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永贏基金擬斥資3000萬 自購旗下新基金提振市場信心

2022-03-10 08:27:58 來源 : 中國基金報

市場持續(xù)低迷,又有基金公司宣布大手筆自購。3月9日,永贏基金發(fā)布公告,于航掌舵的永贏成長遠(yuǎn)航一年持有混合將于3月16日開始募集,公司擬于基金募集期內(nèi)出資3000萬元認(rèn)購該基金A類份額。根據(jù)最新可獲得的公開數(shù)據(jù),此次自購實施后永贏基金及公司員工持有于航產(chǎn)品將共計近1億。

除永贏基金外,還有多家基金公司及多位基金經(jīng)理于近期紛紛出手自購,僅春節(jié)以來基金公司自購或擬自購金額已超3億。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,面對持續(xù)震蕩的行情和陷入冰點的基金發(fā)行現(xiàn)狀,基金經(jīng)理個人自購彰顯出自身的擔(dān)當(dāng)與態(tài)度,顯示出專業(yè)人士對后市的信心和對基金持有人的使命感,有利于提振市場情緒。

永贏擬斥資3000萬自購旗下新基金

3月9日,永贏基金發(fā)布的公告顯示,公司旗下永贏成長遠(yuǎn)航一年持有期混合基金將于2022年3月16日開始募集?;趯χ袊Y本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心,永贏基金擬于該基金募集期內(nèi)出資3000萬元認(rèn)購基金A類份額。

據(jù)了解,永贏成長遠(yuǎn)航一年持有期混合擬任基金經(jīng)理為于航。復(fù)旦大學(xué)理工博士出身的于航,擁有11年證券相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗、6年基金管理經(jīng)驗,是成長風(fēng)格鮮明的中生代選手。

這位基金經(jīng)理,深受所在公司的信任和認(rèn)同。據(jù)2021年基金半年報數(shù)據(jù)顯示,永贏基金及員工持有于航在管產(chǎn)品合計6807萬元,其中基金經(jīng)理個人持有在管產(chǎn)品超200萬。疊加本次公司擬自購永贏成長遠(yuǎn)航基金3000萬,公司及員工合計持有于航基金或?qū)⑦_(dá)近1億元。

于航的投資風(fēng)格鮮明穩(wěn)定,注重企業(yè)增長持續(xù)性,主要從“發(fā)展空間-好格局-增長動力”三維度自下而上深度剖析,精選行業(yè)空間大且競爭格局好的細(xì)分賽道優(yōu)質(zhì)龍頭標(biāo)的,并長期持有。作為永贏基金旗下首只一年持有期產(chǎn)品,新基金將聚焦高成長行業(yè),投資與時代共振的偉大公司。

自購源于永贏基金對市場的信心。針對近期市場的連續(xù)下跌,永贏基金表示主要受地緣爭端、通貨膨脹預(yù)期及疫情反復(fù)等綜合因素影響,更多是情緒式宣泄,從理性角度看,短期的情緒壓制不改權(quán)益市場的長期投資價值。

虎年以來基金公司自購超3億

2022年初市場上曾掀起公募自購潮,基金公司紛紛出手認(rèn)購旗下新基金。而農(nóng)歷新年以來,基金公司及基金經(jīng)理再度接連出手認(rèn)購或申購旗下新老基金。

數(shù)據(jù)顯示,截至3月8日,2月7日春節(jié)假期后開市以來,已有17家基金公司宣布自購,累計自購金額3.25億元。根據(jù)公告可知,獲得自購的多為發(fā)起式基金,這類基金往往需要基金公司或者高管認(rèn)購,成立門檻也低于普通基金,也顯示出部分基金公司弱市之下的無奈選擇。

例如,東方紅資管也于近日宣布自購旗下正在發(fā)行的新基金。東方紅醫(yī)療升級股票基金將于3月14日開始募集,根據(jù)招募說明書,該基金自基金份額發(fā)售之日起3個月內(nèi),發(fā)起資金提供方認(rèn)購基金的金額不少于1000萬元,發(fā)起資金提供方承諾持有期限不少于3年。

除在成立之初就在合同上要求基金管理人自購的發(fā)起式基金外,還有不少基金公司自發(fā)投入自有資金提振市場信心,此次宣布擬出資3000萬元認(rèn)購旗下新發(fā)基金的永贏基金便屬于此類。

事實上,行業(yè)內(nèi)很多基金公司其實已經(jīng)建立了長效的自購機(jī)制,基金公司選擇知根知底的基金經(jīng)理進(jìn)行投資。例如,截至2021年底,永贏基金累計自購旗下基金16.32億元。

此外,在市場表現(xiàn)不佳的行情下,賺錢效應(yīng)變差,恐慌情緒導(dǎo)致基民風(fēng)險偏好下降,基金募集更容易失敗。尤其是對一些中小基金公司,渠道能力較弱,募資更困難。為幫助自家產(chǎn)品順利發(fā)行成立,基金經(jīng)理、基金公司也有可能會投入自有資金。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計,2022年1-2月全市場基金發(fā)行份額合計1072.7億份,發(fā)行份額甚至低于2016年和2018年同期新發(fā)份額,創(chuàng)2015年以來的新低。

事實上,在永贏基金公告公司即將出手自購前,已經(jīng)有一波基金公司及知名基金經(jīng)理行動起來,踴躍自購旗下基金產(chǎn)品,其中多數(shù)為認(rèn)購或跟投旗下新發(fā)基金。

2月28日,嘉實基金旗下知名基金經(jīng)理譚麗擬管理的嘉實價值創(chuàng)造三年持有結(jié)束募集。在發(fā)行期內(nèi),譚麗出資200萬元對該基金進(jìn)行了自購。

2月25日,匯添富基金發(fā)布公告表示,匯添富數(shù)字未來混合于2月24日成立?;鸾?jīng)理楊瑨先生基于對中國資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展和公司主動投資管理能力的信心,本著與廣大投資者風(fēng)險共擔(dān)、利益共享的原則,出資100萬元申購本基金。

而在2月23日,南方基金發(fā)布公告稱,本著與廣大投資人風(fēng)險共擔(dān)、利益共享的原則,南方發(fā)展機(jī)遇一年持有期的擬任基金經(jīng)理駱帥出資200萬元認(rèn)購該基金。南方發(fā)展機(jī)遇一年持有期于1月21日啟動認(rèn)購,認(rèn)購截止日為3月4日。

“今年市場經(jīng)歷持續(xù)回調(diào),基金發(fā)行市場也進(jìn)入冰點。基金公司便投入自有資金,幫助自家產(chǎn)品順利發(fā)行成立。”一位公募品牌人士直言:“據(jù)我所知,最近還常有基金公司在內(nèi)部群中表示新基金發(fā)行不暢,并號召同事自掏腰包‘幫襯’公司。在市場低迷時,自購無疑會為基金機(jī)構(gòu)宣傳增添亮點。”

看好后市、提振信心

毋庸置疑,基金公司和基金經(jīng)理個人開展自購背后,源于對后市的堅定看好和提振投資者信心的考慮。自購可以彰顯市場信心,給投資者傳遞基金公司和基金經(jīng)理看好后市和自家產(chǎn)品賺錢能力的信號。

從歷史數(shù)據(jù)來看,大規(guī)模的自購?fù)ǔ0l(fā)生在市場大幅回調(diào)時,此時自購意在給投資者更堅定的持有信心,穩(wěn)定市場情緒。

中國證券市場上,上一次出現(xiàn)類似集體增持是發(fā)生在2020年春節(jié)后的2月4日,也就是疫情后的第二個交易日,當(dāng)時A股市場收疫情影響而暴跌,易方達(dá)、匯添富、廣發(fā)、東方紅、華安等20多家基金公司一天宣布了認(rèn)購20億基金,對穩(wěn)定資本市場信心起到了非常重要的作用。

展望后市,永贏成長遠(yuǎn)航擬任基金經(jīng)理于航表示,市場經(jīng)過調(diào)整后,成長股估值降至較低水位,新能源、半導(dǎo)體、軍工等新興產(chǎn)業(yè)自去年高點至今普遍回調(diào)30%以上,其長期復(fù)合增速依然強(qiáng)勁,基本面維持向上趨勢不變。

于航判斷,當(dāng)前市場擔(dān)憂的負(fù)面因素正在消退,國內(nèi)宏觀政策和美聯(lián)儲首次加息將在3月落定,大宗商品價格在高位難以維持,高景氣板塊或?qū)⒅胤凳袌鲋骶€。展望未來一年或者更長時間,對優(yōu)質(zhì)成長股持樂觀態(tài)度。

對于當(dāng)前新基金發(fā)行遇冷,長盛先進(jìn)制造擬任基金經(jīng)理孟棋認(rèn)為,從歷史經(jīng)驗看來,基金發(fā)行低迷期,市場往往處于底部區(qū)域,這期間買入并長期持有新基金,未來獲取正收益的概率更大。

“經(jīng)過今年來市場持續(xù)盤整后,大部分領(lǐng)域估值合理甚至偏低,也給了投資者低位上車的機(jī)會。” 孟棋說道。

“自購潮”是抄底信號?

面對基金公司的集體自購行為,投資者最關(guān)心的是,“自購到底是不是抄底信號”?對此業(yè)內(nèi)建議到,自購行為可以視作是機(jī)構(gòu)投資者的一種布局思路,可以看作專業(yè)機(jī)構(gòu)投資人看好市場的信號,但并不能將其作為自身“抄底”的唯一參考。

一般而言,市場行情不佳時正是基金“好做不好發(fā)”的時點,此時基金經(jīng)理會認(rèn)為,目前估值比較低,值得投資“抄底”。因此梳理歷史數(shù)據(jù)會發(fā)現(xiàn),自購潮來臨之際確實有可能是市場低點。

以滬深300指數(shù)為例,2020年以來批量自購之際正是當(dāng)年的一個市場低位。2020年2月20日疫情期間,市場大跌,睿遠(yuǎn)發(fā)售了睿遠(yuǎn)均衡價值三年,基金經(jīng)理趙楓在發(fā)售期自購了3000萬元,鎖定4年。截至目前兩年時間,該基金賺了52%,趙楓自己現(xiàn)在應(yīng)該也了賺1500萬左右。

“從本質(zhì)上說,無論基金經(jīng)理自購還是基金公司或者投資人加倉申購,都屬于資金面的邊際變化。通常資金面的變化還不一定和底部重合,有些會提早于底部,有些會滯后于底部,這取決于資金本身的投資風(fēng)格。”上述基金公司投資人士表示。

他進(jìn)一步表示,對于專業(yè)的基金經(jīng)理人,通常其申購的時間是早于底部的,因為他們的判斷一般是基于未來盈利增長為主,有一定的領(lǐng)先性。而市場上投資人的大規(guī)模申購則通常會滯后于底部才出現(xiàn),甚至在基金已經(jīng)上漲很多的時候才出現(xiàn),因為大部分的市場參與者是跟隨趨勢,追漲殺跌的。所以可以把自購看作一個領(lǐng)先的信號。

不過也有業(yè)內(nèi)人士提醒帶,雖然公募基金開啟自購潮時,市場曾出現(xiàn)過筑底,但也并非每次都是底部。自購行為確實在一定程度上表明一些基金經(jīng)理對當(dāng)前估值的認(rèn)可,但不能直接作為擇時指標(biāo)使用,投資者仍要理性看待這一現(xiàn)象,投資仍要以長期戰(zhàn)略配置為主,不要盲目跟風(fēng)。

此外,基金公司自購產(chǎn)品并不一定都是符合投資者風(fēng)險偏好、投資條件的基金,在選擇自購基金時,還是應(yīng)關(guān)注市場的整體情況,綜合考慮,切忌盲目跟風(fēng)。

業(yè)內(nèi)建議,不要迷信基金經(jīng)理、不要迷信基金歷史表現(xiàn),不要迷信當(dāng)前熱點板塊。不要對基金投資收益有不切實際的預(yù)期,不要頻繁交易。投資是長期的事情,也是一件理性的事情。投資者在進(jìn)行投資的時候,要有充分的投資邏輯支撐自己的投資行為。(張燕北)

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