圖源：圖蟲創(chuàng)意

隨著11月15日開市日的臨近，北交所各項準備工作都在緊鑼密鼓的進行著。

11月11日，全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布消息稱，為驗證各市場參與者技術(shù)系統(tǒng)對于北京證券交易所開市各類業(yè)務(wù)的技術(shù)準備情況，全國股轉(zhuǎn)公司、北交所聯(lián)合中國結(jié)算、深證通、中證指數(shù)有限公司共同搭建測試環(huán)境供市場進行通關(guān)測試。測試時間為11月13日。

到下周一時，精選層企業(yè)已有81家，它們將全部平移至北交所，屆時北交所上市企業(yè)將超過80家。

本周六北交所開市通關(guān)測試

根據(jù)測試通知，此次開市通關(guān)測試的所有場景以2021年11月15日生效的業(yè)務(wù)場景為準。如北交所行情更新頻率為3秒一次；證券分層公告中不再顯示“精選層”，北交所上市公司的所屬層級顯示為“北交所”；北交所首日上市股票（證券簡稱為N開頭）不設(shè)漲跌幅，觸發(fā)臨時停牌情形時，北交所下發(fā)臨時停牌公告；原精選層平移股票漲跌幅限制保持30%不變等。

測試還要求前期已報送的北交所合格投資者可以交易北交所上市公司股票。證券公司周邊系統(tǒng)、信息商行情系統(tǒng)功能滿足技術(shù)規(guī)范要求。全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層股票交易、行情正常等。

此前，北交所開市仿真測試以及兩次全網(wǎng)測試已于9月底、10月初完成。多位券商人士表示，各項測試順利完成，參與測試的機構(gòu)技術(shù)系統(tǒng)平穩(wěn)運行。

市場各方緊鑼密鼓準備

“各項準備工作基本就緒，北交所箭在弦上，蓄勢待發(fā)?！卑残抛C券研究中心總經(jīng)理助理諸海濱表示。

11月10日晚，北交所官網(wǎng)表示，恒合股份、科達自控、晶賽科技、同心傳動、中設(shè)咨詢、志晟信息、中寰股份、廣道高新、大地電氣、漢鑫科技等10家公司發(fā)布公告稱，公司股票將于11月15日在北交所上市。如此一來，屆時北交所首批上市公司數(shù)量將超過81家。

根據(jù)交易規(guī)則，新三板精選層掛牌公司平移為北交所上市公司的，平移當日其股票交易實施30%的漲跌幅限制，以精選層最后一個交易日收盤價為其前收盤價；向不特定合格投資者公開發(fā)行的股票上市交易首日，或退市整理期首日，以及證監(jiān)會或北交所規(guī)定的其他情形不設(shè)漲跌幅限制。

從股權(quán)屬性看，北交所首發(fā)81家企業(yè)”，民企數(shù)量最多，占比高達85%。從地域來看，江蘇入選12家，排在第一，北京、廣東名列其后，浙江有3家。北京作為北交所成立之后的主陣地，可以預(yù)見的是北京企業(yè)后續(xù)將充分發(fā)揮地區(qū)優(yōu)勢。

根據(jù)企業(yè)所屬的行業(yè)分布情況，由于新三板主要服務(wù)于中小企業(yè)，而隸屬于新三板的精選層則與滬深交易所有著明顯的不同，其行業(yè)分布體現(xiàn)了服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)中小企業(yè)的定位。

2021年11月2日晚，北交所發(fā)布《北京證券交易所交易規(guī)則》《北京證券交易所會員管理規(guī)則》2項基本業(yè)務(wù)規(guī)則及31項細則指引指南，上述業(yè)務(wù)規(guī)則自11月15日起施行。加上9月17日發(fā)布的《北京證券交易所投資者適當性管理辦法（試行）》及配套業(yè)務(wù)指南、10月30日發(fā)布的上市與審核4項基本業(yè)務(wù)規(guī)則及6項配套細則和指引。至此，北京證券交易所7項基本業(yè)務(wù)規(guī)則已全部發(fā)布。

近日，為及時向市場主體介紹北交所制度體系特點及規(guī)則要點，北交所舉行了制度解讀專項培訓。

公募基金也在積極布局投向北交所產(chǎn)品。安信證券的報告表示，截至目前，至少有8家公募基金上報了投向北交所市場的創(chuàng)新產(chǎn)品，這8家基金公司分別是南方基金、華夏基金、易方達基金、嘉實基金、廣發(fā)基金、匯添富基金、大成基金和萬家基金，所上報的基金產(chǎn)品都是兩年定期開放混合型基金。

同時，截至2021年10月28日，可投資于新三板的公募基金產(chǎn)品共有31只，來自13家基金公司，如萬家、富國、工銀瑞信、泓德、華夏、匯添富、南方、融通、中融基金等。

諸海濱認為，由于新發(fā)精選層基金需要審批，存量基金加入精選層投資范圍需要修改合同，因此多數(shù)公募基金尚未有投資于精選層的基金。隨著北交所出現(xiàn)，精選層變成上市公司將改變這一現(xiàn)狀。運作超過一年的12支基金產(chǎn)品中，10支基金產(chǎn)品第三季度精選層持倉占比相較于第二季度有所提高。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至目前，自9月2日晚北交所設(shè)立官宣以來，精選層新增公司5家，首日平均漲幅54.05%，首日平均換手率33.63%，首日平均成交額1.64億元。整體來看，精選層新股首日表現(xiàn)良好，新股申購也較為活躍，“打新賺錢”效應(yīng)明顯。

申萬宏源認為，預(yù)計北交所市場更理性，原因包括流動性中偏弱，且漲跌幅上下較大，不利于資金炒作；北交所的股票不是從一級無交易到二級交易的過程，而是在新三板掛牌期間有持續(xù)的交易，因此投資收益被不同階段的投資者獲取。因此，不宜高估短期市場的整體情緒，而更看好北交所市場開市后的局部行情。