在經(jīng)歷了近一年的低迷走勢后，中概股迎來全球最大對沖基金橋水的大舉加倉。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周五，橋水基金向美國證券交易委員會(huì)（SEC）提交了2021年三季度持倉報(bào)告。報(bào)告顯示，截至今年三季度末，橋水買入187萬股阿里巴巴，增持比例高達(dá)131%，目前阿里巴巴已升至橋水的第七大重倉股。此外，拼多多、百度、京東等多只中概股也獲得橋水不同程度加倉。

重倉新興市場、清倉芯片股

美國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，截至今年三季度末，橋水整體持倉規(guī)模達(dá)到182.64億美元，較上季度增加17.17%。

根據(jù)13F數(shù)據(jù)平臺(tái)Whalewisdom統(tǒng)計(jì)，橋水三季度總共增持343個(gè)標(biāo)的、減持216個(gè)標(biāo)的、新進(jìn)117個(gè)標(biāo)的、清倉138個(gè)標(biāo)的。

其最新前十大重倉包括三只新興市場ETF、標(biāo)普500指數(shù)ETF、沃爾瑪、寶潔、阿里巴巴、強(qiáng)生、可口可樂和百事。

具體來看，橋水在今年三季度大幅增持新興市場資產(chǎn)，十大重倉股中前三位均為新興市場ETF，橋水對三只ETF合計(jì)持股數(shù)量達(dá)5734萬股。

此外，橋水繼續(xù)重倉美國消費(fèi)股龍頭，但對不同個(gè)股的操作出現(xiàn)了分化。與今年二季度相比，橋水加倉了可口可樂和百事，但對沃爾瑪、寶潔和強(qiáng)生進(jìn)行了減持。其中，百事在11月5日觸及166.43美元，創(chuàng)出新高。

值得注意的是，在今年二季度剛剛大舉布局芯片股之后，橋水在三季度卻對這一板塊選擇了清倉，清倉標(biāo)的包括AMD、高通、英偉達(dá)等。不過，美國芯片股四季度以來卻迎來一波強(qiáng)勁的上漲行情。截至11月12日，高通和英偉達(dá)四季度以來分別上漲27.13%、42.28%。

中概股反彈時(shí)機(jī)已至？

近幾年來，橋水基金創(chuàng)始人達(dá)里奧曾多次表達(dá)看好中國資產(chǎn)的觀點(diǎn)。今年以來，盡管中概股出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，但橋水基創(chuàng)始人達(dá)里奧表示，投資者不應(yīng)該對市場短期波動(dòng)感到憂慮而賣出中國資產(chǎn)，最終錯(cuò)過中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的紅利。

這一觀點(diǎn)在橋水的最新持倉上得到了印證。今年三季度，橋水加倉了兩只跟蹤中國市場的ETF。其中，橋水最新持有426萬份中國大盤ETF和205萬股份MSCI中國ETF，相較于二季度末的370萬份、173.6萬份分別增加了56萬份、31萬份。

受多重不利因素影響，多只中概股今年以來整體表現(xiàn)低迷。阿里巴巴最新股價(jià)為166.81美元，這一價(jià)格相較于去年11月創(chuàng)下的319.32美元?dú)v史高點(diǎn)，已經(jīng)接近“腰斬”。根據(jù)最新披露的持倉報(bào)告，橋水在三季度繼續(xù)增持了187萬股阿里巴巴，增持比例高達(dá)131%，目前，該股已成為橋水第七大重倉股。

另有多只中概股也獲得橋水不同程度加倉。以拼多多為例，截至11月12日，拼多多最新股價(jià)為95美元，相較于今年2月212.6美元高點(diǎn)已跌逾50%。截至三季度末，橋水持有192萬股拼多多，相較于二季度末的111.7萬股增加了80萬股。

此外，橋水還加倉了80萬股京東、118.7萬股蔚來汽車、25萬股百度、26.8萬股嗶哩嗶哩，同時(shí)新買入近900萬股滴滴。

在經(jīng)歷了較長時(shí)間的低迷后，中概股走勢是否即將迎來拐點(diǎn)？實(shí)際上，在阿里巴巴公布了“雙十一”購物節(jié)創(chuàng)紀(jì)錄的銷售額后，納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)(Nasdaq Golden Dragon Index)一度上漲5.2%，創(chuàng)下10月7日以來的最大盤中漲幅。

巴克萊銀行分析師Jiong Shao表示，“雙十一”的強(qiáng)勁表現(xiàn)緩解了近期市場有關(guān)中國消費(fèi)趨勢疲軟的一些擔(dān)憂。自今年早些時(shí)候以來，中概股一直承受著很大壓力，許多公司股票價(jià)格已經(jīng)下跌了一半或更多，希望這是中概股持續(xù)反彈的開端。

今年以來，“股神”巴菲特的黃金搭檔、伯克希爾哈撒韋副董事長芒格已兩次出手“抄底”阿里巴巴。以他為代表的一些價(jià)值型投資者認(rèn)為，投資任何市場都是同時(shí)具有風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的，目前投資中概股具有潛在的回報(bào)前景。