今日早盤，A股繼續(xù)調(diào)整，上證指數(shù)跌破3500點(diǎn)，深證成指失守14000點(diǎn)，科創(chuàng)50、上證50也均跌破重要整數(shù)關(guān)口。

盤面上，超80%個股下跌，只有軍工、業(yè)績預(yù)增等極少數(shù)個股逆勢上揚(yáng)，數(shù)字貨幣、元宇宙、網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)、新型煙草等概念板塊全線重挫。北上資金凈流出23.76億元。

軍工股逆市活躍

俄烏緊張局勢升級，令全球市場劇烈震蕩。隔夜美股道瓊斯指數(shù)巨震超千點(diǎn)；羅素2000指數(shù)盤中一度進(jìn)入熊市，自去年11月初的歷史高點(diǎn)下跌超20％；而被稱為市場“恐慌指數(shù)”的芝加哥期權(quán)交易所波動率指數(shù)（VIX）一度觸及38.94，創(chuàng)下2020年10月以來的最高水平。

主要?dú)W洲國家股指也繼續(xù)全線下跌，歐洲斯托克600指數(shù)收跌3.81%，創(chuàng)2020年6月11日以來最大收盤跌幅；意大利股指領(lǐng)跌重挫約4%，法國和德國股指跌近4%，西班牙股指跌超3%，英國股市則連跌三日，俄羅斯股市更是重挫超8%。

本次俄烏緊張局勢并不是俄烏之間的第一次危機(jī)，早在2014年俄烏就爆發(fā)過克里米亞危機(jī)。當(dāng)時美國股市也出現(xiàn)了較大幅度的下跌，但隨后很快就完成了修復(fù)。ned davis research統(tǒng)計(jì)顯示，2001年“9·11”襲擊前60年來最嚴(yán)重的28次政治或經(jīng)濟(jì)危機(jī)，道指六個月后平均漲幅為2.3%，有19次是上漲的。“9·11”事件，道指最大跌幅達(dá)17.5%，但在6周后就恢復(fù)到9月10日的水平。所以從歷史走勢連，地緣政治事件只能短期影響市場劇烈波動，但市場很快就能從最初的不安中恢復(fù)過來。

A股今日也受影響深度調(diào)整，但軍工股卻逆勢活躍。航空板塊高開高走，板塊指數(shù)一度上漲逾2%，晨曦航空大幅高開后繼續(xù)直線拉升，盤中最高上漲逾16%，新余國科亦一度上漲15%；船舶板塊亦一度上漲超1%，江龍船艇、天海防務(wù)等紛紛逆勢飄紅；軍民融合板塊也逆勢活躍，英飛拓、ST尤夫均一字漲停；另外據(jù)有軍工概念的觀想科技20%漲停，捷安高科、新勁剛等紛紛逆勢大漲。

● 近期，軍工行業(yè)多家公司發(fā)布2021年業(yè)績預(yù)告，上游元器件板塊主要標(biāo)的業(yè)績持續(xù)高增長，其中紫光國微業(yè)績同比增長136%~160%，振華科技業(yè)績同比增長123%~156%，火炬電子業(yè)績同比增長57.51%~67.35%。

另外，以中航沈飛和中航機(jī)電為代表的航空系上市公司也發(fā)布業(yè)績預(yù)告，中航沈飛凈利潤16.96億元，同比增長14.56%；中航機(jī)電凈利潤12.59億元，同比增長17.18%。

中泰證券稱，上游元器件板塊主要標(biāo)的業(yè)績持續(xù)高增長，軍工行業(yè)高景氣再獲確認(rèn)。而中航沈飛、中航機(jī)電業(yè)績較大幅度低于市場預(yù)期，導(dǎo)致軍工板塊承壓。但部分企業(yè)業(yè)績不及預(yù)期只是短期擾動，航空制造產(chǎn)業(yè)“十四五”大發(fā)展具有穩(wěn)定基礎(chǔ)，行業(yè)高景氣也在自上而下進(jìn)行傳導(dǎo)，業(yè)績兌現(xiàn)可期。

國泰君安研報(bào)指出，進(jìn)入十四五，國防軍隊(duì)建設(shè)堅(jiān)持以戰(zhàn)領(lǐng)建，強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動，加強(qiáng)戰(zhàn)略管理，鞏固和發(fā)展軍政軍民團(tuán)結(jié)。依據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，預(yù)計(jì)十四五規(guī)劃將循序漸進(jìn)落地，2022年板塊利潤表與現(xiàn)金流量表或持續(xù)改善，軍工行業(yè)或?qū)⒕邆滹@著比較優(yōu)勢。

配置上，中泰證券研報(bào)稱，十四五期間行業(yè)景氣度持續(xù)提升趨勢不改，建議重點(diǎn)關(guān)注和配置近期被錯殺的優(yōu)質(zhì)成長標(biāo)的。

（1）推薦估值低、業(yè)績彈性大的軍工電子元器件標(biāo)的：振華科技、宏達(dá)電子、鴻遠(yuǎn)電子。（2）推薦規(guī)模效應(yīng)逐步顯現(xiàn)、綜合配套能力有望大幅提升的中游航空制造標(biāo)的：中航重機(jī)、愛樂達(dá)、豪能股份、應(yīng)流股份。（3）推薦具有壟斷性和稀缺性，長期成長空間巨大的武器裝備總體和關(guān)鍵系統(tǒng)：中航沈飛、航發(fā)動力、中直股份、航發(fā)控制和高德紅外。（4）建議關(guān)注國企混改受益標(biāo)的：天奧電子、航天彩虹、中航西飛、中直股份、航天電器和四創(chuàng)電子等。

中信建投指出，當(dāng)前國防軍工板塊正處于局部景氣向全面景氣擴(kuò)散的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，中下游公司業(yè)績加速拐點(diǎn)有望到來，估值有望被業(yè)績釋放充分消化，具備更高的投資性價比。2022年看好軍工全產(chǎn)業(yè)鏈，建議回調(diào)中加大配置比例。

預(yù)增大漲VS預(yù)降大跌

弱勢中，業(yè)績依舊是王道，今日預(yù)增的個股也紛紛逆勢走強(qiáng)。安妮股份今日公告，預(yù)計(jì)2021年度實(shí)現(xiàn)凈利潤2500萬元—3500萬元，同比增長104.02%—105.62%。安妮股份表示，2021年度公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)恢復(fù)正常,商務(wù)信息用紙業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長,帶動公司整體盈利能力提升；同時，公司加大了應(yīng)收款的催收力度,報(bào)告期內(nèi)沖回部分信用減值損失。安妮股份早間開盤后直線拉漲停，這已經(jīng)是其連續(xù)第5個漲停。

新金路亦于今日公告，預(yù)計(jì)2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤2.8億元—3.3億元，同比增長291.41%—361.30%。新金路表示，受益于主導(dǎo)產(chǎn)品PVC樹脂和燒堿銷售價格較上年同期大幅上升,公司積極抓住市場有利時機(jī),加大產(chǎn)品生產(chǎn)銷售力度,增厚銷售利潤,提升了公司經(jīng)營業(yè)績。新金路今日也大幅高開高走逆勢漲停。

智飛生物今日公告2021年度業(yè)績同比預(yù)增200%-220%；康華生物凈利潤預(yù)增98%-106%；高測股份預(yù)增168.42%—202.39%；以及稍早公布預(yù)增的海辰藥業(yè)、紅星發(fā)展、恒天海龍、證通電子等早盤均逆勢活躍，都有不俗的漲幅。

而在預(yù)增股逆勢大漲的同時，業(yè)績地雷也在不斷引爆。順鑫農(nóng)業(yè)今日公告，預(yù)計(jì)2021年全年歸屬凈利潤盈利8000萬元—1.1億元，同比下降73.81%—80.95%。。對于本期業(yè)績預(yù)計(jì)下降的原因，順鑫農(nóng)業(yè)解釋稱，受豬周期下行的影響，生豬價格較上年同期降幅較大，導(dǎo)致公司生豬養(yǎng)殖、肉食品加工產(chǎn)業(yè)同上年同期對比降幅較大，影響了公司整體經(jīng)營業(yè)績。順鑫農(nóng)業(yè)早盤跌停報(bào)29.88元，股價創(chuàng)3年新低。

華銘智能則預(yù)虧1.69億—1.95億元，早盤一度20%跌停；天舟文化預(yù)虧6億元—8.5億元，早盤跌逾18%；*ST騰邦、星輝娛樂、富祥藥業(yè)、拓斯達(dá)等今日公布2021年度業(yè)績預(yù)虧、預(yù)降的個股早盤均大跌超10%。