買基金的時(shí)候，最怕就是成功“抄頂”，即使是投資高景氣賽道，這漫長(zhǎng)的回本過程也是很痛苦的。

為了避免這種情況，可以采取一種更穩(wěn)妥的方式——定投。

基金定投的意思是，在固定的時(shí)間以固定的金額買入指定的基金。通過購買平臺(tái)，我們確認(rèn)好每次買入的份額和定投時(shí)間點(diǎn)，系統(tǒng)就會(huì)自動(dòng)投入。

當(dāng)然，也可以每次手動(dòng)買入，根據(jù)市場(chǎng)行情，買入金額和標(biāo)的做些調(diào)整優(yōu)化。定投的核心是要分批持續(xù)買入，避免一次性投入，風(fēng)險(xiǎn)過高。

定投VS一次性投資

股市波動(dòng)大，基金也是起起落落，基金定投對(duì)于普通投資者來說，是種很聰明的投資方式，不太占用時(shí)間，依靠紀(jì)律投資來平滑市場(chǎng)可能面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

比如想買醫(yī)藥和新能源等，覺得行業(yè)前景好，想上車，又擔(dān)心買在短期高點(diǎn)。這個(gè)時(shí)候，就可以先分批買入。

在上漲行情中，定投的表現(xiàn)并不如一次性投資，但是在震蕩行情中和先下跌后上漲的行情中，定投可能會(huì)有更好的表現(xiàn)。

即使前期虧損，但通過持續(xù)投入，攤薄成本，不需要基金凈值回到 “最初的起點(diǎn)”也可以回本甚至盈利，實(shí)現(xiàn)神奇的基金定投微笑曲線。但要提醒下，定投也不是一定就能賺錢，標(biāo)的的選擇也是至關(guān)重要的。

根據(jù)歷史數(shù)據(jù)測(cè)算，2011年到2020年，滬深300指數(shù)漲幅為63.38%。如果我們采取定投的策略，每月第一個(gè)工作日進(jìn)行定投，可以取得68.33%的收益。

數(shù)據(jù)來源wind，定投模擬測(cè)算公式：定投收益率=[(sum(每期定投金額/每期凈值)*期末凈值)/(sum(每期定投金額*投資期數(shù)))]-1

由于我們堅(jiān)持不懈地分期投入資金，在市場(chǎng)的下跌中，投資成本有所降低，回撤更小。因?yàn)殚e置資金還可以做其他理財(cái)，如買入純債基金等，資金的實(shí)際年化收益可能更高。

當(dāng)然，定投也并非完美的，在整體單邊上漲時(shí)期，定投的回報(bào)率往往會(huì)比一次性投入所得的回報(bào)率低一些。定投的核心作用，并不是幫我們追求更高的賠率，而是爭(zhēng)取讓我們有更高的勝率。

什么樣的基金，更適合定投?

了解了定投的作用后，下面我們說說該怎么操作。

首先是定投標(biāo)的的選擇。

相比債券基金，權(quán)益類基金是更加適合定投的。因?yàn)闄?quán)益基金漲跌幅度更大，更需要通過定投來分散風(fēng)險(xiǎn)，下跌時(shí)拉低成本，反彈時(shí)收益上限更高。

所以在基金的選擇上，定投建議以股票型基金和偏股混合型基金為主。

可以選擇被動(dòng)指數(shù)型基金，包括滬深300、中證500、中證1000、創(chuàng)業(yè)板指等寬基指數(shù)基金，以及消費(fèi)、醫(yī)藥、科技等窄基指數(shù)基金;也可以選擇長(zhǎng)期業(yè)績(jī)出色的主動(dòng)管理基金。

然后講講定投頻率。

我們常用的定投方式有日定投、周定投和月定投。定投的周期通常需要在3年以上，事實(shí)上，選擇哪種定投方式，對(duì)收益的影響并不大。

同樣以滬深300指數(shù)為例，當(dāng)我們將月定投改為周定投，每周第一個(gè)工作日買入，定投的收益率為67.75%，和月定投非常接近。

定投收益率=[(sum(每期定投金額/每期凈值)*期末凈值)/(sum(每期定投金額*投資期數(shù)))]-1

定投金額方面，可以結(jié)合自己每月的收支情況，固定投入金額。比如每月收入1萬，結(jié)余3000元，將1000元作為日常備用金，剩下的2000元可以按期購買基金。

也可以根據(jù)市場(chǎng)行情采取低位多投，高位少投的策略，比如定投指數(shù)基金，可以當(dāng)指數(shù)上漲/下跌，減少/增加一定的定投金額。

定投的敵人：“哭泣曲線”

會(huì)買的是徒弟，會(huì)賣的是師傅?；鸲ㄍ?，也不是要無止境的一直投下去。如果達(dá)到自己目標(biāo)收益率了、需要用錢了，也可以及時(shí)贖回賣出。

定投，要避免因?yàn)橄葷q后跌的行情遭遇較大虧損。這時(shí)候，定投帶來的就不是“微笑曲線”，而是“哭泣曲線”了。

在單邊上漲行情中，定投很難跑贏一次性投資的收益，但通過合理的賣出技巧，我們可以盡可能讓自己立于不敗之地：大漲時(shí)有收益，大跌時(shí)不會(huì)被套。

這里給大家介紹一個(gè)做定投時(shí)的賣出技巧——目標(biāo)止盈法。

目標(biāo)止盈法，就是設(shè)置一個(gè)固定止盈點(diǎn)，在達(dá)到目標(biāo)收益時(shí)就賣出。在前一段時(shí)間，我們持續(xù)做定投，在一段時(shí)間后，有一定倉位了，再在每月末開始觀察賬戶。

對(duì)于基金初學(xué)者，可以采取簡(jiǎn)單一點(diǎn)的止盈方案，達(dá)到XX%收益率后就進(jìn)行止盈，重新開始定投。

如果對(duì)基金有一定了解了，金融知識(shí)比較豐富了，也可以考慮分檔式的止盈策略、分批賣出。

比如設(shè)置10%、20%和30%這三個(gè)檔來分批賣出。收益達(dá)到10%時(shí)，做第一次止盈，賣出30%;收益達(dá)到20%時(shí)，第二次止盈，再賣出30%;收益達(dá)到30%以上，可以全部賣出，重新開始定投。

關(guān)于具體止盈收益率怎么設(shè)置?

一方面，我們要回看定投產(chǎn)品的歷史收益表現(xiàn)情況，特別關(guān)注波動(dòng)情況;另一方面也要結(jié)合自己的目標(biāo)收益率綜合考慮。通常情況，建議行業(yè)主題基金的止盈收益率>成長(zhǎng)型偏股基金>價(jià)值型偏股基金>股債平衡型基金>偏債型基金;如果對(duì)于行業(yè)主題型基金，設(shè)置10%的止盈收益率，很可能在一周內(nèi)就迅速達(dá)到了，一來沒有充分享受到收益紅利，二來短期頻繁申贖手續(xù)費(fèi)成本較高。