MSCI公布半年度指數(shù)評審結(jié)果，新納入111只股票至MSCI ACWI指數(shù)，剔除105只個股。納入MSCI新興市場指數(shù)的市值前三大個股為合盛硅業(yè)，中國中車，以及韓國《絕地求生》出品方魁匠團(tuán)。

MSCI中國A股在岸指數(shù)新納入53個成分股，剔除30個成分股；新納入的市值前三大個股為合盛硅業(yè)、舍得酒業(yè)、藏格控股。

MSCI中國全股票指數(shù)新納入68個成分股，剔除52個成分股；新納入的市值前三大個股為合盛硅業(yè)、中國中車H股、中煤能源H股。

周四，A股市場大幅拉升，房地產(chǎn)、建材、金融板塊漲幅居前，房地產(chǎn)板塊10多只個股漲停，行業(yè)低谷期或?qū)⒔Y(jié)束。北上資金殺回馬槍，搶籌80多億。

截至11月11日收盤，上證指數(shù)漲1.15%報(bào)收于3532.79點(diǎn)；深成指漲1.27%報(bào)收于14699.74點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.99%報(bào)收于3433.24點(diǎn)，萬得全A總成交1.11萬億。

// 房地產(chǎn)板塊強(qiáng)勢拉升 //

從11月10日板塊漲跌幅來看，市場呈現(xiàn)普漲態(tài)勢，房地產(chǎn)板塊漲幅達(dá)5.85%，位居首位，建筑材料、非銀金融、家用電器等板塊漲幅居前。

從房地產(chǎn)板塊個股表現(xiàn)來看，特發(fā)服務(wù)、新華聯(lián)、中南建設(shè)、泰禾集團(tuán)、招商積余、招商蛇口、金地集團(tuán)、保利發(fā)展、新大正、新城控股、陽光城、鐵嶺新城等多股漲停，房地產(chǎn)龍頭萬科A漲幅亦超過9%。

盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，招商蛇口獲三機(jī)構(gòu)合計(jì)買入8563萬元，深股通買入6954萬元并賣出8121萬元。

消息面上，11月9日，中國銀行間市場交易商協(xié)會舉行房地產(chǎn)企業(yè)代表座談會。招商蛇口、保利發(fā)展、碧桂園等公司表示，近期均有計(jì)劃在銀行間市場注冊發(fā)行債務(wù)融資工具。

近日多地集中供地政策出現(xiàn)寬松，市場將其解讀為政策邊際回暖。有城市下調(diào)了土拍保證金比例和首付款比例，部分地塊的起拍價(jià)也被下調(diào)。

// 主力資金凈流入60多億元 //

從11月11日行業(yè)資金流向來看，主力資金凈流入60多億元，多數(shù)行業(yè)凈流入，其中金融板塊凈流入額超過90億元，位居首位；房地產(chǎn)、可選消費(fèi)等板塊凈流入額亦較大。工業(yè)、公用事業(yè)、日常消費(fèi)、醫(yī)療保健板塊則小幅凈流出。

// 北上資金殺回馬槍 //

11月11日，北上資金凈流入86.10億元，前一個交易日則大幅凈賣出118億元，本周凈流出63.18億元。從本周北上資金單日變動金額來看，短期亦受情緒面影響較大。

昨日Wind曾發(fā)文《北上資金賣出超百億A股卻不跌了，行情將逆轉(zhuǎn)？》指出，對比大額賣出時(shí)滬指走勢來看，此前賣出超百億時(shí)滬指普遍跌幅較大，而最近幾次大額賣出后，滬指僅小幅下跌，隨后幾天市場便出現(xiàn)反彈。11月10日滬指跌幅為0.41%，為去年以來最小跌幅。當(dāng)前市場位置與8月底的技術(shù)圖形十分相似。

11月11日，市場驗(yàn)證了這一猜想，A股全線拉升，滬指大漲1.15%。

// 兩融余額窄幅震蕩 //

截至周三（11月10日），A股融資融券余額為18386.2億元，較前一交易日的18370.3億元增加15.9億元。最近幾天，市場窄幅波動，在缺乏明顯機(jī)會的情況下，杠桿資金亦保持觀望。

// 地產(chǎn)債迎逆轉(zhuǎn) //

11月11日，地產(chǎn)債亦“漲聲一片”。上證債中，“20奧園01”收漲超34%，“20世茂G3”漲超33%，“19禹洲02”漲超31%，“20世茂G1”漲超30%。

深證債中，“H6泰禾03”漲近32%，“20陽城04”漲超29%，“20陽城03”漲20%。

資本市場信心回歸的主要原因是近期房地產(chǎn)行業(yè)釋放出來的一系列利好消息。

// 按揭放款加速得到驗(yàn)證 //

11月10日公布數(shù)據(jù)顯示，2021年10月居民中長期貸款4,221億元，同比增長4%，為5月以來首次轉(zhuǎn)正。主要因?yàn)閭€人住房貸款增長較快，2021年10月個人住房貸款新增3,481億元，相較9月多增1,013億元，環(huán)比增長41%。

申萬宏源證券表示，10月新增居民中長期貸款達(dá)4221億，較2019年同期多增逾600億，并且是6個月以來首次同比多增，顯示三季度居民購房貸款需求受到額度控制的局面已經(jīng)得到扭轉(zhuǎn)，央行9月下旬以來持續(xù)強(qiáng)調(diào)的保障住房消費(fèi)者的合理權(quán)益正在得到較好的貫徹。

同時(shí)，有媒體了解到，10月份房地產(chǎn)開發(fā)貸款投放也大幅增長；11月上旬，各銀行房地產(chǎn)貸款投放力度進(jìn)一步加大，預(yù)計(jì)本月房地產(chǎn)貸款環(huán)比增長態(tài)勢仍將延續(xù)。

// 房企融資環(huán)境改善 //

11月9日，中國銀行間市場交易商協(xié)會舉行房企代表座談會。招商蛇口、保利發(fā)展、碧桂園等公司表示，近期有計(jì)劃在銀行間市場注冊發(fā)行債務(wù)融資工具。

據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，有債券從業(yè)人士表示，座談會的召開，意味著房地產(chǎn)企業(yè)境內(nèi)發(fā)債的相關(guān)政策會有所松動，近期將會有房企在公開市場發(fā)債融資。同時(shí)，銀行等機(jī)構(gòu)投資者也會通過債券投資等方式重新為房企“輸血”，防止房企資金鏈進(jìn)一步惡化。

上述信號被業(yè)內(nèi)視為房企融資環(huán)境松動的新舉動。專家表示，現(xiàn)在對房地產(chǎn)企業(yè)來說，保持現(xiàn)金流的穩(wěn)定至關(guān)重要，只要增量融資的渠道能打開，企業(yè)的流動性就會得到改善。

在光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰稱，這將對房企的債券融資產(chǎn)生利好，“說明會支持房地產(chǎn)企業(yè)合理融資，是在各類融資管道綜合施策的一個信號。”

中信證券研究所副所長、首席FICC分析師明明也分析，目前市場上資金相對寬松，但對房企融資卻呈現(xiàn)出規(guī)避態(tài)度，政策和監(jiān)管的關(guān)注，將很大程度上可以提振市場情緒，起到恢復(fù)融資渠道的作用。

明明認(rèn)為，通過交易商協(xié)會可以發(fā)行中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、定向工具如PPN等債務(wù)融資工具，協(xié)會工具更多在銀行間市場流通，流動性更好，且投資參與較多?！捌渲?，最適合房企的是中短期的融資工具，發(fā)行相對便利，同時(shí)期限較短，既符合投資者訴求，企業(yè)也可以通過短融品種應(yīng)對債務(wù)到期壓力。”

// 地產(chǎn)估值十年新低 //

自去年下半年以來，房地產(chǎn)板塊持續(xù)下行，2020年，房地產(chǎn)指數(shù)全年累計(jì)下跌10.85%，跑輸滬深300指數(shù)38.06個百分點(diǎn)，跑輸萬得全A指數(shù)36.47個百分點(diǎn)。

截至11月11日，2021年以來房地產(chǎn)指數(shù)累計(jì)下跌13.89%，房地產(chǎn)行業(yè)整體動態(tài)市盈率10.78倍，在28個行業(yè)中排名倒數(shù)第五位，估值水平較低。縱向而言，2015年以來房地產(chǎn)板塊市盈率整體上呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢，回落明顯，估值處于歷史較低水平。

在中國房企密集違約引發(fā)房企美元債市場情緒恐慌之際，外資正看準(zhǔn)時(shí)機(jī)抄底。據(jù)海外媒體報(bào)道，高盛投資組合管理團(tuán)隊(duì)近日接受媒體采訪時(shí)表示，正在買入中國房企債券。高盛一直在通過買進(jìn)中國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)發(fā)行的美元高收益?zhèn)瘉碓黾印斑m度風(fēng)險(xiǎn)”投資資產(chǎn)。