$巨輪智能(002031.SZ)$是近期市場最靚的仔之一，股價從6月21日至7月8日短短的14個交易日，飆漲超150%。

閑言少敘，先看龍虎榜數(shù)據(jù)。

【資料圖】

一、龍虎榜：東興證券晉江和平路主導上漲

非常遺憾，該公司啟動首板，即6月21日漲停時，沒有龍虎榜數(shù)據(jù)，因此，從6月22日至7月8日算起，巨輪智能的龍虎榜交易席位合計成交65.39億元，其中買入33.22億元，賣出32.17億元。

其中成交合計排名前20的席位見下表：

東興證券晉江和平路營業(yè)部累計成交額排名第一，為14.34億元，其中買入7.71億元，賣出6.63億元。

隨后排名第二至第四的均為東方財富的交易席位，拉薩東環(huán)路第二營業(yè)部、拉薩東環(huán)路第一營業(yè)部、拉薩團結(jié)路第一營業(yè)部，成交合計分別為7.54億元、6.49億元、5.54億元。

眾所周知，這幾個營業(yè)部既是散戶大本營，又盤踞著眾多的游資，在特定席位被標記得越來越清晰的當下，游資更喜歡混跡于散戶大本營中。

6月22日的龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，東亞前海證券江蘇分公司、東莞證券北京分公司、中金公司上海分公司等席位以買入為主。

市值風云吾股大數(shù)據(jù)監(jiān)測，這些席位多是馬甲席位，當日現(xiàn)身龍虎榜的主力席位，應該就只有華鑫證券上海蓮花路營業(yè)部。

6月27日，東興證券晉江和平路營業(yè)部、國泰君安上海分公司均為凈買入，兩個主力席位現(xiàn)身，協(xié)同席位中國金證券廈門湖濱南路營業(yè)部、華鑫證券上海蓮花路營業(yè)部對倒，散戶大本營之一的東方財富拉薩東環(huán)路第一營業(yè)部也是對倒。

需要特別注意的是國泰君安上海分公司。這個席位極有可能與巨輪智能的第七大流通股股東深圳前海建泓時代資管-建泓時光精選1號基金有關(guān)。

因為，前者的托管機構(gòu)即為國泰君安，該基金為2022年一季度新進；同期，深圳前海建泓時代資管有3只基金扎堆持倉巨輪智能并且均為前十大流通股股東。

做個延伸，巨輪智能的第十大流通股股東為深圳紅荔資管-紅荔灣豐升水起6號基金，該基金也是2022年一季度新進，而托管機構(gòu)為招商證券。

而在2022年6月22日至7月8日中，招商證券交易席位只在2022年7月5日（從6月21日算起漲幅接近110%）龍虎榜出現(xiàn)過1次，招商證券交易單元(353800)賣出6092萬元，買入675萬元。因此，這也很可能是紅荔灣豐升水起6號基金的出貨席位。

回看這個龍虎榜過程，6月23日至27日東興證券晉江和平路、國泰君安上海分公司、華福證券福清清宏路等席位聯(lián)合加速拉升后，在6月28日、29日集體鎖倉，或說是交易日比較少，沒有登錄這兩天的龍虎榜。

6月30日、7月1日，是巨輪智能行情的分歧點。

先看6月30日，東興證券晉江和平路、華福證券福清清宏路繼續(xù)買入為主，兩個席位分別買入1.06億元，0.6億元，合計凈買入1.1億元；而同步點火的國泰君安上海分公司買入為0，凈賣出3597萬元；結(jié)合7月1日的龍虎榜數(shù)據(jù)看，其與前二者席位做到對倒。

7月1日，東興證券晉江和平路、華福證券福清清宏路明顯對倒，但以賣出為主，合計買入8522萬元，賣出1.28億元，凈賣出4264萬元；同日，國泰君安上海分公司買入4344萬元，賣出0萬元。

凈賣出的4264萬元與凈買入的4344萬元僅相差80萬元，是不是有點巧？

當日的大幅震蕩，還吸引了活躍度非常低的兩個席位參與其中，即申港證券深圳分公司、申港證券深圳深南東路，合計買入1.29億元，賣出402萬元；但在7月4日，這兩個席位隨即拋出籌碼兌現(xiàn)，合計賣出1.38億元，買入200萬元。

也就是說，僅僅1個交易日，這兩個席位就賺走了950多萬。

此外，7月1日作為重要的分歧修復時間點，銀河證券大連金馬路營業(yè)部凈買入7025萬元，位列當日龍虎榜買入第二位；7月5日繼續(xù)凈買入近3500萬元，但在7月8日凈賣出6630萬元。

這種接力營業(yè)部的倒戈，對妖股的影響比較大。

對于個人投資者而言，怎么分析龍虎榜數(shù)據(jù)，如何挖掘其中隱含的主力資金動向信息一直是個世紀迷局。

風云君在這里就具體問題做具體分析。

龍虎榜數(shù)據(jù)最大的價值點在啟動階段、分歧階段。啟動階段很好理解，就是首板或前兩個漲停情況。這里主要看點火的席位，比如，買一至買五席位的買入金額是否比較接近，還是買一主封，其他都是跟隨，通常而言，啟動階段買二至買五席位均衡行情往往走得更久。

而在分歧階段，主要看在啟動位置的交易席位是否出現(xiàn)清倉倒貨情況，如果沒有，或是以對倒為主，并且還要新的席位大舉買入，那么，分歧轉(zhuǎn)為繼續(xù)走強的概率比較高，反之，則要警惕行情到頭。

關(guān)于對龍虎榜的解讀，風云君應該是目前市場中最無私、最全面的。

7月6日至8日的龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，“散戶大本營”成為主要的多頭力量，點火席位之一的東興證券晉江和平路則出現(xiàn)大量拋售情況，并且在分歧點接力的銀河證券大連金馬路也出現(xiàn)了倒戈賣出情況。

二、提前潛伏的機構(gòu)

再來看看前十大流通股股東情況。

上文已經(jīng)提到了，巨輪智能的前十大流通股股東中有7家為私募機構(gòu)，分別歸屬于4家公司。風云君相信，如果把前30名流通股東名冊發(fā)出來，會看到這幾家公司中更多的產(chǎn)品扎堆其中。

7只私募產(chǎn)品中有3只為一季度新進，4只為去年四季度進入并鎖倉至一季度末。

1、深圳紅荔灣資管

先來看流通股東排名第十的深圳紅荔灣資管-紅荔灣豐升水起6號基金。

該基金一季度新進，托管機構(gòu)為招商證券。而根據(jù)基金業(yè)協(xié)會信息，深圳紅荔灣資管成立于2015年5月，注冊實繳資本5千萬。

該公司其中一位股東、基金經(jīng)理，來自深圳一家聲名狼藉的私募基金（涉及數(shù)十起合同糾紛）。

因私募基金的數(shù)據(jù)披露屬于自愿且非標信息，風云君沒找到紅荔灣豐升水起6號基金的凈值變動數(shù)據(jù)，但從私募排排網(wǎng)上找到該公司另外一只也是唯一一只公募凈值變動的基金信息，即紅荔灣悟1號產(chǎn)品凈值從6月24日至7月1日飆漲近25%，與此同時，巨輪智能在期間的漲幅為45%。

而在此之前的半年時間里，該基金凈值一直低于0%，即虧損狀態(tài)。

各位看官，你們覺得這是巧合嗎？

2、深圳前海建泓時代資管

再看深圳市前海建泓時代資管公司的產(chǎn)品。

公開市場信息顯示，該機構(gòu)在今年上半年的投資盈利能力非常強悍，披露凈值變動的6只產(chǎn)品（股票策略）中有4只產(chǎn)品今年以來的收益在36%以上，最高達267%。

要知道上半年前四個月可是單邊下跌啊，因此，這業(yè)績恐怕“白衣教主”也自愧不如吧。

上方截圖中的建泓時光二號凈值大幅變動也是從6月24日開始，至7月1日，凈值增長了42.5個百分點。

一季度末，該機構(gòu)有3只產(chǎn)品持有巨輪智能，合計4390萬股，其中兩只產(chǎn)品為一季度新進。

深圳前海建泓時代資管-建泓時代鴻運一號基金，成立于2021年10月15日，受托機構(gòu)為興業(yè)證券，在今年一季度新進巨輪智能，并且是唯一持倉；

建泓時代智匯2號基金，成立于2016年4月，受托機構(gòu)為中信證券，2021年四季度現(xiàn)身前十大流通股股東列表，持倉數(shù)1392萬股并在今年一季度鎖倉。巨輪智能也是該基金的唯一持倉股；

建泓時光精選1號基金，成立于2021年4月，受托機構(gòu)為國泰君安，持有巨輪智能1298萬股，位列2022年一季度現(xiàn)身前十大流通股股東第七，也只持有巨輪智能一只股票。

非常遺憾的是，公開信息均沒有這三只私募基金的凈值變動信息。

3、浙江銀萬斯特資管

該機構(gòu)的實際出資人為深圳銀萬資本控股，今年以來該私募機構(gòu)產(chǎn)品的收益率好憂參半，披露的16只產(chǎn)品中有8只錄得正收益，上半年收益率最高的只有23%。

銀萬全盈23號基金成立于2020年12月，受托機構(gòu)為國泰君安。該基金在2021年三季度一次性完成建倉4273萬股，對應成本約8500萬元，鎖倉至今年一季度，目前為前十大流通股股東第二位。

趕巧的是，該基金的唯一持倉股也是巨輪智能。

按7月8日收盤價計算，4273萬股對應的市值達2億元。

上文提到的龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，國泰君安上海分公司這個席位非常活躍，全程參與了巨輪智能的股價炒作。

又是國泰君安的席位，二者會是巧合嗎？

4、寧波寧聚資管

寧波寧聚資管出資人為謝葉強、葛鵬。

寧聚量化穩(wěn)增4號基金成立于2017年4月，托管機構(gòu)為建設(shè)銀行；寧聚量化多策略基金成立于2020年7月，托管機構(gòu)為工商銀行。

這兩只產(chǎn)品都是2021年四季度現(xiàn)身巨輪智能前十大流通股股東列表，持倉分別為3300萬股、1000萬股，在今年一季度鎖倉，位列第三、第九大股東。

與前3家機構(gòu)的產(chǎn)品單一重倉巨輪智能有所不同，一季度末，寧聚量化穩(wěn)增4號、寧聚量化多策略分別現(xiàn)身2只/4只股票前十大流通股股東列表。

近期，該公司股價短期內(nèi)大幅上漲，這4家提前潛伏的機構(gòu)賬面浮盈巨大。

三、增收不增利的業(yè)務

接下來簡單了解巨輪智能的基本面情況。

本輪驅(qū)動巨輪智能股價大幅上漲的主要因子是智能機器人概念。

公司2021年度報告披露，機器人產(chǎn)品集感知、分析、推理、決策、控制五大功能于一體，應用于農(nóng)業(yè)/工業(yè)機械裝備、汽車制造、柔性生產(chǎn)、焊接涂裝等行業(yè)；在機器人核心部件的高精度RV減速器技術(shù)取得了重大突破，打破了國外制造技術(shù)的壟斷，各項技術(shù)指標達到國際先進水平。

上市公司吹得天花亂墜，但從營業(yè)收入看，2021年機器人及智能裝備收入為3.08億元，不到總營收的14%，算是比較重要的一項業(yè)務。

2021年機器人業(yè)務收入比2020年增長一倍多，照理說這是好事，然而，該業(yè)務卻出現(xiàn)增收不增利的尷尬，當期銷售毛利率只有3.16%，營業(yè)利潤只有970萬元，僅僅是2020年營業(yè)利潤的1/4。

就是這個不賺錢的業(yè)務讓上市公司市值在半個多月增加了60多億，增幅達150%。

這個事情，想必對有意于繼續(xù)炒股價的老板們應該有很多啟發(fā)，概念一定要什么熱蹭什么。

整體看，巨輪智能的毛利率呈下降趨勢，這也就導致其自2019年以來都是增收不增利狀態(tài)，扣非凈利潤更是出現(xiàn)2019至2021年連續(xù)三年虧損。

四、折價甩賣盈利公司

2021年，公司扣非凈利潤虧損1.1億元，但是凈利潤卻虧損4.2億元，二者的差額主要是因為甩賣商業(yè)保理公司。

2017年，上市公司以5.57億元的成本獲得和信（天津）國際商業(yè)保理有限公司（簡稱“和信保理”）的51%股權(quán)，成為控股股東。

事后證明，上市公司的眼光非常獨到，花5.57億元買了棵搖錢樹，2017至2019年營業(yè)收入、凈利潤?quán)侧驳脑鲩L，連續(xù)三年凈利潤分別為1.1億元、1.47億元、1.62億元。

2020年經(jīng)歷短暫下滑后，2021年上半年有所恢復，營業(yè)收入4.66億元，凈利潤近5700萬元。

上市公司控制51%的股權(quán)，對應這些年的凈利潤合計應該是2.5億元。

那上市公司拿到了嗎？

當然，拿到個錘子，拿到了個寂寞，也可能是拿到個鳥。

話說，作為一棵搖錢樹，怎么能讓中小股東分享這種紅利呢？必須得賣掉才行啊。

2021年9月14日，上市公司宣布以不低于8.67億元的價格轉(zhuǎn)讓和信保理的51%股權(quán)，因上市公司持有巨輪天津的100%股權(quán)，而后者無實際業(yè)務，且僅持有信保理的51%股權(quán)，因此，轉(zhuǎn)讓巨輪天津的100%股權(quán)即意味著是轉(zhuǎn)讓和信保理的51%股權(quán)。

截止2021年6月底，標的公司的歸母凈資產(chǎn)為8.87億元，而上市公司掛牌轉(zhuǎn)讓價格只是8.67億元，小幅折價。

作為對比，我們再看一下上市公司當初往里買這家資產(chǎn)的時候，是什么嘴臉：2017年上市公司收購時標的公司的凈資產(chǎn)為1.54億元，而上市公司卻大幅溢價近500%收購。

收購時大幅溢價，賣出時卻按凈資產(chǎn)甩賣。大家知道上市公司實控人為什么特別容易發(fā)財了吧？

巨輪智能董事老爺們掏空上市公司都不帶任何遮掩的。

你們以為這樣就結(jié)束了？

還是太年輕了。

你以為董事老爺們是在薅羊毛？

其實他們是在宰羊??！

2021年12月31日，上市公司宣布以5.52億元的價格轉(zhuǎn)讓巨輪天津的100%股權(quán)，即和信保理的51%股權(quán)。

這個5.52億元的轉(zhuǎn)讓價格，是歸母凈資產(chǎn)8.87億元的6.2折。因為這筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓是折價轉(zhuǎn)讓，所以直接導致上市公司虧損3.35億元！

當期“處置長期股權(quán)投資產(chǎn)生的投資收益”為-3.79億元，也就有了出處。

要知道，和信保理在2021年上半年還是盈利5700萬元的，就這樣被賤賣了。

風云君好奇，上市公司為什么不披露和信保理的審計報告？如果說該公司賬上有大量資金的話，那么，受讓方完全就是空手套白狼??！不用花錢就能獲得一家盈利情況不錯的保理公司控制權(quán)。

工商登記信息顯示，接盤的廣東睿翔科技有限公司成立于2021年11月12日，控股股東和法人代表都是黃建忠，注冊地址為廣東揭陽。顯然，這就是一家為配合掏空而臨時成立的公司。

恰巧，接盤公司與上市公司實控人、董事長吳潮忠正好都是廣東揭陽的。

財務部分的分析，風云君看了又看，實在是沒什么值得拿出來說的。

貼張市值風云吾股評級的圖，就這樣吧。