（原標(biāo)題：溢價逾200% 可孚醫(yī)療擬2.27億元收購兩公司股權(quán)）

創(chuàng)業(yè)板上市僅14天，可孚醫(yī)療（301087.SZ）便高溢價收購資產(chǎn)。公司11月7日晚間發(fā)布的公告顯示，擬以不超過1.77億元收購橡果貿(mào)易（上海）有限公司（下稱“橡果貿(mào)易”）100%股權(quán)及其關(guān)聯(lián)公司中與“背背佳”相關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)；同時擬以5027.02萬元的交易價格，收購吉芮醫(yī)療器械（上海）有限公司（下稱“吉芮醫(yī)療”）54.0539%股權(quán)。收購吉芮醫(yī)療構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

《經(jīng)濟參考報》記者注意到，兩項并購資產(chǎn)交易對價合計為2.27億元，其中，吉芮醫(yī)療收購溢價率為240.70%，若以約定的重組后橡果貿(mào)易資產(chǎn)凈額不低于500萬元測算，其收購溢價率將更高。可孚醫(yī)療計劃以現(xiàn)金對價，但上述兩宗收購，可孚醫(yī)療均未與交易對手簽訂業(yè)績對賭條款。

公告顯示，橡果貿(mào)易是China DRTV, Inc.（下稱“DRTV”）的全資子公司，主要運營“背背佳”（babaka）矯姿、塑形、按摩、理療儀類產(chǎn)品。經(jīng)初步磋商，DRTV將其關(guān)聯(lián)公司中與“背背佳”業(yè)務(wù)相關(guān)的店鋪全部整合，并將橡果貿(mào)易中與“背背佳”業(yè)務(wù)不相關(guān)的全部資產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)等進行剝離。重組完成后，公司將收購橡果貿(mào)易100%股權(quán)及其關(guān)聯(lián)公司中與“背背佳”相關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)。為此，公司擬與DRTV簽署《條款協(xié)議》，以總計價款不超過1.77億元（人民幣）收購橡果貿(mào)易100%的股權(quán)及其關(guān)聯(lián)公司中與“背背佳”相關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)。

協(xié)議約定，在可孚醫(yī)療支付15%的共管資金后，DRTV應(yīng)按照計劃將目標(biāo)公司內(nèi)與本次收購不相關(guān)的資產(chǎn)、負(fù)債進行剝離，并將與本次收購相關(guān)的業(yè)務(wù)全部整合到目標(biāo)公司內(nèi)，使之符合買方的要求，重組完成后橡果貿(mào)易的資產(chǎn)凈額不低于500萬元。

可孚醫(yī)療稱，公司現(xiàn)有產(chǎn)品品類中包含了頸腰部康復(fù)、腿部矯形、理療按摩等多個醫(yī)療康復(fù)產(chǎn)品，收購“背背佳”背部矯姿產(chǎn)品將進一步完善康復(fù)類產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)。

公告稱，根據(jù)背背佳相關(guān)店鋪天貓后臺和京東后臺的匯總數(shù)據(jù)，最近三年的銷售額（含稅）分別為1.76億元、2.66億元、2.15億元，2021年1-10月的銷售額（含稅）約為1.41億元。

不過，天眼查數(shù)據(jù)顯示，2021年9月26日，因通過登記的住所或者經(jīng)營場所無法聯(lián)系，橡果貿(mào)易被上海市市場監(jiān)督管理局列入經(jīng)營異常名錄。

吉芮醫(yī)療則是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售電動輪椅、老年代步車等醫(yī)療器械的高新技術(shù)企業(yè)，同時也是可孚醫(yī)療康復(fù)類產(chǎn)品的重要供應(yīng)商?？涉卺t(yī)療表示，吉芮醫(yī)療作為國內(nèi)領(lǐng)先的電動輪椅生產(chǎn)企業(yè)，2021年新增南通新制造基地后，年設(shè)計產(chǎn)能已提升至25萬臺（含電動輪椅和手動輪椅）。

經(jīng)審計的財報顯示，截至2021年6月30日，吉芮醫(yī)療所有者權(quán)益合計2237.46萬元，總資產(chǎn)合計1.10億元。2020年及2021年上半年，吉芮醫(yī)療分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.03億元、0.72億元，營業(yè)利潤分別為307.15萬元、76.89萬元，凈利潤分別為247.09萬元、103.67萬元。

匯譽中證資產(chǎn)評估(北京)有限公司在出具的評估報告中指出，吉芮醫(yī)療產(chǎn)能還沒有完全釋放，目前只達(dá)到全部產(chǎn)能的50%，現(xiàn)有產(chǎn)能成本相對較高，品牌市場集中度提高，公司處于劣勢。同時，市場的競爭越來越激烈，公司面臨更多的競爭對手威脅。

可孚醫(yī)療是國內(nèi)大型、綜合性家用醫(yī)療器械企業(yè)，專業(yè)從事家用醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，今年10月25日登陸深交所創(chuàng)業(yè)板，上市當(dāng)天股價破發(fā)。三季報顯示，今年前三季度，公司實現(xiàn)營收16.98億元，同比下滑2.52%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3.04億元，同比下滑8.13%。

同日，可孚醫(yī)療公告，公司核心技術(shù)人員之一王克鎮(zhèn)因個人原因辭去相關(guān)職務(wù)，并于近日辦理完畢離職手續(xù)。離職后，王克鎮(zhèn)將不在公司擔(dān)任任何職務(wù)。