11月3日起，鵬華中證酒指數(shù)型證券投資基金(LOF)(下稱“鵬華酒基金”)暫停大額申購(gòu)，A份額的申購(gòu)上限設(shè)定為5萬(wàn)元，成為繼11月2日招商中證白酒基金限購(gòu)后的最新酒類基金限購(gòu)案例。

基金人士表示，對(duì)于規(guī)模較大的基金，“限購(gòu)”是比較常見的措施。在酒類消費(fèi)市場(chǎng)發(fā)展空間廣闊的背景下，限購(gòu)能避免基民頻繁申贖，從而獲得更好的投資體驗(yàn)。

保障基金平穩(wěn)運(yùn)作

鵬華酒基金公告顯示，該基金的大額申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入和定期定額投資業(yè)務(wù)，于11月3日起暫停。11月3日之后，該基金A份額的申購(gòu)上限設(shè)置為5萬(wàn)元。公告還明確，A類份額如某筆申請(qǐng)導(dǎo)致單日單個(gè)基金賬戶累計(jì)申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資金額超過(guò)5萬(wàn)元(不含5萬(wàn)元)，鵬華基金將有權(quán)拒絕該筆申請(qǐng)。

早在鵬華酒基金限制申購(gòu)之前，另一只關(guān)注度更高的白酒基金――招商中證白酒基金已實(shí)施大額限購(gòu)。該基金在10月30日發(fā)布公告稱，自11月2日起，該基金A份額和C份額的申購(gòu)上限分別限制為10萬(wàn)元和5000元。

鵬華基金表示，鵬華酒基金的大額限購(gòu)是出于“保護(hù)基金份額持有人利益”考慮。招商基金也回應(yīng)中國(guó)證券報(bào)記者表示，大額限購(gòu)主要是為了保障基金平穩(wěn)運(yùn)作，降低跟蹤誤差，維護(hù)基金持有人利益。

三季度獲資金增持

鵬華酒基金成立于2015年4月，截至目前，該基金A份額成立以來(lái)的回報(bào)率接近300%。

三季報(bào)顯示，該基金A、C份額三季度的凈值增長(zhǎng)率為-12.86%，但依然獲得資金增持。截至今年三季度末，該基金的規(guī)模為90.85億元，其中A份額規(guī)模為61.36億元，較二季度末的51.75億元大幅上升。具體看，A份額由二季度末的45.61億份上升到了62.03億份；C份額也由17.07億份上升到29.19億份。

持倉(cāng)品種方面，鵬華酒基金三季報(bào)顯示，截至三季度末，該基金的股票資產(chǎn)占比為92.43%。前十大重倉(cāng)股分別為貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒、洋河股份、酒鬼酒、重慶啤酒、古井貢酒、青島啤酒、今世緣。其中，貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、山西汾酒、酒鬼酒的持倉(cāng)份額均有所提升，并且還在三季度新買入古井貢酒。

看好長(zhǎng)期發(fā)展空間

招商基金表示，對(duì)于規(guī)模較大的基金，“限購(gòu)”行為是比較常見的市場(chǎng)行為，希望能以此來(lái)引導(dǎo)投資者樹立長(zhǎng)期投資觀念，堅(jiān)持價(jià)值投資，避免頻繁申贖，以獲得更好的投資體驗(yàn)。

鵬華酒基金的基金經(jīng)理張羽翔此前表示，酒類板塊2020年以來(lái)估值在持續(xù)上移，股價(jià)漲幅巨大。2021年以來(lái)，在資金流出后迎來(lái)了快速下殺。經(jīng)過(guò)了一段時(shí)間的估值消化后，估值已有所降低。中長(zhǎng)期來(lái)看仍具備投資價(jià)值。

張羽翔認(rèn)為，在中國(guó)逐漸從生產(chǎn)型社會(huì)邁向消費(fèi)型社會(huì)的進(jìn)程中，大消費(fèi)行業(yè)值得看好。白酒行業(yè)又是消費(fèi)行業(yè)的重中之重，無(wú)論是成長(zhǎng)空間還是競(jìng)爭(zhēng)格局，未來(lái)都有很大的市場(chǎng)空間。

以白酒投資出名的景順長(zhǎng)城副總經(jīng)理劉彥春近日指出，當(dāng)前背景下，依然看好消費(fèi)賽道投資機(jī)會(huì)。他認(rèn)為，當(dāng)前階段，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)的重要性在提升，房產(chǎn)稅推進(jìn)、“雙碳”頂層設(shè)計(jì)推出等因素會(huì)階段性影響市場(chǎng)節(jié)奏。隨著原材料漲價(jià)逐步向中下游傳導(dǎo)，部分企業(yè)展現(xiàn)出較強(qiáng)的議價(jià)水平以及抗周期能力。前期受損于需求下滑、成本上漲、政策擾動(dòng)的中下游優(yōu)秀企業(yè)，目前處于較好的配置時(shí)點(diǎn)。方向上，看好消費(fèi)行業(yè)，以及互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)制造業(yè)。