近日，河北省資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱：河北資管)簿記建檔發(fā)行2020年公司債券(第一期)，發(fā)行規(guī)模5.5億元，票面利率為固定利率4.75%。該筆債券為河北資管的首單公募債券，其成功發(fā)行也成為全國首單地方資產(chǎn)管理公司AA+公募公司債券。

河北資管董事長滿翔宇在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)說道：“此次公募公司債券的成功發(fā)行，意味著公司整體發(fā)展實(shí)力和發(fā)展水平得到了公開資本市場的認(rèn)可。對于公司在資本市場的未來發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。由于是公開市場，這對于公司的未來管理也提出了新的要求。”

獲證監(jiān)會“零反饋”批復(fù)

關(guān)于此次債券的發(fā)行，河北資管于2019年12月31日收到上交所《接受注冊通知書》，2020年2月3日收到證監(jiān)會批復(fù)，注冊金額5.5億元，注冊額度自通知下發(fā)日起2年有效。

此前，為確保本次公開發(fā)行公司債券的順利批復(fù)，河北資管在前期申報(bào)及后續(xù)溝通等環(huán)節(jié)均做了充分的準(zhǔn)備工作，該筆公司債券在證監(jiān)會“零反饋”的情況下獲得批復(fù)。2019年底，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)對債券注冊發(fā)行規(guī)模進(jìn)行窗口指導(dǎo)的情況下，河北資管同時(shí)上報(bào)的10億元非公開發(fā)行公司債券及5.5億元公開發(fā)行公司債券均全額獲批。

河北資管本期公募公司債采用簿記建檔、集中配售方式，債券期限為3年，附第2年末發(fā)行人調(diào)整票面利率選擇權(quán)和投資者回售選擇權(quán)。發(fā)行規(guī)模5.5億元，票面利率4.75%，主承銷商為河北省內(nèi)券商財(cái)達(dá)證券。

此次債券信用等級AA+，發(fā)行人主體信用等級AA+。據(jù)《證券日報(bào)》記者了解，河北資管無論是在河北省屬國有企業(yè)、還是在全國地方資產(chǎn)管理公司中，均開創(chuàng)了成立時(shí)間最短、注冊資本金最低獲評AA+主體信用評級的先河。

關(guān)于募集資金用途，河北資管總會計(jì)師馬瑩在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)說道：“此次債券募集的資金一部分將用于置換到期銀行借款，在調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的同時(shí)，降低融資成本。”

此次主承銷商財(cái)達(dá)證券的債券負(fù)責(zé)人苑德江對記者談道：“河北資管此次債券的發(fā)行為全國首單地方資產(chǎn)管理公司AA+公募公司債券，最終以4.75%的票面利率成功發(fā)行，說明了投資者對該筆債券的認(rèn)可。”

一位認(rèn)購此次債券的機(jī)構(gòu)投資者在簿記結(jié)束時(shí)透露道：“今天票面利率創(chuàng)新低了，希望未來能更多參與河北資管的債券發(fā)行。”

開展多元化融資

據(jù)悉，河北資管是經(jīng)中國銀保監(jiān)會授權(quán)、河北省人民政府批準(zhǔn)、河北省國資委直管的國有控股資產(chǎn)管理公司，是河北唯一一家具有批量收購、處置金融不良資產(chǎn)資格的地方資產(chǎn)管理公司，2018年作為全國唯一省級一級監(jiān)管企業(yè)入選國家國企改革“雙百行動”。

2019年，為了更好發(fā)揮公司在維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面的職責(zé)，河北省國資委批準(zhǔn)河北資管開展增資擴(kuò)股，公司股東權(quán)益規(guī)模由10億元增加至30億元。

同年6月，河北資管作為河北唯一一家企業(yè)，被國家發(fā)改委、國務(wù)院國資委列入我國國有企業(yè)混合所有制改革第四批試點(diǎn)單位。自此，河北資管成為國家“雙百行動”和“混改”雙試點(diǎn)單位。

“上述工作的開展也為此次公募債的成功發(fā)行創(chuàng)造了積極因素和有利條件。”馬瑩說道。

聯(lián)合資信金融部資管行業(yè)組表示，地方資產(chǎn)管理公司資金來源以股東資金和借款為主，其他資金補(bǔ)充渠道相對較弱，由于其資產(chǎn)端久期較長，為緩解自身流動性管理壓力，長期借款在地方AMC的借款中占比逐步提升，但借款易受外部融資環(huán)境影響，故仍存在到期無法正常續(xù)借或不良資產(chǎn)未在計(jì)劃期限內(nèi)收回而造成流動性管理壓力上升的風(fēng)險(xiǎn)，而通過債券融資的方式則一定程度上能夠緩解此類壓力，也是目前地方資產(chǎn)管理公司積極探索的融資渠道之一。

“此外，隨著3月1日，新《證券法》正式生效、發(fā)改委298號文和證監(jiān)會14號文相繼出臺，信用債發(fā)行全面采用注冊制，發(fā)行門檻顯著降低，對公司債發(fā)行有較大利好。”馬瑩談道。

河北資管表示，“借助公司資本金大幅增加的契機(jī)，將繼續(xù)增加注冊公募公司債券的發(fā)行額度。同時(shí)，在《新證券法》開始實(shí)施的背景下，將擇機(jī)啟動中國銀行間市場債務(wù)融資工具的注冊申報(bào)工作，為公司開展多元化融資，降低融資成本，合理安排資本結(jié)構(gòu)，以有效避免資金錯(cuò)配造成的流動性風(fēng)險(xiǎn)”。(本報(bào)見習(xí)記者 張曉玉)