11月3日，隆基股份公告稱，自2021年10月28日至2021年11月3日，美國海關(guān)依據(jù)暫扣令（WRO）對(duì)隆基綠能科技股份有限公司及美國子公司出口到美國的共計(jì)40.31MW組件產(chǎn)品進(jìn)行了扣留，本批貨物約占公司2020年度出口美國銷量的1.59%。

不過公司稱，對(duì)美國市場(chǎng)的發(fā)貨仍在正常進(jìn)行，以滿足美國客戶的訂單需求。美國海關(guān)的暫扣令（WRO）暫未對(duì)公司的經(jīng)營造成重大不利影響，公司將持續(xù)關(guān)注和評(píng)估暫扣令對(duì)公司美國出貨的影響。

11月4日，隆基股份公告稱收到荷蘭法警正式送達(dá)的跨境臨時(shí)禁令。該禁令源于隆基股份與韓華自2019年開始的一場(chǎng)專利糾紛，隆基股份稱對(duì)此次判決表示質(zhì)疑，將根據(jù)相關(guān)法律立即提起上訴。

11月3日-5日，隆基股份遭到北向資金的拋售，三日累計(jì)凈賣出高達(dá)30.49億元。

第一財(cái)經(jīng)從相關(guān)廠商負(fù)責(zé)人處了解情況。負(fù)責(zé)人表示，制裁的影響是有，但是并不嚴(yán)重。今年以來硅料價(jià)格大漲超200%，導(dǎo)致下游成本壓力增加，目前組件現(xiàn)貨價(jià)格基本達(dá)到2元/W以上，較年初漲超20%?！巴?lián)數(shù)據(jù)Datayes！”相關(guān)數(shù)據(jù)也顯示，光伏經(jīng)理人指數(shù)（SMI）的電池組件部分近一周明顯上漲，漲幅達(dá)3.24%。

高成本影響了組件的生產(chǎn)效率，當(dāng)前組件生產(chǎn)率僅為50%左右，由于國內(nèi)市場(chǎng)空缺較大，有些企業(yè)也無暇顧及海外出口份額。

上述負(fù)責(zé)人還稱，與海外相比，國內(nèi)的組件成本仍較低，對(duì)海外光伏企業(yè)的吸引力還在，這次事件對(duì)整個(gè)國內(nèi)組件企業(yè)的影響有限。

事實(shí)上，2021年8月，晶科能源、阿特斯、天合光能等光伏制造商的組件也有被美國海關(guān)扣留的情況，有了前車之鑒，隆基股份事先已有所準(zhǔn)備。

11月3日，隆基股份發(fā)布公告稱，公司的銷售區(qū)域布局全球，不會(huì)對(duì)美國單一市場(chǎng)產(chǎn)生重大依賴。公司已建立了相關(guān)產(chǎn)品的追溯性管理措施和工作流程，能夠提供相關(guān)產(chǎn)品的可追溯證據(jù)，以證明本次美國海關(guān)暫扣組件產(chǎn)品所采用的硅原料符合美國政府的監(jiān)管要求。

組件行業(yè)下游應(yīng)用廣泛，BIPV、BAPV、光伏制氫等環(huán)節(jié)均有涉及，2B與2C屬性兼具，對(duì)銷售和管理能力要求較高，行業(yè)易守難攻。因此，整個(gè)行業(yè)格局也相對(duì)穩(wěn)定，2020年CR5超60%。

身為組件行業(yè)龍頭，隆基股份2021年上半年組件出貨17GW，市占率24%。公司產(chǎn)品加速迭代，在組件環(huán)節(jié)持續(xù)加大研發(fā)投入，已連續(xù)五年獲得全球領(lǐng)先的第三方光伏實(shí)驗(yàn)室PVEL的最佳表現(xiàn)認(rèn)證。

而伴隨光伏新增裝機(jī)量的增加，預(yù)計(jì)未來公司市占率可達(dá)30%。

延伸閱讀：

隆基股份荷蘭子公司遭臨時(shí)跨境禁令

11月4日晚間，隆基股份公告，2021年7月，韓華向荷蘭鹿特丹地方法院提起針對(duì)公司全資子公司荷蘭隆基的簡易跨境臨時(shí)禁令申請(qǐng)。荷蘭時(shí)間2021年11月3日，公司收到法警正式送達(dá)的跨境臨時(shí)禁令，以上跨境臨時(shí)禁令自送達(dá)之日起一個(gè)工作日后正式生效。

昨日（11月3日），“光伏茅”隆基股份剛遭遇“驚魂一日”。股價(jià)下跌8.98%，市值一日蒸發(fā)近500億元。

隆基股份當(dāng)天晚間公告，有媒體報(bào)道11月3日稱，隆基股份可能成為“美國打擊中國太陽能組件制造商的下一個(gè)目標(biāo)”。對(duì)此隆基股份回應(yīng)，經(jīng)核實(shí)，實(shí)際情況為，自2021年10月28日至2021年11月3日，美國海關(guān)依據(jù)暫扣令(WRO)對(duì)公司及美國子公司出口到美國的共計(jì)40.31MW組件產(chǎn)品進(jìn)行了扣留，本批貨物約占公司2020年度出口美國銷量的1.59%。

“公司的銷售區(qū)域布局全球，不會(huì)對(duì)美國單一市場(chǎng)產(chǎn)生重大依賴?！甭』煞荼硎?，公司已建立了相關(guān)產(chǎn)品的追溯性管理措施和工作流程，能夠提供相關(guān)產(chǎn)品的可追溯證據(jù)，以證明本次美國海關(guān)暫扣組件產(chǎn)品所采用的硅原料符合美國政府的監(jiān)管要求。

時(shí)間財(cái)經(jīng)以投資者身份致電隆基股份證券部，一位員工回復(fù)稱，美國去年開始就在炒作這個(gè)事情，對(duì)新疆的工業(yè)硅還有多晶硅料有限制。今年七八月份，行業(yè)中有其他企業(yè)也遇到了同樣的問題，隆基股份是頭一次遇到。因?yàn)闀r(shí)間也比較長了，前期公司也已經(jīng)做了一些準(zhǔn)備，會(huì)按照美國方面的相關(guān)要求去提交資料。

至于自證難度，該員工表示，從體系和管理上來說，公司已經(jīng)做了充足的準(zhǔn)備，倒不是很大的問題，但因?yàn)槭巧婕昂兔绹沁呎嚓P(guān)的問題，還要看后續(xù)發(fā)展，要看美國海關(guān)那邊要求材料的詳細(xì)程度。

一位券商從業(yè)者告訴時(shí)間財(cái)經(jīng)，分析師表示，隆基股份的自證難度不是很高，之前美國針對(duì)新疆問題實(shí)施貿(mào)易壁壘的時(shí)候是可以追溯的。而且隆基股份出口美國的銷量占比不高，所以對(duì)公司影響不大。

11月4日，隆基股份高開2.2%，截至收盤股價(jià)上漲1.65%，報(bào)92.50元/股，總市值5007億元。

暫扣令影響不大

今年6月23日，美國商務(wù)部列出貿(mào)易“黑名單”，合盛硅業(yè)下屬子公司合盛硅業(yè)(鄯善)有限公司在列。此外，當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月24日，美國海關(guān)和邊境保護(hù)局針對(duì)合盛硅業(yè)及子公司生產(chǎn)的硅基產(chǎn)品發(fā)布了暫扣放行令，禁止從合盛硅業(yè)及其子公司進(jìn)口含有二氧化硅基產(chǎn)品，以及源自或使用這些二氧化硅基產(chǎn)品生產(chǎn)的材料和商品。

針對(duì)美國對(duì)中國光伏企業(yè)的制裁，外交部發(fā)言人汪文斌在11月2日的例行記者會(huì)上表示，中國努力推進(jìn)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型。從碳達(dá)峰到碳中和，發(fā)達(dá)國家普遍將用40—70年，而中國作為世界上最大發(fā)展中國家，給自己規(guī)定的時(shí)間只有30年。中國提出的碳中和目標(biāo)完全展現(xiàn)了同中國發(fā)展階段和國情相匹配的氣候雄心與全球領(lǐng)導(dǎo)力。

“我們期待美國政府盡快提出具體的減排政策措施。不能一方面要求中方減煤，一方面又制裁中國光伏企業(yè)。”汪文斌表示。商務(wù)部發(fā)言人則指出，美方再次動(dòng)用國家力量，以所謂“人權(quán)”名義，行保護(hù)主義、霸凌主義之實(shí)，是對(duì)國際經(jīng)貿(mào)秩序的嚴(yán)重破壞，對(duì)全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全造成嚴(yán)重威脅。

公開資料顯示，合盛硅業(yè)成立于2005年，2017年10月在上交所掛牌上市。公司主要從事工業(yè)硅及有機(jī)硅等硅基新材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，其工業(yè)硅業(yè)務(wù)主要集中在新疆，有機(jī)硅主要生產(chǎn)基地位于浙江、四川和新疆。

因?yàn)楹鲜⒌墓杌a(chǎn)品本身不出口美國，受影響的是禁止以合盛工業(yè)硅提純的多晶硅為原料，生產(chǎn)的晶體硅光伏組件出口美國。合盛硅業(yè)在半年報(bào)中表示，該令不會(huì)對(duì)公司業(yè)務(wù)及業(yè)績產(chǎn)生較大的影響。目前公司正在與美國相關(guān)部門進(jìn)行溝通，申請(qǐng)移出實(shí)體清單和暫扣放行令。

但合盛硅業(yè)具有76萬噸年產(chǎn)能，是中國目前最大的工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)，而工業(yè)硅是多晶硅上游。隆基股份也不是今年第一家出現(xiàn)組件產(chǎn)品被美國邊境扣留的中國光伏企業(yè)。此前，包括晶科能源(JKS)、阿特斯(CSIQ)、天合光能(688599.SH)等企業(yè)相繼出現(xiàn)出口美國的光伏產(chǎn)品被邊境海關(guān)扣留的情況。

上述券商從業(yè)者表示，此次隆基股份組件在美邊境被扣對(duì)公司影響不大，而且公司不從合盛硅業(yè)買硅料的話，可以換一家像通威股份這種來采購，對(duì)供應(yīng)鏈的限制并不大，只是市場(chǎng)會(huì)擔(dān)心制裁會(huì)不會(huì)擴(kuò)散。

子公司被下禁令

作為全球光伏組件第一，隆基股份此前還遭韓國競爭對(duì)手韓華的起訴。

隆基股份稱荷蘭時(shí)間2021年11月3日，公司收到法警正式送達(dá)的跨境臨時(shí)禁令，以上跨境臨時(shí)禁令自送達(dá)之日起一個(gè)工作日后正式生效。

據(jù)其此前披露的信息可知，隆基股份全資子公司荷蘭隆基早在2021年10月1日就收到荷蘭鹿特丹地方法院的簡易判決跨境臨時(shí)禁令。禁令要求荷蘭隆基自判決書正式送達(dá)之日起一個(gè)工作日后不得實(shí)施侵犯韓華擁有在9個(gè)歐洲國家的EP 2 220 689 B1專利（修改后的權(quán)利要求）的行為（銷售、誘導(dǎo)、便利和獲利）。上述國家包括比利時(shí)、保加利亞、德國、法國、列支敦士登、葡萄牙、西班牙、英國和瑞士。涉及的組件產(chǎn)品包括Hi-M03、Hi-M03m、Hi-M04、Hi-M04m、Hi-M05、Hi-M05m。

荷蘭隆基違反禁令每天（不足一天按一天計(jì)算）向韓華支付2.5萬歐元，最高不超過500萬歐元的罰款。

彼時(shí)，隆基股份稱，該臨時(shí)禁令的主體僅針對(duì)荷蘭隆基，除荷蘭隆基之外其它公司的行為及客戶不受該禁令任何限制。此外，公司已儲(chǔ)備和生產(chǎn)新技術(shù)產(chǎn)品，并與韓華就替代技術(shù)方案達(dá)成協(xié)議，將根據(jù)客戶的選擇通過其它方式或通過更換其它與涉訴專利完全不相關(guān)的新技術(shù)替代產(chǎn)品滿足客戶需求。因此，本次判決不會(huì)對(duì)公司經(jīng)營造成實(shí)質(zhì)性影響。

公司也披露風(fēng)險(xiǎn)提示稱，對(duì)于上述九國本次涉訴的已簽訂正在執(zhí)行和尚未執(zhí)行的相關(guān)訂單，公司需要與客戶重新協(xié)商，相關(guān)合同實(shí)際履行情況將根據(jù)每筆訂單與客戶協(xié)商的結(jié)果確定。

因硅料漲價(jià)承壓

年初以來持續(xù)的硅料漲價(jià)，由于光伏行業(yè)的火熱行情，下游企業(yè)對(duì)多晶硅需求攀升，上游硅料新增產(chǎn)能的投放速度相對(duì)于下游的擴(kuò)產(chǎn)速度依然落后，硅料價(jià)格在短暫調(diào)整后，下半年復(fù)漲并突破新高。

11月3日，硅業(yè)分會(huì)公布最新價(jià)格，本周國內(nèi)單晶復(fù)投料成交均價(jià)為27.22萬元/噸，環(huán)比漲幅為0.15%；單晶致密料成交均價(jià)為26.97萬元/噸，環(huán)比漲幅0.11%。國內(nèi)多晶硅料均價(jià)從年初的8萬元/噸漲至目前27萬元/噸，漲幅超過220%。

硅料漲價(jià)讓行業(yè)內(nèi)“有人歡喜有人愁”。上游硅料廠商享受行業(yè)高景氣帶來的漲價(jià)紅利，利潤大幅增長。下游從電池片到組件因漲價(jià)不及上游，組件年內(nèi)漲幅卻僅在50%左右，導(dǎo)致下游短期業(yè)績承壓，利潤增速不及上游。

隆基股份日前披露的2021年三季報(bào)顯示，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入562.06億元，同比增長66.13%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤75.56億元，同比增長18.87%，凈利潤增速為近三年新低。

其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入211.07億元，同比增長54.17%，環(huán)比增長9.68%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤25.63億元，同比增長14.39%，環(huán)比增長2.89%。

毛利率對(duì)于硅料漲價(jià)體現(xiàn)得更明顯。前三季度，隆基股份實(shí)現(xiàn)毛利率21.3%，同比下降6.54個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)凈利率13.44%，同比下降5.86個(gè)百分點(diǎn)。第三季度實(shí)現(xiàn)毛利率18.93%，環(huán)比下降6.85個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)凈利率12.13%，環(huán)比下降0.81個(gè)百分點(diǎn)。

隆基股份2020年首登全球光伏組件第一，全球市占率19%，同比提升11個(gè)百分點(diǎn)。2021年以來，公司單季度出貨持續(xù)領(lǐng)先。2021年前三季度，公司組件出貨27GW左右，其中外銷25-26GW。第3季度組件出貨10GW左右，環(huán)比基本持平，其中外銷規(guī)模9.0GW左右。東吳證券一份研報(bào)預(yù)計(jì)，隆基股份2021年出貨同比增長63%+至40GW左右，龍頭地位持續(xù)強(qiáng)化。

隆基股份的硅片業(yè)務(wù)略有波動(dòng)。2021年前三季度，公司硅片出貨53.5-54.5GW，其中外銷22.5-23.5GW。其中單第三季度硅片出貨15-16GW，環(huán)比下降約15%，外銷規(guī)模約4.0-4.5GW。公司2021第三季度硅片出貨量環(huán)比下滑主要是由于該季度硅料價(jià)格持續(xù)上行且硅料供應(yīng)相對(duì)緊張所致。

隆基股份的HJT電池受到關(guān)注較多，2021年10月28日HJT電池轉(zhuǎn)換效率達(dá)到26.30%，是繼上周首次在M6全尺寸單晶硅電池上實(shí)現(xiàn)25.82%轉(zhuǎn)換效率后，所創(chuàng)造的又一項(xiàng)世界紀(jì)錄，亦是目前全球晶硅結(jié)構(gòu)電池的最高效率。同時(shí)公司N型TOP Con電池研發(fā)轉(zhuǎn)換效率達(dá)到25.21%，公司是單晶領(lǐng)域的龍頭，憑借硅片端積累的大量資本以及電池端積累的大量研發(fā)成果，公司自2020年末至今公告合計(jì)擴(kuò)產(chǎn)約33GW高效電池。（北京時(shí)間財(cái)經(jīng) 陳世愛）