巴菲特又重金下注新能源。

“股神”巴菲特的一舉一動(dòng)，都備受市場(chǎng)關(guān)注。據(jù)最新報(bào)道，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司計(jì)劃斥資39億美元（約合人民幣247億元），建設(shè)風(fēng)力、太陽(yáng)能發(fā)電項(xiàng)目，或?qū)⒊蔀槊绹?guó)最大的單一風(fēng)電項(xiàng)目。

正當(dāng)巴菲特重金布局之時(shí)，A股市場(chǎng)的風(fēng)力、光伏賽道卻遭到資金拋售。2022年以來(lái)，A股的光伏、風(fēng)電板塊的所有上市公司的總市值累計(jì)蒸發(fā)已接近5000億元。

其實(shí)，復(fù)盤2022年以來(lái)的消息面，A股的風(fēng)電、光伏板塊并未遭受到明顯的利空消息。有業(yè)內(nèi)分析人士表示，新年以來(lái)的股價(jià)回調(diào)，更多是對(duì)前期股價(jià)過(guò)快上漲的一次估值修復(fù)，也有部分機(jī)構(gòu)在開年后，進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)換股。

巴菲特對(duì)風(fēng)電、光伏的投資，是否預(yù)示著風(fēng)電、光伏所代表的清潔能源依然是未來(lái)的大趨勢(shì)？是否能給持續(xù)調(diào)整的A股風(fēng)電、光伏賽道帶來(lái)一些積極信號(hào)？

“股神”巴菲特的大動(dòng)作

當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月20日，彭博社報(bào)道，沃倫·巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司計(jì)劃斥資39億美元（約合人民幣247億元），建設(shè)風(fēng)能、太陽(yáng)能發(fā)電項(xiàng)目，將提升美國(guó)愛荷華州的清潔電力占比。

有華爾街的分析人士指出，如此龐大的投資金額，可能成為美國(guó)有史以來(lái)最大的單一風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目。

伯克希爾哈撒韋旗下的中美能源公司（MidAmerican Energy）在聲明中表示，該可再生能源項(xiàng)目名稱為“Wind Prime”，將帶來(lái)2042兆瓦的風(fēng)力發(fā)電、50兆瓦的太陽(yáng)能發(fā)電，足夠支持大約60萬(wàn)家庭的日常用電需求。

據(jù)愛荷華州州長(zhǎng)金·雷諾茲（Kim Reynolds）表示，Wind Prime項(xiàng)目是一個(gè)全新的協(xié)議和投資，將進(jìn)一步改善當(dāng)?shù)氐挠秒娊Y(jié)構(gòu)。

其實(shí)，愛荷華州歷來(lái)都是美國(guó)最主要的風(fēng)力發(fā)電的產(chǎn)地之一，當(dāng)?shù)負(fù)碛胸S富的可再生能源，是美國(guó)風(fēng)電利用率最高的州，而且當(dāng)?shù)負(fù)碛酗L(fēng)機(jī)、葉片、塔筒等全套風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈。

根據(jù)愛荷華州公用事業(yè)委員會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2019年，該州41%的能源需求來(lái)自風(fēng)能，而2006年這一比例僅為5.1%。

或許正是這樣的資源稟賦，才吸引了巴菲特斥重金在當(dāng)?shù)赝顿Y風(fēng)能項(xiàng)目。巴菲特表示，希望中美能源公司能在愛荷華州實(shí)現(xiàn)“風(fēng)能自給自足”。

其實(shí)，近年來(lái)，伯克希爾哈撒一直通過(guò)中美能源公司投資建設(shè)可再生能源項(xiàng)目。中美能源公司估計(jì)，在2021年，該公司每年為愛荷華州的客戶提供88%的可再生能源。

如此龐大的一筆投資，也是愛荷華州政府的一份大訂單。據(jù)資料顯示，Wind Prime項(xiàng)目在建設(shè)期間將創(chuàng)造1100個(gè)工作崗位，在繼續(xù)建設(shè)期間將另外創(chuàng)造125個(gè)工作崗位。同時(shí)，該項(xiàng)目每年可以為當(dāng)?shù)氐臏u輪機(jī)、太陽(yáng)能設(shè)備帶來(lái)約2400萬(wàn)美元的財(cái)產(chǎn)稅，外加每年超過(guò)2100萬(wàn)美元的土地地役費(fèi)。

伯克希爾公司預(yù)計(jì)，如果該項(xiàng)目獲得批準(zhǔn)，建設(shè)將于2024年底完成。同時(shí)，該公司還計(jì)劃資助有關(guān)有助于碳捕獲、能源儲(chǔ)存和小型核反應(yīng)堆的技術(shù)研究。

在此之前，巴菲特通過(guò)控股的伯克希爾·哈撒韋能源公司（BHE）持續(xù)在可再生能源領(lǐng)域投資，目前BHE已經(jīng)成為了美國(guó)最大的可再生能源資產(chǎn)所有者之一，截至2020年底的投資額為340億美元，其中風(fēng)電資產(chǎn)占據(jù)了大部分。

據(jù)BHE披露的10-K文件顯示，運(yùn)營(yíng)和建設(shè)中的發(fā)電能力包括38%的風(fēng)能和太陽(yáng)能、32%的天然氣、24%的煤炭、5%的水電和地?zé)嵋约?%的核能及其他發(fā)電能力。

巴菲特持續(xù)布局可再生能源的另一個(gè)原因或許是，美國(guó)政府對(duì)清潔能源的刺激政策。2021年11月，美國(guó)總統(tǒng)拜登簽署了一項(xiàng)1萬(wàn)億美元的基礎(chǔ)設(shè)施法案，其中將資助730億美元用于部署可再生能源。

據(jù)《2030年美國(guó)電力市場(chǎng)展望，2021年更新——市場(chǎng)趨勢(shì)、法規(guī)和競(jìng)爭(zhēng)格局》的報(bào)告，美國(guó)在2020年的可再生能源發(fā)電量占總發(fā)電量的19%，預(yù)計(jì)到2030年這一比例將大幅增加至48.4%。該報(bào)告指出，美國(guó)政府推出的優(yōu)惠政策將繼續(xù)推動(dòng)可再生能源行業(yè)發(fā)展，特別是光伏和風(fēng)電行業(yè)。

有投資者評(píng)論稱，巴菲特對(duì)風(fēng)電、光伏的投資，預(yù)示著風(fēng)電、光伏所代表的清潔能源依然是未來(lái)的大趨勢(shì)，或許能給持續(xù)調(diào)整的A股風(fēng)電、光伏賽道帶來(lái)一些積極信號(hào)。

A股萬(wàn)億賽道突然熄火

在2021年，風(fēng)電、光伏兩大賽道在A股可謂炙手可熱，誕生了一大批牛股。然而，2022年以來(lái)，風(fēng)電、光伏賽道突然就“不香了”，遭到資金的持續(xù)拋售。

1月20日，光伏、風(fēng)電板塊再度遭遇大跌，光伏指數(shù)大跌2.48%，風(fēng)電指數(shù)跌0.62%。自去年12月以來(lái)，A股的光伏指數(shù)、風(fēng)電指數(shù)便開始走弱，累計(jì)跌幅分別達(dá)19.8%、20%。

具體到個(gè)股而言，隆基股份的最新收盤價(jià)為78.2元，相比去年11月的高點(diǎn)累計(jì)跌幅超24%，陽(yáng)光電源的累計(jì)跌幅達(dá)31.7%，金風(fēng)科技的收盤價(jià)相比最高點(diǎn)的跌幅亦超過(guò)28.6%。據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，2022年以來(lái)，A股的光伏、風(fēng)電板塊的所有上市公司的總市值累計(jì)蒸發(fā)已接近5000億元。

其實(shí)，復(fù)盤2022年以來(lái)的消息面，A股的風(fēng)電、光伏板塊并未遭受到明顯的利空消息。有業(yè)內(nèi)分析人士表示，新年以來(lái)的股價(jià)回調(diào)，更多是對(duì)前期股價(jià)過(guò)快上漲的一次估值修復(fù)，也有部分機(jī)構(gòu)在開年后，進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)換股。

1月20日，券商中國(guó)記者獲悉，有保險(xiǎn)業(yè)資管人士透露，當(dāng)天首次看到有機(jī)構(gòu)大調(diào)倉(cāng)，調(diào)倉(cāng)方向是大藍(lán)籌，截至當(dāng)天上午收盤，上證50ETF大漲1.7%，但A股整體跌多漲少。

研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，新能源仍是優(yōu)質(zhì)的賽道，只是隨著板塊整體估值被推高，賽道逐步出現(xiàn)分化，需要去鑒別優(yōu)質(zhì)企業(yè)。一些細(xì)分賽道仍然有望繼續(xù)享受紅利，而另一些領(lǐng)域則面臨盈利增長(zhǎng)難以跟上困境。在新的一年伊始市場(chǎng)資金重新進(jìn)行布局的過(guò)程中，市場(chǎng)勢(shì)必對(duì)整體新能源板塊進(jìn)行重新審視，優(yōu)中選優(yōu)。

未來(lái)還有機(jī)會(huì)？

從全球范圍來(lái)看，中國(guó)風(fēng)電裝機(jī)容量是全球最大。據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2021年11月，中國(guó)風(fēng)電并網(wǎng)裝機(jī)容量突破3億千瓦大關(guān)，較2016年底實(shí)現(xiàn)翻番，是2020年底歐盟風(fēng)電總裝機(jī)的1.4倍，是美國(guó)的2.6倍，連續(xù)12年穩(wěn)居全球第一。

展望風(fēng)電、光伏賽道的未來(lái)，自然離不開“碳中和”的時(shí)代背景。

在碳中和的規(guī)劃目標(biāo)下，若要滿足未來(lái)新增的電力需求，國(guó)際可再生能源署（IRENA）預(yù)計(jì)2050年全球電力消費(fèi)中約有86%的電力來(lái)自非化石能源，意味著未來(lái)30年全球可再生能源平均年度新增裝機(jī)規(guī)模需達(dá)到700GW，是2019年新增裝機(jī)容量的4倍。

其中，太陽(yáng)能光伏、風(fēng)力發(fā)電被寄予厚望。相比風(fēng)力發(fā)電，光伏技術(shù)迭代更快，降本能力也更強(qiáng)。據(jù)IRENA測(cè)算，過(guò)去十年間，全球光伏發(fā)電成本累計(jì)下降了82%，且隨著硅片、電池片等技術(shù)的提升，未來(lái)太陽(yáng)能光伏的發(fā)電成本有望繼續(xù)大幅降低。

目前，中國(guó)光伏發(fā)電正在進(jìn)入化石能源的發(fā)電成本區(qū)，意味著，光伏發(fā)電正在從補(bǔ)貼輸血走向自我造血。2020年開始，中國(guó)對(duì)光伏的政策補(bǔ)貼逐漸退出，而光伏技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的成本降低真正實(shí)現(xiàn)了平價(jià)化，帶來(lái)光伏大規(guī)模發(fā)電的階段。

未來(lái)在“碳中和”的時(shí)代背景下，光伏賽道的空間仍非常可觀，“十四五”期間我國(guó)新能源發(fā)展或迎來(lái)爆發(fā)期。國(guó)際能源署預(yù)計(jì)，2025年之前，中國(guó)將占所有可再生能源容量增長(zhǎng)的40%，其中光伏產(chǎn)能將占到80%，到2025年前后中國(guó)光伏年新增裝機(jī)或達(dá)到100GW。

按照當(dāng)前的規(guī)劃來(lái)看，風(fēng)電與光伏在中國(guó)電力結(jié)構(gòu)中的比重，將會(huì)穩(wěn)步上升。平安證券估算，按照到2030年風(fēng)電在沿海省份滿足15%的電力需求來(lái)計(jì)算，2030年國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模將超過(guò)200GW，而截至2020年底國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)約為11GW，海上風(fēng)電有望迎來(lái)快速發(fā)展的黃金時(shí)代。

中信證券指出，2022年國(guó)家能源局將加快實(shí)施可再生能源替代行動(dòng)，重點(diǎn)發(fā)展光伏和風(fēng)電，積極推動(dòng)海上風(fēng)電集群化開發(fā)和“三北”地區(qū)風(fēng)光伏基地開發(fā)，以及沙漠、戈壁、荒漠風(fēng)電光伏基地建設(shè)，啟動(dòng)實(shí)施風(fēng)電光伏下鄉(xiāng)發(fā)展行動(dòng)，這意味著2022年風(fēng)電光伏板塊仍會(huì)保持快速發(fā)展，給相關(guān)領(lǐng)域帶來(lái)大量投資機(jī)會(huì)。

但需要指出的是，單純從行業(yè)景氣度來(lái)看，未來(lái)風(fēng)電、光伏賽道或許仍有不錯(cuò)的投資機(jī)會(huì)，但大部分個(gè)股在2021年的漲幅過(guò)高，在一定程度上已經(jīng)透支了未來(lái)的增長(zhǎng)空間，仍需要警惕高估值的風(fēng)險(xiǎn)。

責(zé)編：汪云鵬