上海證券報(bào)消息， 今日大盤(pán)全天震蕩走低，三大股指均下跌超2%，上證指數(shù)失守3100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)再創(chuàng)本輪調(diào)整以來(lái)新低。滬深兩市成交額8563億元，較上個(gè)交易日增加356億元。北向資金則逆勢(shì)流入，凈買(mǎi)入額為9.11億元，其中滬股通凈買(mǎi)入6.12億元。

二季度以來(lái)，市場(chǎng)繼續(xù)震蕩調(diào)整，諸多知名私募業(yè)績(jī)承壓。

最近百億級(jí)私募盤(pán)京投資掌門(mén)人莊濤在致投資人的一封信中表示，今年到現(xiàn)在的跌幅，是盤(pán)京投資成立以來(lái)產(chǎn)品遭遇的最大跌幅，也是公司成立以來(lái)遭到的最大損失和考驗(yàn)。另外，渠道人士透露，百億級(jí)量化私募靈均投資近日也有部分產(chǎn)品跌破預(yù)警線(xiàn)，曾經(jīng)的“公募一哥”任澤松“奔私”后掌管的集元資產(chǎn)旗下部分產(chǎn)品年初以來(lái)更是跌超50%。

業(yè)內(nèi)人士表示，市場(chǎng)大幅調(diào)整使得私募整體業(yè)績(jī)承壓，尤其是堅(jiān)守成長(zhǎng)賽道的百億級(jí)私募凈值回撤明顯，不過(guò)目前市場(chǎng)大概率處于底部區(qū)域，并非大舉撤退的時(shí)刻，后續(xù)穩(wěn)增長(zhǎng)相關(guān)板塊以及處于基本面、情緒面雙底的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股值得關(guān)注。

百億級(jí)私募致信道歉

4月14日，百億級(jí)私募大佬莊濤發(fā)布了《致基金投資人的一封信》，在信中莊濤坦言：“本周我管理的基金出現(xiàn)了大幅回撤，連同之前的損失，導(dǎo)致今年給各位投資人帶來(lái)了比較大的虧損，我覺(jué)得有必要在這個(gè)時(shí)候給大家做一個(gè)解釋。”

第三方平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，截至4月15日，盤(pán)京投資旗下多只產(chǎn)品年初以來(lái)跌幅超過(guò)20%。莊濤表示，今年回撤的根本原因在于市場(chǎng)極度的風(fēng)格變化，即地產(chǎn)股、煤炭股、金融股這類(lèi)很多年沒(méi)有表現(xiàn)過(guò)的股票成了市場(chǎng)主流，而盤(pán)京投資重倉(cāng)的成長(zhǎng)股賽道不管基本面如何、估值如何，都遭到嚴(yán)重拋棄。

據(jù)悉，莊濤在今年年初路演時(shí)曾表示，待上市公司一季報(bào)后市場(chǎng)估計(jì)依舊是成長(zhǎng)股占優(yōu)，但莊濤近期在信中直言：“年初的預(yù)判有個(gè)前提，即不出現(xiàn)黑天鵝事件事件。但實(shí)際情況是后續(xù)出現(xiàn)了兩大黑天鵝事件——地緣沖突和疫情。那些股價(jià)處于低位、估值很低、有‘保增長(zhǎng)’預(yù)期，且在關(guān)鍵時(shí)刻有重要資金護(hù)盤(pán)的周期股，尤其是金融股，就成了最重要的配置選擇?！?/p>

市場(chǎng)調(diào)整中私募業(yè)績(jī)承壓

值得注意的是，在今年以來(lái)的市場(chǎng)調(diào)整中，包括盤(pán)京投資在內(nèi)的諸多知名私募業(yè)績(jī)回撤明顯。

比如，近日渠道人士透露，百億級(jí)量化私募靈均投資管理的部分產(chǎn)品跌破預(yù)警線(xiàn)。對(duì)此，靈均投資相關(guān)人士向記者表示，截至4月14日，靈均靈廣量化對(duì)沖增強(qiáng)相關(guān)產(chǎn)品單位托管凈值低于預(yù)警線(xiàn)0.85元。

與此同時(shí)，截至4月15日，曾經(jīng)的“公募一哥”——任澤松“奔私”后執(zhí)掌的集元資產(chǎn)旗下部分產(chǎn)品今年以來(lái)更是跌超50%。

今年以來(lái)，市場(chǎng)劇烈調(diào)整，百億級(jí)私募紛紛進(jìn)入了“煎熬時(shí)刻”。私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，百億級(jí)私募機(jī)構(gòu)數(shù)量為115家，今年以來(lái)平均回撤為9.14%，其中僅有10家百億級(jí)私募取得正收益，而且10家中股票策略私募管理人僅占3個(gè)名額。

市場(chǎng)底部區(qū)域無(wú)需過(guò)度悲觀(guān)

面對(duì)劇烈調(diào)整的市場(chǎng)，百億級(jí)私募大佬選擇如何應(yīng)對(duì)？

莊濤分析稱(chēng)，目前成長(zhǎng)板塊投資正處在相對(duì)糟糕的時(shí)刻，地緣沖突和疫情依舊充滿(mǎn)不確定性，而且成長(zhǎng)板塊估值尚處于合理而非便宜的階段?！安贿^(guò)拉長(zhǎng)時(shí)間看，我們反而可以更樂(lè)觀(guān)。如果放眼全球，沒(méi)有一個(gè)國(guó)家過(guò)不了疫情這個(gè)坎。所以我們對(duì)于優(yōu)質(zhì)賽道的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)類(lèi)企業(yè)信心很足，中長(zhǎng)期來(lái)看持續(xù)保持高景氣的賽道是極度稀缺的，這樣的投資機(jī)會(huì)可能會(huì)因?yàn)楦鞣N原因推遲，但不會(huì)缺席。”

少數(shù)派投資創(chuàng)始人周良也較為樂(lè)觀(guān)，他表示：“市場(chǎng)最低點(diǎn)什么時(shí)候出現(xiàn)誰(shuí)也不知道，但目前的收益風(fēng)險(xiǎn)比是比較好的。從市場(chǎng)跌幅來(lái)看，去年2月至今滬深300指數(shù)(3995.830, -74.96, -1.84%)(3995.8300, -74.96, -1.84%)已經(jīng)跌近30%，股價(jià)腰斬的品種更是比比皆是，這個(gè)時(shí)候虧損的風(fēng)險(xiǎn)反而變小了。此外，政策底已經(jīng)非常明確，整體估值水平也接近2018年底的水平，所以市場(chǎng)整體處于底部區(qū)域，現(xiàn)在是一個(gè)可以大膽入場(chǎng)去滿(mǎn)倉(cāng)投資股票的時(shí)候。目前我們的策略是價(jià)值為主、成長(zhǎng)為輔，銀行、地產(chǎn)、煤炭、基建和港股互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)收益風(fēng)險(xiǎn)比較好，調(diào)整幅度比較大的一些高景氣賽道，也涌現(xiàn)出選股的機(jī)會(huì)?！?/p>