(shí)機(jī)平靜如水的心態(tài)。

所以，交易也是一種人生，需要我們一步一趨中仔細(xì)斟酌，更需要堅(jiān)守自己的紀(jì)律和規(guī)則。