距離基金二季報(bào)披露完畢不過(guò)幾日，28日多只基金的實(shí)際凈值與估算凈值已存在較大偏差，顯示出基金經(jīng)理或已開(kāi)始調(diào)倉(cāng)。

新能源(重倉(cāng)新能源車產(chǎn)業(yè)鏈)主題基金是2021年上半年表現(xiàn)最出彩的基金，普遍漲幅在20%以上，更有甚者上漲超40%。但是，天天基金數(shù)據(jù)顯示，28日，前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)混合估算凈值上漲0.69%，實(shí)際凈值下跌0.04%;前海開(kāi)源公用估算凈值上漲1.45%，實(shí)際凈值上漲0.55%;創(chuàng)金合信新能源汽車股票估算凈值上漲0.88%，實(shí)際凈值下跌0.94%;東方新能源汽車混合估算凈值上漲1.73%，實(shí)際凈值上漲0.34%;景順長(zhǎng)城新能源產(chǎn)業(yè)股票C估算凈值下跌0.91%，實(shí)際凈值下跌0.23%。

而此前27日，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指繼續(xù)重挫，截至收盤，創(chuàng)業(yè)板指跌幅超4%，新能源車主題基金凈值跌幅居前，普遍下跌5%以上，當(dāng)日，景順長(zhǎng)城新能源產(chǎn)業(yè)股票C估算凈值下跌4.84%，實(shí)際凈值下跌3.86%，相關(guān)近1個(gè)百分點(diǎn)。

上述基金中，規(guī)模最大的分別為東方新能源汽車混合、景順長(zhǎng)城新能源產(chǎn)業(yè)股票C，規(guī)模分別為102.17億元、50.23億元。截至2021年二季度末，東方新能源汽車混合前十大重倉(cāng)股分別為恩捷股份、寧德時(shí)代、億緯鋰能、天賜材料、比亞迪、贛鋒鋰業(yè)、華友鈷業(yè)、容百科技、匯川技術(shù)、當(dāng)升科技;景順長(zhǎng)城新能源產(chǎn)業(yè)股票C前十大重倉(cāng)股分別為星源材質(zhì)、欣旺達(dá)、士蘭微、新宙邦、天奈科技、長(zhǎng)安汽車、特銳德、寧德時(shí)代、華友鈷業(yè)、天齊鋰業(yè)。

德邦基金認(rèn)為，今年4月中旬以來(lái)新能源、半導(dǎo)體及上游相關(guān)的鋰、稀土等金屬，以及純堿、鋰電化學(xué)品等化工原材料均持續(xù)高漲。其實(shí)當(dāng)前市場(chǎng)存在一些擔(dān)憂，一是熱門板塊是否估值已過(guò)高。熱門板塊市盈率歷史分位數(shù)已達(dá)到歷史90%分位數(shù)水平。二是成長(zhǎng)股的交易是否已經(jīng)過(guò)度擁擠。當(dāng)前這些成長(zhǎng)板塊換手率處于90%分位數(shù)以上水平，部分行業(yè)甚至已經(jīng)接近100%，核心資產(chǎn)面臨調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。

頂流基金經(jīng)理或早已行動(dòng)

不僅僅是新能源車主題基金，多只由明星基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品實(shí)際凈值與估算凈值同樣存在較大偏差，大概率也已經(jīng)調(diào)倉(cāng)。

天天基金顯示，28日，張坤負(fù)責(zé)的易方達(dá)中小盤(110011)估算凈值下跌0.39%，實(shí)際凈值上漲0.39%;謝治宇管理的興全合宜(LOF)A估算凈值下跌0.43%，實(shí)際凈值上漲0.46%，興全合潤(rùn)(LOF)估算凈值上漲0.25%，實(shí)際凈值下跌0.35%;劉格菘管理的廣發(fā)雙擎升級(jí)A估算凈值下跌0.19%，實(shí)際凈值下跌0.72%。

27日，除了新能源車主題基金，港股主題基金、醫(yī)藥主題基金凈值同樣跌幅居前。焦巍管理的銀華富裕主題估算凈值下跌3.86%，實(shí)際凈值下跌2.79%，其前十大重倉(cāng)股分別為重慶啤酒、山西汾酒、藥明康德、片仔癀、泰格醫(yī)藥、貴州茅臺(tái)、貝泰妮、通策醫(yī)療、酒鬼酒、康希諾，醫(yī)藥股占據(jù)半壁江山;易方達(dá)中小盤估算凈值下跌3.28%，實(shí)際凈值下跌2.67%，興全合宜(LOF)A估算凈值下跌4.41%，實(shí)際凈值下跌3.63%。

上述基金普遍規(guī)模過(guò)百億元，截至2021年二季度末，其中易方達(dá)中小盤規(guī)模為287.01億元，興全合宜(LOF)A規(guī)模為337.82億元，興全合潤(rùn)(LOF)規(guī)模為320.54億元，廣發(fā)雙擎升級(jí)混合A規(guī)模為167.21億元。

值得注意的是，對(duì)于近日A股的連續(xù)大跌，廣發(fā)基金表示，近期市場(chǎng)認(rèn)可度高的邏輯交易熱度明顯提升，交易結(jié)構(gòu)略顯擁擠，考慮到相關(guān)行業(yè)和個(gè)股的估值處于高位，政策事件、外圍風(fēng)險(xiǎn)以及交易層面的因素導(dǎo)致短期市場(chǎng)波動(dòng)可能有所加大。