今年以來，基金行業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大對外開放，從公募基金管理人到基金托管，都可看到外資機(jī)構(gòu)的身影。昨日，德意志銀行(中國)有限公司遞交《商業(yè)銀行申請基金托管人資格核準(zhǔn)》的申請，成為4月份以來繼匯豐銀行和花旗銀行之后第三家申請此項資格的外資銀行。

部分領(lǐng)域具相對優(yōu)勢

目前的公募基金托管格局，仍是中資商業(yè)銀行掌握較大份額。根據(jù)銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計，截至去年底，工商銀行托管非貨幣基金總資產(chǎn)超過1萬億，建設(shè)銀行、中國銀行、招商銀行等6家銀行托管資產(chǎn)均超過5000億，排名前十的機(jī)構(gòu)占全市場份額的80%以上。

境內(nèi)基金托管市場已是一片紅海，對于即將進(jìn)場的外資新軍，多位業(yè)內(nèi)人士坦言，在代銷能力上，外資銀行無法與中資行相比。

一位商業(yè)銀行基金托管部人士表示，外資銀行在業(yè)務(wù)能力及組織架構(gòu)上，都與中資機(jī)構(gòu)有著明顯差距。“托管業(yè)務(wù)，外資機(jī)構(gòu)依靠的是自己的系統(tǒng)和服務(wù)，而國內(nèi)基金托管更多的還是延續(xù)“誰銷售誰托管”思路，托管取決于機(jī)構(gòu)自身的基金代銷能力。相比之下，境外銀行在國內(nèi)網(wǎng)點有限，基金銷售處于弱勢。他們申請基金托管資格應(yīng)該是作為長遠(yuǎn)布局，未來的業(yè)務(wù)重點可能會放在跨境業(yè)務(wù)上。”上述商業(yè)銀行托管部人士稱。

一位基金公司產(chǎn)品部人士分析，外資銀行在國內(nèi)做基金托管也具有相對優(yōu)勢。比如，合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)基金等產(chǎn)品境內(nèi)境外都需要托管機(jī)構(gòu)，若境內(nèi)外選擇同一家托管行，在業(yè)務(wù)聯(lián)動性上或許能提供更好的服務(wù);另一方面，外商獨資管理人即將加入公募領(lǐng)域，從全球業(yè)務(wù)合作及合規(guī)方面考慮，他們也應(yīng)該會傾向于選擇外資行作基金托管。

上海一位基金公司產(chǎn)品部人士認(rèn)為，績優(yōu)主動權(quán)益基金更適合在外資行托管，這類基金可以作為外資銀行高凈值客戶資產(chǎn)配置的工具。

比拼綜合服務(wù)能力

有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，互聯(lián)網(wǎng)基金銷售勢頭強(qiáng)勁，除了少數(shù)代銷能力較強(qiáng)的商業(yè)銀行繼續(xù)保持優(yōu)勢外，很多商業(yè)銀行的基金保有率都在下滑，未來基金托管需要依靠銷售帶動的局面或許會發(fā)生變化。

上述商業(yè)銀行基金托管部人士表示，國內(nèi)外的托管業(yè)務(wù)，無論是監(jiān)管方式還是服務(wù)都有許多差異。例如，國外托管機(jī)構(gòu)普遍開展了證券借貸以及質(zhì)押品管理等業(yè)務(wù)，國內(nèi)這塊發(fā)展仍比較受限，這也導(dǎo)致國內(nèi)托管機(jī)構(gòu)綜合服務(wù)能力較弱，代銷在基金托管中起到主導(dǎo)作用。

“隨著互聯(lián)網(wǎng)平臺興起，銀行在基金銷售上的優(yōu)勢逐漸弱化。加上證券市場迅速發(fā)展，托管機(jī)構(gòu)也將可以提供更多的增值服務(wù)。公募基金托管從比拼銷售向比拼綜合服務(wù)能力轉(zhuǎn)化，應(yīng)是大勢所趨。”上述商業(yè)銀行基金托管部人士認(rèn)為，外資銀行申請基金托管資格也給國內(nèi)機(jī)構(gòu)帶來啟示。“大家應(yīng)該更多地從提高服務(wù)質(zhì)量、提升服務(wù)效率，拓展全球市場的角度出發(fā)，而不應(yīng)該通過基金代銷帶動托管業(yè)務(wù)。”(記者 陸慧婧)