隨著持牌消費金融公司相繼披露2019年成績單，各家機構(gòu)的經(jīng)營情況也都擺在了大眾面前。從營收、凈利、總資產(chǎn)等數(shù)據(jù)來看，大部分持牌機構(gòu)凈利取得了不錯的成績，不過也有個別公司虧損接近2億元，凸顯出行業(yè)分化加劇。

與此同時，也不斷有新的玩家進入。建設(shè)銀行在近期該行業(yè)績發(fā)布會上確認(rèn)，設(shè)立消費金融公司是戰(zhàn)略上的安排，已籌劃了一段時間。這意味著，消費金融牌照未來可能進一步擴容。

中原消費金融相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時表示，受本次疫情的影響，消費金融行業(yè)的分化將進一步加劇。在未來消費金融行業(yè)的競爭中，金融科技越來越扮演著舉足輕重的角色，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術(shù)手段將會在促進企業(yè)運營升級、服務(wù)升級、風(fēng)控升級、創(chuàng)新升級等方面發(fā)揮重要作用。

華融消費金融巨額虧損

2019年最慘消費金融公司當(dāng)屬華融消費金融，不僅計提巨額壞賬導(dǎo)致業(yè)績下滑，而且還遭到了三家小股東拒絕增資。

2020年3月27日，合肥百貨發(fā)布的2019年年度報告披露了聯(lián)營公司華融消費金融的業(yè)績。年報顯示，合肥百貨2019年因投資華融消費金融產(chǎn)生4553萬元虧損，較上期下降4839萬元。根據(jù)合肥百貨持有華融消費金融23%的股份估算，華融消費金融2019年大約虧損2億元。

據(jù)了解，華融消費金融2019年由盈轉(zhuǎn)虧與放款規(guī)模下降有關(guān)。華融消費金融在2019年1——9月累計放款178億元，尚不足2018年同期水平，在貸余額也下降超過30% 。更重要的是，華融消費金融資產(chǎn)質(zhì)量也在2019年明顯惡化。 截至2019年6月30日，華融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至表外核銷的貸款本金高達5.57億元，核銷利息和罰息1.08億元，合計6.65億元。

公開資料顯示，華融消費金融成立于2015年9月，并于 2015 年 10 月獲銀監(jiān)局批復(fù)同意，于 2016 年 1 月正式成立運營，公司注冊資本為6億元。天眼查顯示，中國華融、合肥百貨、深圳華強、安徽新安資產(chǎn)分別持有華融消費金融55%、23%、12%、10%的股份。

雖然股東背景雄厚，但查看華融消費金融成立4年以來的年報發(fā)現(xiàn)，其業(yè)績波動相當(dāng)巨大。數(shù)據(jù)顯示，2016年至2018年，華融消費金融的凈利潤分別為-3676萬元、1.05億元、1244萬元。

值得一提的是，由于近兩年華融消費金融的持續(xù)虧損，也使得除大股東中國華融以外的股東，對該公司的未來表示擔(dān)憂。合肥百貨在2019年財報中提到，2019年12月，華融消費金融擬繼續(xù)實施增資擴股，并對前次增資擴股方案進行了變更，擬以1元/股進行增資，總計增資3億元，增資完成后，消費金融公司注冊資本調(diào)整為9億元。但隨后，合肥百貨、深圳華強、安徽新安資產(chǎn)三家股東先后宣布放棄此次增資。

疫情或加劇市場混亂

截至目前，持牌消費金融機構(gòu)2019年業(yè)績已披露近半。盡管行業(yè)整體增速出現(xiàn)一定程度的趨緩，但2019年絕大部分持牌消費金融機構(gòu)仍保持業(yè)績正增長。

例如，最先披露財務(wù)數(shù)據(jù)的招聯(lián)消費金融2019年實現(xiàn)營收107.40億元，同比增長超50%，凈利潤14.66億元，同比增長近17%，截至2019年末的資產(chǎn)規(guī)模已超過900億元;馬上消費金融2019年實現(xiàn)營收89.99億元，同比增長9.22%，凈利潤8.53億元，同比增長6.49%。

從頭部機構(gòu)來看，除了中銀消費金融外，其他幾家公司的營收和凈利均實現(xiàn)雙增長。記者注意到，中銀消費金融2019年實現(xiàn)凈利潤6.59億元，增長約17.89%，但營收卻同比減少14.71%至43.15億元。

值得關(guān)注的是，業(yè)績同比增幅最大的，是長銀消費金融，2019年實現(xiàn)營收7.12億元，同比增長565%，凈利潤2.1億元，同比增長1809%。

而從總資產(chǎn)規(guī)模來看，招聯(lián)消費金融、馬上消費金融、中銀消費金融、中郵消費金融總資產(chǎn)分別達926.97億元、548.15億元、329.02億元和306.54億元，均處在前列。晉商消費金融則是唯一一家出現(xiàn)總資產(chǎn)增速下降的機構(gòu)，2019年資產(chǎn)總額為65.17億元，同比減少0.85%。

此外，從個別公司數(shù)據(jù)來看，不良率似有抬頭趨勢。如招聯(lián)金融截至2018年末的不良貸款率為1.93%，到2019年6月末時已升至2.08%。

零壹研究院院長于百程指出，2019年持牌消金公司業(yè)績整體保持增長，但營收增速放緩，主要反映出在宏觀經(jīng)濟下行、行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)、競爭者增多等背景下，消金業(yè)務(wù)告別高速增長階段。同時，各家利潤出現(xiàn)較大分化，也反映出消金業(yè)務(wù)經(jīng)營進入精細(xì)化階段。

而短期來看，疫情對于消費金融行業(yè)的影響主要包括消費需求下降、逾期貸款增加、風(fēng)控難度加大三大方面。中原消費金融相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，由于疫情防控形勢日益嚴(yán)峻，大部分企業(yè)延期復(fù)工，使得員工的收入在不同程度上受到影響，用戶的消費意愿降低，使用消費金融的需求進一步下降，最終導(dǎo)致企業(yè)獲客難度加大;另一方面，收入下滑也會影響到用戶的還款能力與還款意愿，繼而出現(xiàn)逾期貸款增加的情況，對整個行業(yè)來說，不良率將會有所提高;此外，疫情可能會加劇市場的混亂，這對風(fēng)控提出了更高的要求，需要消費金融公司不斷提高反欺詐技術(shù)、升級風(fēng)控體系來應(yīng)對。

不斷有新的玩家進入

據(jù)國家金融與發(fā)展實驗室發(fā)布的《2019年中國消費金融發(fā)展報告》預(yù)計，我國消費金融市場仍會有5年以上的高速成長期，表內(nèi)消費金融占總信貸規(guī)模有可能突破25%。

消費金融市場巨大的潛力也吸引了眾多玩家入局。建設(shè)銀行高管在近期公司2019年業(yè)績發(fā)布會上證實，該行正申請發(fā)起設(shè)立消費金融公司。“這個事情不是從近期才開始，建行已籌劃了一段時間。”建行副行長紀(jì)志宏說，中國經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)轉(zhuǎn)向內(nèi)需主導(dǎo)，消費促進經(jīng)濟穩(wěn)定增長的作用日漸明顯，雖然短期消費受到影響，但是隨著疫情的有效控制，消費領(lǐng)域的潛力很大，特別是隨著消費結(jié)構(gòu)性升級，消費信貸的長期前景廣闊。

在此之前，平安集團、光大銀行、小米集團已獲批籌建消費金融公司。據(jù)統(tǒng)計，截至目前我國已有30家持牌消費金融公司獲批，24家公司已開業(yè)，另有6家公司正在籌建中。從股東情況來看，主要包括持牌金融公司和互聯(lián)網(wǎng)巨頭兩類。

有行業(yè)資深人士表示，銀行、產(chǎn)業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)，是目前消費金融行業(yè)競爭格局中的主要派系。

不過，在上述負(fù)責(zé)人看來，疫情可能會加劇市場的混亂。受本次疫情的影響，消費金融行業(yè)的分化將進一步加劇。在未來消費金融行業(yè)的競爭中，金融科技越來越扮演著舉足輕重的角色，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術(shù)手段將會在促進企業(yè)運營升級、服務(wù)升級、風(fēng)控升級、創(chuàng)新升級等方面發(fā)揮重要作用。(作者：劉陳希婷)