從2016年三季度算起，“公募一哥”張坤重倉蘇泊爾長達(dá)5年，但現(xiàn)在已經(jīng)大幅減持了這只大牛股。

蘇泊爾最新公布的前十大流通股東名單中，已經(jīng)不見易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選的身影。據(jù)測(cè)算，四季度以來，易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選減持蘇泊爾超1500萬股。

值得注意的是，在張坤減持的同時(shí)，同屬易方達(dá)基金的“消費(fèi)之王”蕭楠以及中歐基金的袁維德卻增持了蘇泊爾。

張坤大幅減持蘇泊爾

蘇泊爾近日發(fā)布了關(guān)于回購股份事項(xiàng)前十名股東持股信息的公告。公告顯示，截至12月13日，公司前十名無限售條件股東名單中，已經(jīng)沒有了張坤管理的易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選。

根據(jù)蘇泊爾定期報(bào)告，2016年三季報(bào)時(shí)，張坤管理的易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選（即原來的易方達(dá)中小盤）和當(dāng)時(shí)由他管理的另一只基金易方達(dá)新絲路攜手進(jìn)入蘇泊爾前十大流通股東，當(dāng)期易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選和易方達(dá)新絲路分別持有蘇泊爾300.01萬股和479.19萬股，占公司流通A股比例分別為0.72%和1.15%。

此后蘇泊爾的每一期定期報(bào)告里，前十大流通股東中都可以看到易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選的身影。截至今年三季度末，易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選還持有蘇泊爾1712.82萬股，占公司流通A股比例為2.85%。

最新公布的蘇泊爾第十大流通股東持股數(shù)量為132.00萬股。由此推算，四季度以來，張坤至少減持了蘇泊爾1580.82萬股。

張坤大幅減持蘇泊爾，但易方達(dá)基金旗下另一位知名基金經(jīng)理蕭楠卻增持了蘇泊爾。三季度末時(shí)，蕭楠管理的易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)持有蘇泊爾300.48萬股，最新的蘇泊爾前十大流通股東名單顯示，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)增持蘇泊爾12.56萬股。

另外，前海開源基金曲揚(yáng)、中歐基金袁維德也增持了蘇泊爾，曲揚(yáng)管理的前海開源中國稀缺資產(chǎn)和前海開源國家比較優(yōu)勢(shì)以及袁維德管理的中歐價(jià)值智選回報(bào)都進(jìn)入了蘇泊爾最新的前十大流通股東名單。

家電板塊估值已相對(duì)合理

今年以來，家電板塊回調(diào)明顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月17日，申萬家用電器指數(shù)今年以來累計(jì)下跌23.27%，在31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)指數(shù)中跌幅最大。

不少知名基金經(jīng)理也在今年減持了家電板塊。以蕭楠管理的易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)為例，該基金在三季度時(shí)降低了一些家電板塊的倉位。但是，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)三季度時(shí)增加了家居板塊的倉位，蕭楠介紹，“盡管這兩個(gè)行業(yè)都處于房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，但家電板塊的格局已經(jīng)基本穩(wěn)定，而家居板塊中我們隱約看見了未來能夠顯著超越對(duì)手的公司。”

博時(shí)基金尹浩表示，今年以來，家電板塊成本壓力較大。由于去年下半年消費(fèi)逐漸復(fù)蘇，家電消費(fèi)基數(shù)較高，疊加汛情、疫情、海運(yùn)運(yùn)力緊張等因素，下半年以來家電板塊基本面壓力逐步增加。但是，目前各種因素已經(jīng)逐漸反映到了價(jià)格上，基金重倉家電比例也已下降至階段性低位。

展望未來，尹浩表示，新興家電賽道投資要抓住消費(fèi)升級(jí)主線，尋求優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。今年以來，消費(fèi)升級(jí)態(tài)勢(shì)明顯，高品質(zhì)的新興產(chǎn)品受到青睞，集成灶、洗碗機(jī)等新興廚電品類以及掃地機(jī)、洗地機(jī)等新興清潔小家電，表現(xiàn)出優(yōu)于傳統(tǒng)家電的增長態(tài)勢(shì)。后續(xù)，新興家電品類仍然存在滲透率提升邏輯，賽道高景氣度有望延續(xù)，并且目前估值已調(diào)整到相對(duì)合理水平，后續(xù)機(jī)遇值得把握。

銀河證券指出，展望明年，傳統(tǒng)家電出貨量有望維持相對(duì)穩(wěn)定，清潔電器、集成灶、洗碗機(jī)等細(xì)分品類有望維持高景氣度。原材料價(jià)格上漲壓力趨緩，家電企業(yè)盈利能力有望得到改善。建議關(guān)注兩條主線：一是受益于基本面改善的傳統(tǒng)家電龍頭，二是關(guān)注景氣度處于高位的細(xì)分行業(yè)龍頭。

編輯：鄭雅爍