（原標(biāo)題：徹底瘋了！外資500億爆買A股名單大曝光）

12月以來，截至12月10日，北向資金凈流入A股640.77億元。本周，北向資金凈流入488.34億元，周度凈流入更是創(chuàng)歷史新高。洶涌而來的是真外資還是假外資，想必是懸在很多人心頭的問號(hào)。

基金君綜合多方數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，這一次答案是相對(duì)確定的。

我們一起來看看。

北向資金凈流入情況

來源：Wind

近期流入的以長(zhǎng)線配置型資金為主

中信證券研究結(jié)合托管數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)得出，自12月1日至8日，配置型資金累計(jì)凈流入202億元，占同期北向資金整體約61%，日均凈流入為34億元，遠(yuǎn)高于11月日均凈流入的9億元。這里，配置型外資可簡(jiǎn)單理解為長(zhǎng)線外資。這說明這期間凈流入的以長(zhǎng)線外資資金為主。

盡管12月1日至8日，北向資金以長(zhǎng)線外資為主，但是部分行業(yè)，交易型資金（可簡(jiǎn)單理解為短線外資）卻占據(jù)了主導(dǎo)。例如，12月（含本周前3個(gè)交易日）主要流入白酒的就是交易型資金。

來源：Wind

Wind數(shù)據(jù)顯示，12月以來截至12月8日，北向資金對(duì)貴州茅臺(tái)的持倉(cāng)市值增加了121.78億元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，12月以來截至12月8日，北向資金對(duì)五糧液的持倉(cāng)市值增加57.66億元。

盡管滬股通、深股通北向資金持倉(cāng)市值增加最多的股票都是白酒類股票，但這更多是由于短線的交易型資金主導(dǎo)。那么問題來了，長(zhǎng)線外資在買什么，賣什么呢？

長(zhǎng)線外資買新能源賣地產(chǎn)

來自中證證券研究的統(tǒng)計(jì)顯示，過去兩個(gè)月（10月-12月初，剔除本周）北向資金中配置型資金（可簡(jiǎn)單理解為長(zhǎng)線資金）主要凈流入新能源、基礎(chǔ)化工、食品飲料、計(jì)算機(jī)和電子，主要凈流出地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈（房地產(chǎn)、建材、家電）以及醫(yī)藥。

1）北向資金配置型資金對(duì)于新能源基本僅圍繞鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈展開。

2）消費(fèi)板塊的增持集中在食品飲料行業(yè)。

3）電子行業(yè)主要增持消費(fèi)電子相關(guān)品種，凈流入半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的資金體量較小。

4）過去兩個(gè)月配置型外資基本規(guī)避了地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，但并沒有減持銀行和機(jī)械，說明配置型資金至少?zèng)]有擔(dān)心地產(chǎn)信用危機(jī)向銀行體系擴(kuò)散的問題。

海外中國(guó)ETF本周吸金

來自彭博的數(shù)據(jù)印證了上述判斷。

截至12月10日，全球（包括境內(nèi)和海外）中國(guó)股票ETF整體凈流出8億美元，但是主要是境內(nèi)的投資者贖回，海外上市的中國(guó)ETF仍然在吸引資金流入，本周吸引凈流入5億美元。

如果將時(shí)間拉長(zhǎng)，外資買中國(guó)股票的趨勢(shì)就更為明顯。年初至12月10日，海外上市的中國(guó)股票ETF已經(jīng)吸引了資金凈流入219.3億美元。

具體來看，傷痕累累的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)ETF，上周由于滴滴退市消息影響，一度被資金拋棄，但本周重新吸引資金流入。例如美國(guó)上市的最大中國(guó)股票ETF KWEB本周就吸引資金凈流入9190萬美元。這只ETF目前規(guī)模超過80億美元。

KWEB本周資金流向情況

來源：ETF.com

美國(guó)上市的另一跟蹤中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)的ETF CWEB本周也吸引了資金凈流入。

來源：ETF.com

此外，美國(guó)上市的一只跟蹤滬深300指數(shù)的ETF本周也吸引了8745美元的資金凈流入。

來源: ETF.com

另一個(gè)值得關(guān)注的數(shù)據(jù)是：阿里巴巴ADR的空頭興趣已經(jīng)降至了歷史低位。來自空頭頭寸研究機(jī)構(gòu)S3 Partners的數(shù)據(jù)顯示，截至目前，未平倉(cāng)的阿里巴巴ADR約50.61億美元。這一數(shù)據(jù)表明，空頭對(duì)阿里巴巴的興致已經(jīng)降至歷史低位（大部分空頭已經(jīng)平倉(cāng)了）。

目前空頭對(duì)阿里巴巴ADR的興趣跌至一年來的低位

來源：S3 Partners

空頭逐漸退出，接下來是不是多頭登場(chǎng)。從資金抄底含阿里巴巴相關(guān)指數(shù)的情況來看，不少投資者可能認(rèn)為答案是肯定的。

頂流海外中國(guó)基金規(guī)模擴(kuò)張

12月以來，海外規(guī)模較大的中國(guó)股票基金規(guī)模也普遍增長(zhǎng)。由于期間，基金君沒法獲得基金申贖數(shù)據(jù)。規(guī)模擴(kuò)張可能是由于凈值增長(zhǎng)所致，也可能是投資者申購(gòu)所致，還可能兩種原因都有影響。所以，這個(gè)數(shù)據(jù)大家就參考。

很多小伙伴們很熟悉A股市場(chǎng)的頂流基金。其實(shí)，在海外也有一些投資中國(guó)的基金也稱得上頂流。目前在海外發(fā)行，投資中國(guó)股票（中概股、A股、港股中中國(guó)公司股票）的基金中規(guī)模最大的10只如上。從11月30日到12月10日，這10只頂流海外基金中，僅一只規(guī)模是縮水的，1只規(guī)模維持不變，另外8只規(guī)模擴(kuò)張。

其中規(guī)模最大的當(dāng)數(shù)安聯(lián)神州A股基金，最新規(guī)模126.27億美元，約804.33億元人民幣。如果按照機(jī)構(gòu)來算，摩根大通旗下有兩只基金上榜全球前十大中國(guó)股票基金。歐洲資管巨頭施羅德也有兩只基金上榜。另一歐洲巨頭瑞銀也有兩只基金上榜。宏利投資有一只基金上榜，富達(dá)有一只基金上榜，首域盈信旗下有一只產(chǎn)品上榜。

嗯，盡管海外頂流基金12月以來大多規(guī)模都是擴(kuò)張的，但規(guī)模擴(kuò)張，不代表是有新申購(gòu)，也可能是基金凈值增長(zhǎng)水漲船高的結(jié)果。

不過，另一數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)EPFR本周五發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至本周三12月8日，投資大中華區(qū)股票的基金連續(xù)6周實(shí)現(xiàn)資金凈流入了。

綜合這些數(shù)據(jù)，基金君認(rèn)為大家大致可以放心。

近期來的外資長(zhǎng)線配置型資金占到很大一部分。再綜合近期基金君參加的外資機(jī)構(gòu)策略會(huì)，私下交流。外資加碼一個(gè)原因是中國(guó)的貨幣政策仍有余地，美國(guó)明年面臨縮表和加息，資金會(huì)擔(dān)心市場(chǎng)流動(dòng)性。另外，中國(guó)的通脹壓力也比美國(guó)等其它市場(chǎng)小很多，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較具韌性。