A股市場約有10%~20%的成交被量化交易占據(jù)，這漸漸成為行業(yè)共識。

但究竟是哪些機(jī)構(gòu)、哪些地區(qū)的交易更加關(guān)鍵呢？

日前對相關(guān)信息的綜合分析揭開了這個(gè)秘密。

根據(jù)交易公開交易信息的統(tǒng)計(jì)顯示，北京市豐臺區(qū)宋莊路、上海市黃浦區(qū)湖濱路、深圳市羅湖區(qū)深南東路是目前量化機(jī)構(gòu)最為聚集的“大本營”。

這些路上的券商營業(yè)部，成為了量化機(jī)構(gòu)最為偏愛的“通道”，進(jìn)而也對滬深兩市有著舉足輕重的地位。

這背后究竟又有什么不為人知的趣事呢？

頭部陣營“顯山露水”

上市公司三季報(bào)中，百億量化私募進(jìn)入諸多公司的十大股東行列。追蹤背后的龍虎榜席位，總能見到上述所在地營業(yè)部的“高頻”身影。

這其中，管理規(guī)模超百億元的本土量化私募曝光頻率最高，尤其是規(guī)模最居前的幻方量化、明汯投資、九坤投資、靈均投資等機(jī)構(gòu)。

上述機(jī)構(gòu)此前在市場內(nèi)不顯山露水，真正崛起就是去年。

當(dāng)時(shí)，中國出現(xiàn)首家千億規(guī)模的內(nèi)資量化機(jī)構(gòu)——明汯投資。

由于規(guī)?？焖贁U(kuò)張，以及這家機(jī)構(gòu)的策略變化，明汯等量化機(jī)構(gòu)在A股公司的“曝光度”驟然上升。

以去年四季度末為例，明汯投資出現(xiàn)在約120家上市公司大股東名單中，這個(gè)數(shù)字遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出主觀選股型私募基金。

大型機(jī)構(gòu)“輪流曝光”

除了過去一年有些波折的明汯外，目前規(guī)模超千億的幻方量化，在去年末“曝光度”也很高，出現(xiàn)在40家上市公司大股東名單。

此外，總體規(guī)模緊隨幻方之后的九坤投資（超500億規(guī)模），也有一定的曝光次數(shù)（不及20次）。

另一家規(guī)模與九坤相當(dāng)?shù)撵`均投資，去年持倉最為隱蔽，只出現(xiàn)一家上市公司的十大股東行列。

然而，今年的主角開始變化。

上半年起，九坤投資的曝光次數(shù)就開始超過明汯、幻方。據(jù)倉位在線，截至三季度末，九坤51次出現(xiàn)在上市公司十大股東行列，成為“曝光度”最高的百億量化機(jī)構(gòu)。

九坤的“地盤”

那么九坤等領(lǐng)頭羊量化機(jī)構(gòu)，究竟是在哪些營業(yè)部跑道上“狂奔”呢？

根據(jù)公開信息，九坤投資在三季度的重倉持股與下列部分營業(yè)部的交易有明顯的頻率重合。

具體情況如下：雖然，上述席位的交易無法就此確定一定為九坤所為，但確實(shí)，這些席位之間的明顯重合關(guān)系，讓人覺得背后自有故事。

比如，上述九坤投資的持股席位中，在龍虎榜出現(xiàn)頻率較高的營業(yè)部有三家，包括中國國際金融上海黃浦區(qū)湖濱路營業(yè)部、華泰證券股份有限公司總部、中國中金財(cái)富證券北京宋莊路營業(yè)部。

在煜邦電力、明冠新材、金盤科技、聚石化學(xué)、杭州熱點(diǎn)等五家九坤投資持有的公司中，上述三家營業(yè)部均同時(shí)出現(xiàn)在龍虎榜。

此外，招商證券深圳招商證券大廈營業(yè)部也現(xiàn)身龍虎榜，但在九坤持倉公司的出現(xiàn)頻率低于上述三家營業(yè)部。

“量化地盤”舉足輕重

值得注意的是，九坤投資使用的營業(yè)部席位，在A股市場扮演舉足輕重的地位。

據(jù)開源證券的一篇研報(bào)，截至今年10月15日，年內(nèi)登上龍虎榜交易金額的前二十大營業(yè)部中，量化機(jī)構(gòu)使用的三家營業(yè)部位列全市場前五位。（剔除了滬深股通、機(jī)構(gòu)專用、東方財(cái)富拉薩等營業(yè)部）

上文提及的三家與九坤重倉股相關(guān)的營業(yè)部中，中國國際金融上海黃浦區(qū)湖濱路營業(yè)部成交金額高居市場第二，貢獻(xiàn)了279.7億元成交額，上榜次數(shù)超過1000次。

華泰證券股份有限公司總部上榜次數(shù)高達(dá)965次，年內(nèi)成交額達(dá)到195.3億元。

中國中金財(cái)富證券北京宋莊路營業(yè)部成交額位列第九，但其上榜次數(shù)位列全市場前五。

上圖還指出招商證券深圳深南東路營業(yè)部也是量化私募席位。

這家賣方機(jī)構(gòu)研究指出：上述四家量化私募營業(yè)部的上榜次數(shù)要顯著高于其他知名游資營業(yè)部。原因可能是量化私募采用程序化量化交易進(jìn)行交易，因此在上榜個(gè)股覆蓋度上要高于普通主動(dòng)型營業(yè)部。此外，報(bào)告還認(rèn)為，上述四個(gè)量化私募營業(yè)部相互之間協(xié)同次數(shù)很高，進(jìn)一步印證了它們很可能都是相關(guān)私募的關(guān)聯(lián)席位。

雖然，量化投資機(jī)構(gòu)們的營業(yè)部似乎開始在A股市場中扮演越來越重要的角色，但考慮到分散、系統(tǒng)決策等因素，它們對市場整體漲跌的趨勢性影響仍未明顯。而因此，它們的未來發(fā)展或也不可限量。