科創(chuàng)板上市委2020年第107次審議會議將于11月20日上午召開，屆時將審議江蘇諾泰澳賽諾生物制藥股份有限公司(簡稱“諾泰生物”)的首發(fā)申請。

諾泰生物是一家聚焦多肽藥物及小分子化藥進(jìn)行自主研發(fā)與定制研發(fā)生產(chǎn)相結(jié)合的生物醫(yī)藥企業(yè)。據(jù)了解，諾泰生物成立于2009年4月，于2006年1月在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌上市，證券代碼為835572，當(dāng)時的發(fā)行主辦券商同為南京證券。

諾泰生物本次擬在上交所科創(chuàng)板上市，保薦機(jī)構(gòu)為南京證券。本次公開發(fā)行股票數(shù)量為不超過5329.595萬股，不低于發(fā)行后總股本的25%，本次發(fā)行股份全部為公開發(fā)行新股，不涉及公司股東公開發(fā)售股份。該公司擬募集資金5.50億元，其中，1.50億元擬用于杭州澳賽諾醫(yī)藥中間體建設(shè)項目，2.50億元擬用于106車間多肽原料藥產(chǎn)品技改項目，1.00億元擬用于多肽類藥物及高端制劑研發(fā)中心項目，5000.00萬元擬用于多肽類藥物研發(fā)項目。

趙德毅、趙德中為諾泰生物控股股東、實際控制人。趙德毅、趙德中簽署了《一致行動協(xié)議》，兩人系兄弟關(guān)系。截至招股說明書簽署日，趙德毅、趙德中合計控制公司41.18%的股權(quán)。目前，趙德毅擔(dān)任公司董事長，趙德中擔(dān)任公司副董事長。

值得注意的是，在新三板掛牌期間，諾泰生物及董事長趙德毅曾2次收到監(jiān)管函，一次被出具監(jiān)管意見函，一次被出具警示函。

招股說明書顯示，2018年8月20日，諾泰生物收到股轉(zhuǎn)公司公司監(jiān)管部出具的監(jiān)管意見函，認(rèn)為公司對2016年的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了追溯調(diào)整，違反了相關(guān)規(guī)定，決定對公司、時任董事長趙德毅、時任財務(wù)總監(jiān)章志根出具監(jiān)管意見函。

記者查詢發(fā)現(xiàn)，諾泰生物于2018年4月26日發(fā)布關(guān)于前期差錯更正及追溯重述的公告，對于前期差錯進(jìn)行了9項更正。

然而，收到監(jiān)管意見函后，諾泰生物分別又于2019年4月、2020年6月兩度發(fā)布前期會計差錯更正公告。據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計，三年內(nèi)，諾泰生物三次更改前期會計差錯，累計更正達(dá)37項。

此外，諾泰生物及董事長趙德毅、副董事長趙德中曾因隱瞞關(guān)聯(lián)交易，被出具警示函。據(jù)科創(chuàng)板日報報道，2016年11月，諾泰生物提出重大資產(chǎn)重組預(yù)案，擬定增購買五星生物、鵬亭貿(mào)易、伏隆貿(mào)易等持有的杭州澳賽諾生物科技有限公司(下稱“澳賽諾”)100%股權(quán)。諾泰生物當(dāng)時表示，交易前，交易對方與公司及公司實控人、控股股東、董監(jiān)高、持股5%以上的股東均不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。因此，董事會和股東大會審議該交易時也并未出現(xiàn)回避表決情況。然而事實是，伏隆貿(mào)易和鵬亭貿(mào)易早在上述重大資產(chǎn)重組時，就是趙德毅、趙德中關(guān)聯(lián)方。

2019年12月26日，諾泰生物收到股轉(zhuǎn)公司公司監(jiān)管部出具的自律監(jiān)管措施的決定，認(rèn)為公司在2016年進(jìn)行的重大資產(chǎn)重組，交易對手方中存在未披露關(guān)聯(lián)方，關(guān)聯(lián)董事、股東趙德毅、趙德中未回避表決，違反了相關(guān)規(guī)定，決定對公司、趙德毅、趙德中采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。

報告期內(nèi)，諾泰生物兩年一期銷售現(xiàn)金不敵營收，且2020年上半年凈現(xiàn)比為-37.03%。

招股說明書顯示，2017年至2020年6月，諾泰生物的營業(yè)收入分別為2.29億元、2.56億元、3.72億元、2.16億元;主營業(yè)務(wù)收入分別為2.28億元、2.55億元、3.71億元及2.15億元;銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為1.98億元、3.27億元、3.19億元、1.50億元。

2017年至2020年6月，諾泰生物凈利潤分別為4192.93萬元、4468.12萬元、4480.59萬元、4512.90萬元;歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為4192.93萬元、4390.84萬元、4861.05萬元、4838.64萬元;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1111.01萬元、9605.74萬元、4613.59萬元、-1671.02萬元。

據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者計算，2017年至2020年6月，諾泰生物主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)比率(銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/主營業(yè)務(wù)收入)分別為86.72%、128.33%、85.91%、69.71%;凈現(xiàn)比(經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/凈利潤)分別是26.50%、214.98%、102.97%、-37.03%。

2017年末至2020年6月末，諾泰生物資產(chǎn)總額分別為6.11億元、10.51億元、12.45億元、13.41億元;負(fù)債合計2.90億元、2.65億元、4.06億元、4.54億元;資產(chǎn)負(fù)債率(合并)分別為47.47%、25.26%、32.59%、33.83%。

諾泰生物短期償債壓力較大。報告期各期末，諾泰生物的貨幣資金分別為2444.51萬元、1.92億元、5809.57萬元、6582.72萬元;短期借款分別為1.32億元、8166.74萬元、1.26億元、1.79億元。

截至2017年末、2018年末、2019年末及2020年6月末，諾泰生物應(yīng)收賬款余額分別為6859.09萬元、4058.15萬元、7964.68萬元和1.35億元，占各期營業(yè)收入的比例分別為29.97%、15.88%、21.44%和62.34%。

2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，諾泰生物存貨賬面價值分別為7242.46萬元、9934.89萬元、1.15億元和1.53億元。同期，諾泰生物存貨周轉(zhuǎn)率分別為2.23、1.14、1.50及0.63，連續(xù)三年一期低于同行業(yè)可比上市公司均值，分別為2.63、2.70、2.72、1.15。

招股書顯示，2017年至2020年6月，諾泰生物主營業(yè)務(wù)的綜合毛利率分別為61.54%、60.06%、53.39%和57.78%。其中，定制類產(chǎn)品與技術(shù)服務(wù)毛利率分別為62.28%、60.21%、52.83%、62.97%，高于可比上市公司;但自主選擇產(chǎn)品業(yè)務(wù)毛利率分別為51.67%、58.08%、55.52%、45.02%，連續(xù)三年一期低于可比上市公司毛利率。

同期，公司定制類產(chǎn)品研發(fā)費用率分別為4.62%、4.01%、4.02%、4.10%，在同行業(yè)可比上市公司中處于墊底位置;而自主選擇產(chǎn)品研發(fā)費用率分別為48.41%、136.06%、44.84%、30.48%，盡管高于同行業(yè)可比上市公司，但自2018年之后大幅下滑。