喝酒吃藥行情再度回歸。

11月16日三大指數(shù)小幅低開(kāi)，隨后震蕩翻紅，元宇宙概念股繼續(xù)活躍。截至午間收盤，滬指漲0.29%，深證成指漲0.51%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.33%。盤面上，釀酒、醫(yī)藥、家居用品等板塊漲幅居前；汽車類、煤炭、環(huán)保等板塊跌幅居前。

白酒家電回暖

隨著食品，家居，紙品漲價(jià)推動(dòng)的消費(fèi)股價(jià)值修復(fù)愈演愈烈。11月16日，消費(fèi)龍頭的白酒再次起舞，多只白酒股拉升，白酒股持續(xù)拉升，古井貢酒、海南椰島雙雙漲停，迎駕貢酒、瀘州老窖、今世緣等漲幅居前，五糧液漲近4%，貴州茅臺(tái)漲近3%。Wind白酒指數(shù)大漲4.4%。

興業(yè)證券認(rèn)為，本輪白酒景氣周期以來(lái)，名酒群雄并起，引領(lǐng)各白酒產(chǎn)區(qū)高質(zhì)量發(fā)展。展望2022年，預(yù)計(jì)茅臺(tái)放量致表觀加速、次高端(300-600元價(jià)位)因基數(shù)因素增速回歸、中檔酒(100-300元價(jià)位)隨大眾需求回暖恢復(fù)增長(zhǎng)，考慮估值性價(jià)比，當(dāng)下中檔酒、高端酒優(yōu)于次高端，此外名酒紛紛推出激勵(lì)方案，亦成為板塊強(qiáng)主題。

中金公司指出，展望2022年白酒將延續(xù)集中分化趨勢(shì)，推薦關(guān)注具有定價(jià)權(quán)和業(yè)績(jī)確定性的高端白酒、結(jié)構(gòu)持續(xù)升級(jí)且有改革預(yù)期的徽酒和蘇酒龍頭、及仍處于全國(guó)化擴(kuò)張階段的次高端白酒。大眾品需求有望實(shí)現(xiàn)溫和復(fù)蘇，實(shí)現(xiàn)低基數(shù)下基本面改善，通脹背景下具備定價(jià)權(quán)的龍頭有望通過(guò)提價(jià)對(duì)沖成本壓力。

延續(xù)雙11以來(lái)家電家居板塊熱銷趨勢(shì)，11月16日家用電器板塊持續(xù)走強(qiáng)，萊克電氣、蘇泊爾漲停，創(chuàng)維數(shù)字、新寶股份漲超6%。同時(shí)，家居板塊也表現(xiàn)走強(qiáng)。夢(mèng)百合一度封板，永藝股份、曲美家居、恒林股份、喜臨門、麟盛科技等跟漲。

就家電未來(lái)走勢(shì)，國(guó)金證券指出，今年三季度家電行業(yè)盈利承壓，四季度有望筑底回升。根據(jù)奧維數(shù)據(jù)，多數(shù)家電品類上周同比有5%-30%的提價(jià)。在家電整體需求承壓的背景下，關(guān)注新興家電品類雙十一沖量及四季度旺季銷售表現(xiàn)。同時(shí)，由于新興家電景氣度持續(xù)上升，可關(guān)注業(yè)績(jī)有望持續(xù)高增的龍頭公司。

醫(yī)藥板塊反彈

今年下半年以來(lái)，“吃藥”行情不再香，申萬(wàn)醫(yī)藥行業(yè)自7月1日近期高點(diǎn)震蕩下跌，雖然跌幅不大，但走勢(shì)一直萎靡不振。

但近期下跌已久的醫(yī)藥行業(yè)有觸底反彈趨勢(shì)。11月16日申萬(wàn)醫(yī)藥生物行業(yè)迎來(lái)久違大漲，半日上漲2.54%。其中CXO概念股集體上漲，其中昭衍新藥漲8%領(lǐng)漲，泰格醫(yī)藥漲6%，藥明康德漲4%，康龍化成漲3%。

中成藥龍頭同樣表現(xiàn)優(yōu)異，11月16日片仔癀現(xiàn)漲5.22%，報(bào)460.1元，總市值2776億元。生物疫苗方面，萬(wàn)泰生物漲停，報(bào)241.65元，總市值1467億元。萬(wàn)泰生物11月15日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，二價(jià)HPV疫苗項(xiàng)目從2003年啟動(dòng)，2017年11月完成三期臨床申報(bào)上市，2019年12月30日獲國(guó)家藥品監(jiān)督管理局批準(zhǔn)上市并取得藥品注冊(cè)批件，2020年5月正式投入市場(chǎng)。

機(jī)構(gòu)認(rèn)為，醫(yī)藥板塊下半年劇烈調(diào)整，大致原因是首先，風(fēng)格切換，資金撤離醫(yī)藥行業(yè)。其次，集采使投資者對(duì)醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展和醫(yī)藥股業(yè)績(jī)產(chǎn)生擔(dān)心，市場(chǎng)情緒低落影響股價(jià)表現(xiàn)。第三，醫(yī)藥股三季度業(yè)績(jī)減緩。2021年前三季度全行業(yè)收入增速為21%，歸母凈利潤(rùn)增速為27.2%。

事實(shí)上，近期市場(chǎng)一些位置偏低的板塊集體爆發(fā)，包括涪陵漲價(jià)刺激下的必選消費(fèi)，元宇宙帶動(dòng)下的傳媒娛樂(lè)，以及下半年頹靡不振的醫(yī)藥生物，這些屬于困境反轉(zhuǎn)方向。

就明年行情走勢(shì)，中信建投指出，2022年股市流動(dòng)性仍然支持市場(chǎng)具備優(yōu)異表現(xiàn)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，流動(dòng)性維持中性偏寬松的狀態(tài)。整體而言，市場(chǎng)與2021年市場(chǎng)表現(xiàn)類似，呈現(xiàn)出寬幅震蕩的格局。景氣程度表現(xiàn)優(yōu)秀的行業(yè)將表現(xiàn)優(yōu)異。我們?cè)诮?jīng)濟(jì)矛盾分析中指出；電網(wǎng)投資、儲(chǔ)能投資、光伏和風(fēng)電等清潔能源是第一條主線；創(chuàng)新藥、家電家具、回歸制造業(yè)的地產(chǎn)等共同富裕方向是第二條主線；國(guó)防軍工、工業(yè)母機(jī)、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈等高端裝備制造行業(yè)是2022年的第三條主線。從市場(chǎng)風(fēng)格來(lái)看，2022年藍(lán)籌和成長(zhǎng)股均會(huì)有優(yōu)異表現(xiàn)。

（編輯：彭勃）