11月15日，證監(jiān)會發(fā)審委審核通過了中信證券的配股申請。

中信證券擬配股募資不超280億元，其中擬使用不超190億元用于發(fā)展資本中介業(yè)務。中信證券稱，資本中介業(yè)務是該公司近年來重點培育的業(yè)務方向，業(yè)務規(guī)模處于行業(yè)領先地位，收益互換、股權衍生品等創(chuàng)新型資本中介業(yè)務已成為公司重要的業(yè)務增長點。

中信證券正在籌備設立全資資產(chǎn)管理子公司中信證券資產(chǎn)管理有限公司（暫定名），此次募資資金的一部分將用于投入該子公司。中信證券第一大股東中信有限已承諾，將以現(xiàn)金方式全額認購獲配股份。根據(jù)方案，此次A股與H股股東配股比例均每10股配售1.5股。

中信證券稱配股募資有利于打造航母券商。

不超190億用于資本中介業(yè)務

在中信證券此次募資用途中，資本中介業(yè)務占據(jù)了絕大部分。不超280億元的總募資額，將使用不超190億元用于資本中介業(yè)務。

中信證券表示，隨著金融供給側改革和資本市場雙向開放的進程提速，客戶在風險管理、全球資產(chǎn)配置、策略投資等方面的需求迅速增長，資本中介業(yè)務成為公司為客戶提供一站式綜合服務的重要載體。

資本中介業(yè)務具有客戶廣泛、產(chǎn)品豐富、利差穩(wěn)定、風險可控的特征，是中信證券近年來重點培育的業(yè)務方向。中信證券在資本中介業(yè)務領域建立了較強的競爭優(yōu)勢，業(yè)務規(guī)模處于行業(yè)領先地位，收益互換、股權衍生品等創(chuàng)新型資本中介業(yè)務已成為中信證券重要的業(yè)務增長點。

資本中介業(yè)務是資本消耗型業(yè)務，業(yè)務規(guī)模和盈利能力依賴于較為穩(wěn)定的長期資金供給，中信證券擬通過此次配股募集資金增加對資本中介業(yè)務的投入，更好滿足各項風控指標要求，保障資本中介業(yè)務規(guī)模的合理增長。

據(jù)了解，券商資本中介業(yè)務包括但不限于融資融券、股票質押、收益互換、股權衍生品、大宗商品衍生品、做市交易、跨境交易等。

中信證券此次募集資金中不超50億元擬用于增加對子公司的投入。該公司正在籌備設立全資資產(chǎn)管理子公司中信證券資產(chǎn)管理有限公司（暫定名）。中信證券擬投入部分募集資金，通過多元化方式向籌備設立后的中信證券資產(chǎn)管理有限公司（暫定名）和中信期貨有限公司提供資金支持。

今年2月，中信證券曾公告稱，擬出資不超30億元（含）（其中初始注冊資本人民幣10億元）設立全資子公司中信證券資產(chǎn)管理有限公司（暫定名），從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務、公開募集證券投資基金管理業(yè)務以及監(jiān)管機構核準的其他業(yè)務。該子公司設立后，將由其承繼中信證券的證券資產(chǎn)管理業(yè)務。

剛披露完畢的券商三季報數(shù)據(jù)顯示，前三季度中信證券資管業(yè)務實現(xiàn)收入85.79億元，位居行業(yè)第一。中信證券資管與廣發(fā)證券資管二者合計凈收入已經(jīng)占到了41家上市券商全部資管凈收入的45.5%，占據(jù)半壁江山。此外，中信證券前三季度的資管凈收入已超去年全年。

中國基金業(yè)協(xié)會披露的2021年三季度證券公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模排名顯示，中信證券以10449.39億元的月均規(guī)模排名第一。

在此次配股募資的必要性上，中信證券表示是“響應國家戰(zhàn)略，打造‘航母級’券商”。中信證券稱，公司作為證券行業(yè)龍頭企業(yè)，應積極響應國家戰(zhàn)略，不斷夯實自身資本實力，抓住資本市場以及證券行業(yè)的發(fā)展機遇，進一步做大做優(yōu)做強。

監(jiān)管關注中信證券董事長張佑君兼職問題

在中信證券的配股募資申請過程中，證監(jiān)會一共出具了兩次反饋意見。

證監(jiān)會稱，根據(jù)申報文件，申請人董事長、執(zhí)行委員會委員張佑君同時兼任中信集團、中信股份、中信有限總經(jīng)理助理。證監(jiān)會要求中信證券補充說明并披露，上述高管兼職的合理性和必要性，是否影響上市公司獨立性，是否違反關于保持上市公司人員獨立的相關承諾，是否符合《上市公司證券發(fā)行管理辦法》相關規(guī)定。

證監(jiān)會還提及，2020年申請人信用減值損失為65.8億元，較2019年出現(xiàn)較大幅度增長，主要由于2020年買入返售金融資產(chǎn)中股票質押式回購項目信用風險上升，公司審慎評估項目風險，足額計提減值準備。

證監(jiān)會要求中信證券補充說明：買入返售金融資產(chǎn)、融出資金、應收款項和其他應收款、其他債權投資、其他等資產(chǎn)減值計提情況及減值計提依據(jù)，2020年減值計提金額大幅提升的原因，以前年度計提是否充分；結合可比公司情況說明減值計提的充分謹慎性；底層資產(chǎn)相關債務人是否存在信用違約情況，相關減值計提是否充分謹慎。

對于上述問題，中信證券都給予了回應并獲得了證監(jiān)會的通過。

去年來13家券商已完成或發(fā)布配股預案

在以凈資本為主要考核指標的當下，資本成為券商展業(yè)的實力基礎，資本規(guī)模也是券商做大做強的重要基礎力量之一。在以注冊制迅速推進的資本市場大改革的背景之下，券商以配股方式作為募資手段也日益常見。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年以來，先后有包括紅塔證券、華安證券、國元證券等在內的8家券商一共完成了配股募資近500億元。

除了已完成配股募資的券商外，還有興業(yè)證券、東吳證券、財通證券、東方證券、中信證券5家發(fā)布了配股的預案。Wind數(shù)據(jù)顯示，5家券商合計擬募資不超過753億元。