平安銀行、招商銀行推出私募定投產(chǎn)品，在市場上引起較大關(guān)注。多位業(yè)內(nèi)人士表示，未來私募定投可能成為常態(tài)化產(chǎn)品和服務(wù)。

近期，招商銀行聯(lián)合淡水泉投資、重陽投資、興聚投資、拾貝投資、中泰資管等知名機(jī)構(gòu)合作推出私募定投業(yè)務(wù)，首次投資門檻為40萬元，定投金額1萬元起，認(rèn)/申購費率均為0.5%。據(jù)參與首批私募定投業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)人士透露，招行這次選擇的均為在其私人銀行體系內(nèi)代銷過產(chǎn)品、且最近三年及以上綜合業(yè)績排名靠前的機(jī)構(gòu)。

“私募定投是一種新的嘗試。定投產(chǎn)品每周開放，以申購為主。設(shè)置了較高的贖回費，這樣有利于引導(dǎo)客戶做長期投資。每周進(jìn)入的資金量不一樣，可能會作一些倉位上的調(diào)整。”上海一家中型私募的市場總監(jiān)介紹。

北京某大型私募渠道總監(jiān)表示，以往客戶容易買在高點、賣在低點，市場低迷時不敢買、漲多了又想買，止盈和止損點很難把握，定投可以淡化這些因素的影響。“我們這次主要是擔(dān)任信托產(chǎn)品的投顧，定投其實對我們的投資操作影響不大。我們以前在公募基金，管理過高流動性的產(chǎn)品，每天都有申贖，所以并不陌生。”

據(jù)了解，這次參與私募定投的產(chǎn)品均為混合類產(chǎn)品，40萬的認(rèn)購起點頗受業(yè)內(nèi)關(guān)注。一些私募人士認(rèn)為，2017年資管新規(guī)對混合類產(chǎn)品的投資門檻設(shè)定就是40萬元，此次私募定投的認(rèn)購起點并不是降低了門檻，而是創(chuàng)新的投資模式。平安、招行銀行推出私募定投，是行業(yè)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是按照資管新規(guī)所做的一項有益嘗試。

“私募行業(yè)不斷發(fā)展，會有更多形式的產(chǎn)品出現(xiàn)。定投在公募行業(yè)已經(jīng)是非常常規(guī)化的業(yè)務(wù)，但私募由于TA、登記等模式不同于公募，無法實現(xiàn)自動扣款，每次都需要做雙錄，所以一直很難開展定投。這次招商銀行、平安銀行進(jìn)行的后臺系統(tǒng)改造，從技術(shù)上解決了這一難題。”北京某百億私募市場總監(jiān)告訴記者。

前述上海私募市場總監(jiān)也稱，“此次招行啟動了新的平臺，系統(tǒng)設(shè)置準(zhǔn)備了較長時間，上線運(yùn)行效果不錯。定投對于后臺的要求非常高，由于產(chǎn)品開放頻率很高，客戶經(jīng)理需要跟很多客戶溝通，托管外包做凈值核算等，工作量比較大。”

據(jù)記者了解，在平安、招商銀行推出私募定投業(yè)務(wù)以后，還有一些銀行、券商也有跟進(jìn)的想法。華南某商業(yè)銀行私行人士表示，“我們也考慮做私募定投，但還存在一些障礙，主要是系統(tǒng)方面。”前述北京大型私募渠道總監(jiān)表示，“私募定投通過銀行、信托和私募間的合作，在對后臺系統(tǒng)升級改造的基礎(chǔ)上，是可以實現(xiàn)的。而且，定投解決了擇時問題，對投資者的吸引力也比較大。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近年來一些銀行、券商都在積極推進(jìn)優(yōu)質(zhì)私募FOF、定投等業(yè)務(wù)，產(chǎn)品的創(chuàng)新，有利于這些機(jī)構(gòu)做大做強(qiáng)，但也會進(jìn)一步強(qiáng)化行業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)的格局。

私募排排網(wǎng)研究員劉有華表示，對于銀行而言，推出定投產(chǎn)品能夠豐富私募基金理財?shù)钠奉?，為投資者提供更多的私募產(chǎn)品選擇。而且，F(xiàn)OF產(chǎn)品具有資產(chǎn)配置優(yōu)勢，在平滑風(fēng)險、穩(wěn)健收益方面，比較適合大資金的布局。而銀行、券商在資源方面具有非常大的優(yōu)勢，在沒有更好可投項目的情況下，F(xiàn)OF仍是銀行、券商主要的布局領(lǐng)域。