曾準(zhǔn)確預(yù)測(cè)08年金融危機(jī)！前IMF經(jīng)濟(jì)學(xué)家警告：預(yù)計(jì)銀行業(yè)將面臨更多麻煩

2023-04-06 20:52:37 來(lái)源 : 智通財(cái)經(jīng)

(資料圖)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，曾在10多年前預(yù)測(cè)到全球金融危機(jī)的國(guó)際貨幣基金組織(IMF)前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Raghuram Rajan近日警告稱，在對(duì)硅谷銀行和瑞信實(shí)施紓困后，銀行系統(tǒng)將面臨更多動(dòng)蕩。

過(guò)去還擔(dān)任過(guò)印度央行行長(zhǎng)的Rajan表示，隨著政策制定者收緊政策，十年來(lái)寬松的貨幣政策和央行大量的流動(dòng)性導(dǎo)致了金融系統(tǒng)的“成癮”和脆弱性。

“我希望一切順利，但也預(yù)計(jì)未來(lái)可能會(huì)出現(xiàn)更多情況，部分原因是我們看到的一些情況出乎意料，”Rajan在接受采訪時(shí)表示，“整個(gè)問(wèn)題是，長(zhǎng)期以來(lái)非常寬松的貨幣政策(和)高流動(dòng)性會(huì)產(chǎn)生不正當(dāng)?shù)募?lì)和不正當(dāng)?shù)慕Y(jié)構(gòu)，當(dāng)一切逆轉(zhuǎn)時(shí)，這些結(jié)構(gòu)就會(huì)變得脆弱?！?/p>

他的言論進(jìn)一步警告稱，硅谷銀行和瑞信的麻煩表明金融系統(tǒng)存在更深層次的潛在問(wèn)題。

“過(guò)去這么多年來(lái)，我們一直沒有意識(shí)到貨幣政策的溢出效應(yīng)是巨大的，而普通監(jiān)管是無(wú)法應(yīng)對(duì)的，”Rajan稱。

他表示，在各大央行“向系統(tǒng)注入大量流動(dòng)性”后，銀行很容易受到縮表的影響。

“這是一種強(qiáng)加給系統(tǒng)的上癮，因?yàn)槟阆蛳到y(tǒng)注入了大量低回報(bào)的流動(dòng)資產(chǎn)，而銀行說(shuō)，‘我們必須持有這些資產(chǎn)，但我們?cè)撃盟鼈冊(cè)趺崔k?讓我們想辦法從中賺錢’，這讓它們很容易受到流動(dòng)性撤出的影響?！?/p>

據(jù)了解，2005年，作為IMF首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，Rajan在杰克遜霍爾的一次演講中對(duì)全球金融危機(jī)前的銀行業(yè)發(fā)出了有先見之明的警告，這促使前美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)薩默斯稱他為“勒德分子(luddite)”。在2013年至2016年領(lǐng)導(dǎo)印度央行期間，他對(duì)印度經(jīng)濟(jì)的處理也贏得了贊譽(yù)?，F(xiàn)在，Rajan是芝加哥大學(xué)布斯商學(xué)院的教授。

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