（原標(biāo)題：突然爆發(fā)！2.5萬億賽道嗨了，王傳福喊話引爆？廣州車展釋放重磅信號(hào)，2000億超級(jí)市場啟動(dòng)，新風(fēng)口來了？）

半導(dǎo)體突然就火了！

2021年11月22日，雖然寧德時(shí)代大漲，鋰電板塊狂奔，但表現(xiàn)最牛的并非新能車產(chǎn)業(yè)鏈，而是半導(dǎo)體及其產(chǎn)業(yè)鏈。截至收盤，半導(dǎo)體硅片指數(shù)大漲超8%，第三代半導(dǎo)體更是狂漲6.57%，IGBT大漲6.15%，半導(dǎo)體封測(cè)、晶圓產(chǎn)業(yè)等大幅飆升。此前，半導(dǎo)體指數(shù)雖然走勢(shì)較穩(wěn)，但并非出現(xiàn)如此劇烈的漲幅。究竟是受到了什么刺激？

分析人士認(rèn)為，主要有兩個(gè)原因挑動(dòng)了市場情緒。

一是，上周末開啟的廣州車展新能源汽車齊亮相。據(jù)券商研究人士透露，車用電子器件需求加速提升，智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)半導(dǎo)體的需求大幅上升。

二是，比亞迪集團(tuán)董事長兼總裁王傳福在2021廣州車展開幕式上說，在半導(dǎo)體領(lǐng)域，電動(dòng)車對(duì)半導(dǎo)體的需求相較傳統(tǒng)車對(duì)半導(dǎo)體的需求增加5-10倍。電動(dòng)車是上半場，智能車是下半場，智能車對(duì)半導(dǎo)體的需求更大。

據(jù)券商研究機(jī)構(gòu)測(cè)算，智能汽車需要感知、決策和執(zhí)行層三個(gè)維度全方位的技術(shù)進(jìn)步，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模將達(dá)2000億級(jí)別。這是否意味著新的風(fēng)口也已經(jīng)來臨？

本周一，A股接力上周五的表現(xiàn)，繼續(xù)走強(qiáng)。上證指數(shù)收漲0.61%；創(chuàng)業(yè)板指漲2.54%，時(shí)隔3個(gè)月重回3500點(diǎn)。從結(jié)構(gòu)上看，半導(dǎo)體、鋰電池、稀土永磁、無人駕駛題材表現(xiàn)活躍。滬深兩市成交額連續(xù)22日突破萬億元。

今日盤面比較吸人眼球的可能是鋰電池板塊，寧德時(shí)代繼續(xù)創(chuàng)歷史新高，指數(shù)大漲4.45%，整個(gè)板塊迎來漲停潮。

但從絕對(duì)漲幅來看，最牛的板塊還要屬半導(dǎo)體。截至收盤，半導(dǎo)體硅片指數(shù)大漲超8%，第三代半導(dǎo)體更是狂漲6.57%，IGBT大漲6.15%，半導(dǎo)體封測(cè)、晶圓產(chǎn)業(yè)等大幅飆升。

從數(shù)據(jù)來看，資金數(shù)據(jù)來看，今天市場也有三個(gè)變化：

一是外資。上周五，外資抄底布局后并未追漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金全天小幅凈買入14.35億元，其中滬股通凈賣出15.06億元，深股通凈買入29.42億元。

二是成交。上周五，A股午后大反攻，但從全天成交金額來看，卻出現(xiàn)了小幅縮量。今天的成交卻有明顯改觀，成交金額來到1.25萬億上方，放大金額近1400億元。

三是國債走勢(shì)。上周五A股反攻過程當(dāng)中，國債期貨加速殺跌。但今天有了明顯的變化。截至收盤，國債期貨全線收漲，10年期主力合約漲0.27%，5年期主力合約漲0.17%，2年期主力合約漲0.07%。

綜合來看，這三個(gè)變化皆偏向于成長股的演繹！

新能源自不必多說，在券商中國周末刊發(fā)的《重磅信號(hào)！"空方力量"驟然暴跌，什么情況？新能源迎3.5萬億刺激，光伏更有大消息，跨年行情來了？》一文中，對(duì)新能源的行情進(jìn)行過預(yù)判。今天的表現(xiàn)大抵就是這個(gè)原因。

但半導(dǎo)體的行情卻來得有些突然。有一種分析認(rèn)為，是王傳福引爆了半導(dǎo)體行情。

據(jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》消息，比亞迪集團(tuán)董事長兼總裁王傳福在廣州車展開幕式上表示，汽車電動(dòng)化帶來百年未有的大變革，產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈體系發(fā)生重構(gòu)?！霸诎雽?dǎo)體領(lǐng)域，電動(dòng)車對(duì)半導(dǎo)體的需求相較傳統(tǒng)車對(duì)半導(dǎo)體的需求增加5-10倍。但是因?yàn)椤毙尽虼蠹s700萬左右電動(dòng)車沒有生產(chǎn)。電動(dòng)車是上半場，智能車是下半場，智能車對(duì)半導(dǎo)體的需求更大?！?/p>

其實(shí)，在王傳福之前，也有知名分析師對(duì)智能汽車的行情做過預(yù)判。據(jù)中信建投證券研究公眾號(hào)，武超則幾天前表示，明年一年最看好汽車智能化，5G應(yīng)用這三個(gè)方向值得關(guān)注。她表示，汽車產(chǎn)業(yè)鏈上半場是電動(dòng)化，下半場是智能化。

此外，廣州車展的確釋放出重磅信號(hào)。在此次車展上，新能源汽車齊亮相，車用電子器件需求加速提升，智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)半導(dǎo)體的需求大幅上升。國盛證券鄭震湘團(tuán)隊(duì)表示，汽車產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷類似手機(jī)產(chǎn)業(yè)從功能機(jī)向智能機(jī)時(shí)代的迭代，汽車作為單純移動(dòng)工具的屬性逐步向作為移動(dòng)智能終端的第二空間轉(zhuǎn)變。智能汽車需要感知、決策和執(zhí)行層三個(gè)維度全方位的技術(shù)進(jìn)步，傳感器、芯片等電子設(shè)備數(shù)量和性能大幅提升，底層電子電氣架構(gòu)全面優(yōu)化，與之對(duì)應(yīng)的電子設(shè)備功耗呈幾何級(jí)別增加。

那么，智能汽車帶來的利好究竟有多大？據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算，到2025年，這個(gè)市場將達(dá)2000億元人民幣以上。

據(jù)鄭震湘團(tuán)隊(duì)測(cè)算，高功率應(yīng)用需求驅(qū)動(dòng)IGBT市場持續(xù)擴(kuò)容，國產(chǎn)替代是主旋律。IGBT性能優(yōu)良，應(yīng)用廣泛，被稱為電子行業(yè)里的“CPU”。2019年全球IGBT市場規(guī)模達(dá)到50億美元，預(yù)計(jì)2020-2025年CAGR 超過5%。中國IGBT市場規(guī)模到2025年有望達(dá)到522億人民幣。

此外，自動(dòng)駕駛商業(yè)化加速落地，車用CIS市場未來有望成為僅次于手機(jī)應(yīng)用的CIS第二大應(yīng)用市場，至2022年車用CIS出貨量預(yù)計(jì)達(dá)到2.58億只。單車攝像頭的需求量將隨自動(dòng)駕駛技術(shù)等級(jí)升高而不斷增加，預(yù)計(jì)未來單車配備攝像頭數(shù)量有望達(dá)到11-15目，車載攝像頭高端化也將能帶動(dòng)CIS價(jià)值量提升，全球汽車CIS或未來五年沖擊百億美元市場空間。

車用MCU前景也十分廣闊。綜合考慮安全應(yīng)用、車身控制、動(dòng)力系統(tǒng)、電池組方面的需求，估算整車微控制器用量約為36-54顆，考慮到車規(guī)級(jí)芯片單價(jià)一般較高，以單顆芯片3美元至10美金計(jì)算，整車MCU價(jià)值量約為100美元至500美元。按照2020年中國乘用車2770萬輛計(jì)，智能駕駛滲透率以50%測(cè)算，僅中國智能駕駛車用微控制器市場就將達(dá)到13.8億美元至69.3億美元。

新能源推動(dòng)車用連接器向高壓機(jī)信號(hào)連接方向推動(dòng)，帶動(dòng)車用連凝結(jié)器市場加速擴(kuò)容。汽車電子化程度不斷加深，新能源車連接器單車價(jià)值量提升，約為傳統(tǒng)汽車4-5倍。2020年我國汽車連接器市場規(guī)模將達(dá)到44.68億美元，預(yù)計(jì)到2025年，全球汽車連接器市場規(guī)模將達(dá)到194.5億美元。

技術(shù)進(jìn)步，產(chǎn)品迭代結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，SiC成本下降也將迎來價(jià)格甜蜜點(diǎn)，下游應(yīng)用市場快速打開。汽車電子是SiC需求重要驅(qū)動(dòng)力，2025年汽車逆變器需求彈性中樞可帶來59美元-65億美元市場，車用SiC即將開啟黃金十年！

責(zé)編：戰(zhàn)術(shù)恒